Bitcoini tuletisinstrumentide turud on kuumad, samal ajal kui bitcoini hind jõudis esmaspäeval päevasisese kõrgeimale tasemele 79 989 dollarit; kauplejad investeerivad futuuridesse ja optsioonidesse miljardeid, makstes üha kõrgemaid preemiaid, et saavutada veelgi kõrgemaid hindu.
Bitcoini kuuekohaline hind on silmapiiril, kuna BTC ostuoptsioonid on läinud pööraseks
KIRJUTAS
JAGA
Peamised järeldused
- Bitcoini ühikuhind tõusis 79 989 dollarini, samal ajal kui börsil avatud positsioonide maht kasvas kiiresti 58 miljardi dollari suunas.
- Deribiti ostuoptsioonid moodustavad 59,37% BTC optsioonide avatud positsioonidest, kuna bullid tungivad turule.
- Binance’i ja Deribiti maksimaalne valu (max pain) püsib 28. augustil lõppevate lepingute puhul 70 000 dollari lähedal.
Bitcoini avatud positsioonide maht kasvab koos hinnatõusuga
Võimendus on selgelt näha futuuride avatud positsioonides, mis kajastavad pigem veel kehtivaid lepinguid kui suletud või arveldatud lepinguid. Esmaspäeval kogutud Coinglassi bitcoini futuuride andmed näitavad, et börsil on bitcoini avatud positsioonide maht kiiresti tõusmas 58 miljardi dollari suunas, kuna bitcoini hind lähenes 80 000 dollarile, mis on järsk tõus võrreldes vaid mõned päevad varem olnud ligikaudu 49 miljardi dollariga.
Binance'il on suurim osakaal juhtivate tuletisinstrumentide börsiplatvormide seas, avatud positsioonidega 144 050 BTC ehk umbes 11,51 miljardit dollarit. CME järgneb 125 950 BTC-ga, mille väärtus on 10,07 miljardit dollarit. MEXC-l on 5,60 miljardit dollarit, Gate’il 4,75 miljardit dollarit ja Bybitil 4,64 miljardit dollarit.
See ei ole üksainus börs, mis moonutab turu pilti. Binance'i avatud positsioonide maht hüppas 24 tunni jooksul 5,05%, CME-l tõusis see 3,62%, MEXC-l 4,77% ja Bitgetil 4,62%. BingX tegi kauplemissessiooni jooksul silmapaistva liigutuse, kui avatud positsioonide maht plahvatas 24 tunni jooksul 103,60% võrra, tõustes 1,16 miljardi dollarini.
Optsioonikauplejad maksavad kallilt, et ajada bitcoini hinda kõrgemale
Optsiooniturg näitab sama agressiivset soovi hinnatõusu järele. Populaarsel sotsiaalmeedia kontol „Kobeissi Letter“ rõhutati, et kauplejad on täna aktiivselt ostnud ostuoptsioone Blackrocki IBIT-ile, mis on USA suurim spot-bitcoini börsil kaubeldav fond (ETF). Ostuvõimalused annavad ostjatele õiguse osta vara eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga ja neid kasutatakse tavaliselt tõusvate hindade peale panustamiseks.
IBITi ostuoptsioonide maht purustas kolmapäeval rekordi, ulatudes 1,58 miljoni lepinguni, ning püsis ka järgneva kahe kauplemissessiooni jooksul üle 1 miljoni lepingu. Ostuoptsioonide kalle (call skew) – näitaja, mis mõõdab, kui kallid on tõusule suunatud optsioonid võrreldes langusriski kaitsega – hüppas kolme päevaga 0,05 võrra, mis on suurim kolmepäevane tõus vähemalt kahe aasta jooksul.
See erinevus on oluline, sest kauplejad ei panusta lihtsalt sellele, et bitcoini hind tõuseb. Nad maksavad üha kõrgemaid preemiaid, et sellega kaasa minna. Kobeissi Letter võttis muutuse lühidalt kokku:
„Krüptovaluuta optimistid on tagasi täies hoos.”
Paljud vaatlejad nõustusid selle hinnanguga. „Paistab, et bullid on tagasi linnas ja tantsukingad jalas. Alati on põnev vaadata turu optimismi tegevuses,“ vastas üks isik X-teemas.
Ostulepingud võtavad bitcoini optsiooniturul ülekaalu
Coinglassi BTC optsioonide statistika kohaselt kinnitavad laiemad bitcoini optsioonide andmed seda tõususuundumust. Call-optsioonid moodustavad 59,37% optsioonide avatud positsioonidest, kokku 294 641,17 BTC, võrreldes put-optsioonide 201 606,44 BTC-ga. Viimase 24 tunni jooksul moodustasid ostuoptsioonid ka 57,50% optsioonide kauplemismahust, võrreldes müügioptsioonide 42,50%ga.
Bitcoini optsioonide avatud positsioonide kogumaht on järsult tõusnud, jõudes 39 miljardi dollari tasemele, olles augustis alguses püsinud 25 miljardi dollari piires. See tõus viib turu tagasi kevadise taseme juurde, mil bitcoini optsioonide avatud positsioonide maht kõikus tavaliselt umbes 35 miljardi ja 45 miljardi dollari vahel.
Suurimad positsioonid näitavad täpselt, kuhu bitcoini tuletisinstrumentide kauplejad oma panuseid asetavad. Deribiti 25. septembri 70 000-dollariline ostuoptsioon juhib avatud positsioone 11 037,4 BTC-ga, samas kui 25. detsembri 80 000-dollariline ostuoptsioon hõlmab veel 8 749,3 BTC-d. Ka 100 000 ja 120 000 dollarilised ostuoptsioonid kuuluvad börsi suurimate avatud positsioonide hulka. Paljud kauplejad ootavad endiselt kuuekohalist bitcoini hinda.
„Max Pain“ tõuseb järgmiseks tuletisinstrumentide lahinguväljaks
Aegumiskuupäevad on nüüd olulisemad, kuna finantsvõimendus kasvab üha suuremaks. Deribiti andmete kohaselt on „max pain“ – hind, mille juures suurim hulk optsioone aeguks väärtusetuna – 25. augustil ligikaudu 78 000 dollarit, enne kui see langeb 28. augustiks 70 000 dollari suunas. Binance näitab võrreldavaid tasemeid umbes 78 000 ja 70 000 dollari juures.
Suur call-optsioonide ostmine võib tõusu hoogustada, sest neid lepinguid müüvad maaklerid võivad osta IBIT-aktsiaid või muid bitcoini-seotud positsioone oma riski maandamiseks. Selline ostmine võib anda täiendava tõuke, kui bitcoini hinnad tõusevad, kuid olukord võib kiiresti pöörduda, kui BTC langeb ja kauplejad sulgevad positsioone.
Seega jõuab bitcoin 80 000 dollari künnisele, olles selja taga märkimisväärselt suurema tuletisinstrumentide tulejõuga. Järgmine proovikivi on see, kas BTC suudab end 80 000 dollari taseme kohale kinnistada, kas avatud positsioonide maht jätkab eelseisvate tähtaegade lähenedes kiiret kasvu ning kas ostuoptsioonide ostuhoog suudab veel kiirust lisada või jääb lõpuks kütusest ilma.
See artikkel tõlgiti inglise keelest tehisintellekti abil. Ingliskeelne originaalversioon on autoriteetne allikas; automaatsed tõlked võivad sisaldada ebatäpsusi, eriti juriidilises ja regulatiivses terminoloogias.
