Cryptoquanti teadlased hoiatavad, et bitcoini aprillikuu tõus peegeldab 2022. aasta langusturu nõudluse mustrit

Peamised järeldused:

• Cryptoquanti andmed näitavad, et bitcoini 2026. aasta aprilli tõus 66 000 dollarilt 79 000 dollarini oli täielikult tingitud püsifutuuride nõudlusest, spot-ostude toetus oli null.
• Bitcoini Cryptoquant Bull Score langes kuu lõpuks 50-lt 40-le, mis viitab spekulatiivse tõusu järel halvenevatele on-chain põhinäitajatele.
• Cryptoquanti teadlased hoiatavad, et praegune nõudluse muster peegeldab 2022. aasta langusturu algust, seades 79 000 dollari taseme vastupanu ohtu edasiseks tagasilükkamiseks.

Andmed näitavad, et bitcoini futuurikauplejad tõstsid BTC hinna 79 000 dollarini, samal ajal kui hetkenõudlus jäi negatiivseks

Cryptoquanti viimase aruande kohaselt jäi bitcoini näiv nõudlusnäitaja, mis jälgib hinnangulise on-chain spot-ostuaktiivsuse 30-päevast muutust, negatiivseks kogu aprilli hinnatõusu vältel. Püsifutuuride nõudlus kasvas samal ajavahemikul, kui spekulatiivsed kauplejad tõstsid hindu pigem finantsvõimenduse kui otsese müntide kogumise kaudu.

Cryptoquanti teadlased kirjeldavad futuuride aktiivsuse kasvu ja hetkenõudluse kahanemise vahelist lõhet kui üht selgemat on-chain signaali, et hinnatõus on spekulatiivse iseloomuga. Kui hetkenõudlus langeb, samal ajal kui hind tõuseb, on turu marginaalne ostja positsioneeritud tuletisinstrumentidesse, mitte tegelikku bitcoini.

Analüütiku järkjärguline nõudlusandmete jaotus muudab selle dünaamika raskesti vaidlustatavaks. Aprilli tõusu iga faas näitas suuremat nõudlust püsifutuuride järele koos negatiivse hetkenõudlusega. See ei olnud juhtum, kus hetkenõudluse ostjad jäid maha ja püüdsid järele jõuda. Hetkenõudlus kahanes aktiivselt, kui futuuride aktiivsus tõusis.

Cryptoquanti turustrateegid märgivad, et sellise struktuuriga tõusud on tavaliselt iseenesest piiratud. Ilma uue hetkenõudluseta, mis neelaks kõrged hinnad, muutub futuuripositsioonide sulgemine järgmise languse peamiseks ajendiks.

Cryptoquanti teadlaste tõmmatud ajalooline paralleel on otsene ja seda tasub tõsiselt võtta. Sama nõudluse muster ilmnes 2022. aasta langusturu alguses, kui püsifutuuride nõudlus kasvas eraldiseisvalt, samal ajal kui hetkenõudlus püsis kahanevana. Sellele järgnes mitmekuuline hinnalangus. Cryptoquant rakendab ahela-põhist nõudluse analüüsi järjepidevalt läbi tsüklite ja tuvastab selle mustri kui usaldusväärse varajase hinnatundlikkuse indikaatori.

Bitcoin on juba hakanud aprilli tipptasemelt tagasi tõmbuma. Hind langes tõusu tipptaseme järel 79 000 dollarilt 75 000 dollarile, mis on kooskõlas sellega, kuidas futuuridest tingitud tõusud ajalooliselt lõppevad, kui spekulatiivsed positsioonid hakkavad sulguma. Laupäeval, 2. mail, kaupleb BTC veidi üle 78 000 dollari, pärast uut katset jõuda 80 000 dollari tasemele.

Cryptoquanti Bull Score Index langes aprillis 50-lt 40-le, langedes tagasi neutraalse künnise alla ja naastes langustrendile. Indeks jõudis aprilli keskel lühikeseks ajaks neutraalsele tasemele 50, enne kui langes kuu lõpuks 40-le, hoolimata selle perioodi jooksul toimunud 20% hinnatõusust. Cryptoquant kirjeldab skoor 40 kui olukorda, kus „turg muutub languslikuks”, paigutades turu vahemikku, mis on ajalooliselt seotud jätkuva hinnalangusega.

Bull Score on komposiitindeks, mille Cryptoquant koostab mitmest on-chain- ja turuindikaatorist ning mille skaala ulatub 0-st 100-ni. Skoor üle 50 peegeldab bullish olukorda. Skoor alla 50 peegeldab bearish olukorda. Turu liikumine langeb kokku ka USA-Iraani konfliktiga ja geopoliitiliste pingetega. Eile ütles Trump, et konflikt on lõppenud, mis andis bitcoini ja aktsiatele uue tõuke.

Cryptoquanti analüütikud järeldavad, et ilma nähtava nõudluse pöördumiseta negatiivsest positiivsesse territooriumi jääb igasugusel tagasiliikumisel 79 000 dollari kohaliku tippu puudu ahela-sisene toetus, mis on vajalik püsiva läbimurde tekitamiseks.
Andmed ei garanteeri 2022. aasta pikaajalise languse kordumist, kuid Cryptoquant teeb selgeks, et praegune nõudluse struktuur vastab hindade haprusele, mitte akumulatsioonile.