CME-platvormil domineerivad bitcoini optsioonid, kuna kauplejad panustavad 60 000 dollari alampiiri ületamisele

28. juuni 2026 kell 10.00 EST kauples bitcoini hind 60 041 dollarit mündi kohta. Aeg ei ole juhuslik. Deribiti, Binance’i ja OKX-i puhul langevad maksimaalse kahju tasemed kokku 60 000 dollari lähedale, mis tähendab, et see on hind, mille juures kõige rohkem optsioonilepinguid aegub väärtusetuna, põhjustades optsioonide omanikele maksimaalset rahalist kahju.

Futuuride avatud positsioonide maht langeb kõigil börsidel

Bitcoin-futuuride avatud positsioonide (OI) kogumaht börsidel on ligikaudu 42,6 miljardit USA dollarit, mis on tunduvalt madalam kui 2025. aasta lõpus saavutatud tsükli tipp, mis oli ligi 95 miljardit dollarit. Avatud positsioonide mahu langus peegeldab bitcoini hinna tagasitõmbumist eelmise aasta oktoobris saavutatud kõigi aegade kõrgeimast tasemest, mis ületas 126 000 dollarit.

Binance on kõigi börside seas esikohal 138,09 tuhandega BTC-ga avatud futuuripositsioonides, mille väärtus on 8,30 miljardit dollarit, omades 18,67% turuosa. CME on teisel kohal 105,27 tuhandega BTC-ga, mille väärtus on 6,33 miljardit dollarit, mis peegeldab institutsioonide püsivat kohalolekut reguleeritud futuuriturul. MEXC on BTC mahu poolest kolmandal kohal 81,26 tuhandega BTC, mille väärtus on 4,89 miljardit dollarit.

Avatud positsioonide muutused 24-tunnise ajavahemiku jooksul olid üldiselt negatiivsed. Binance langes 1,29%, Bybit 1,31% ja Bitget 1,50%. BingX näitas 24 tunni jooksul kõige järsemat langust – 38,18% –, kuigi see näitaja peegeldab tõenäoliselt pigem positsioonide korrastamist kui laiaulatuslikku turumüüki. Kucoin suutis trendile vastu astuda, näidates 24 tunni jooksul avatud positsioonide mahu 7,99% kasvu.

Coinglassi andmed näitavad, et avatud positsioonide ja 24-tunnise kauplemismahu suhe püsib börsidel tavapäraste vahemike piires, kusjuures detsentraliseeritud püsilepingute börsil Hyperliquid on suhe kõrgeim – 1,9865 –, mis viitab avatud positsioonidega võrreldes proportsionaalselt kõrgemale kauplemisaktiivsusele.

Optsiooniturg: ostuoptsioonid juhivad avatud positsioone, müügioptsioonid kauplemismahtu

Optsioonide osas näitavad Coinglassi näitajad, et ostu- ja müügioptsioonide vaheline jaotus annab nüansseeritud pildi. Deribiti BTC-optsioonide avatud positsioonide kogumaht näitab selget kalduvust ostuoptsioonide poole: 241 010 BTC ostuoptsioonides (60,41%) võrreldes 157 934 BTC müügioptsioonides (39,59%). See kalduvus viitab sellele, et kauplejad on võtnud positsioone hinnatõusu suunas pikemas perspektiivis.

Viimase 24 tunni jooksul oli ostu- ja müügioptsioonide kauplemismaht peaaegu võrdne, kusjuures müügioptsioonid olid napilt ees 50,87%ga võrreldes ostuoptsioonide 49,13%ga. Deribiti kõige aktiivselt kaubeldud lepingud olid panused, et bitcoini hind langeb tänase kauplemispäeva lõpuks alla 57 000 ja 57 500 dollari, mis on märk sellest, et kauplejad maksid, et end järgmise tähtaja saabumise eel kaitsta.

Pikemas perspektiivis on optsiooniturul suurimad üksikpositsioonid panused, et bitcoini hind jõuab 80 000 dollarini 31. juuliks ja uuesti 25. detsembriks. Need lepingud hõlmavad vastavalt 7 001 BTC ja 6 605 BTC, mis viitab sellele, et kuigi lühiajaline meeleolu on ettevaatlik, on märkimisväärne osa turust endiselt positsioneeritud olulise hinnatõusu jaoks enne aasta lõppu.

CME optsioonide avatud positsioonide maht jõudis aasta madalaimale tasemele

CME bitcoini optsioonide avatud positsioonide maht on alates 2025. aasta novembri tipptasemest järsult langenud. Cryptoquanti andmed näitavad, et CME optsioonide avatud positsioonide kogumaht on langenud viimase aasta madalaimale tasemele, kusjuures alates 2025. aasta lõpust on put-optsioonid nominaalväärtuses USA dollarites järjekindlalt ületanud call-optsioone. CME ostuoptsioonide avatud positsioonide maht on müügioptsioonidega võrreldes minimaalne, mis viitab sellele, et reguleeritud börsil tegutsevad institutsionaalsed riskimaandajad on võtnud kaitsva hoiaku, kuna hind on langenud kuuekohalisest piirkonnast.

Maksimaalse valu tasemed: Deribit, Binance ja OKX osutavad kõik 60 000 dollarile

Deribiti maksimaalse valu joon 25. juuni 2027. aasta kvartali lõppemise puhul asub ligi 60 000 dollari juures, kusjuures selle lepingu nominaalväärtus on veidi üle 2 miljardi dollari. 2026. aasta septembri lõpptähtajal on suurim nimiväärtus – 7,53 miljardit dollarit – ning Deribiti kõveral läheneb maksimaalne valu tasemele 74 000 dollarit, mis on börsil kõige olulisem lõpptähtaeg.

Binance’i tänase tähtaja „max pain“ on ligikaudu 40 000 dollarit, kusjuures 31. juuli 2026. aasta lepingu „max pain“ on ligi 65 000 dollarit ja nimiväärtus umbes 400 miljonit dollarit. OKX-i lähiaja lepingute maksimaalne kahjum (max pain) jääb vahemikku 50 000–60 000 dollarit, kusjuures 2027. aasta märtsis lõppeva lepingu puhul on kõrgeim maksimaalne kahjum ligi 75 000 dollarit ja nimiväärtus 747 miljonit dollarit.

Mida see kauplejatele tähendab

Kuna bitcoini hind on peaaegu täpselt tänase maksimaalse valu taseme juures ja futuuride avatud positsioonide maht on mitme kuu madalaimal tasemel, on turg sisenemas väiksema finantsvõimenduse perioodi. Positsioonid on tipptasemest alates märkimisväärselt vähenenud. Sellel võib olla nii positiivne kui ka negatiivne mõju: väiksem avatud positsioonide maht vähendab sundlikvideerimiste ahelreaktsioonide tekkimise tõenäosust, kuid see näitab ka, et spekulatiivne veendumus on turult hetkel kadunud.

Deribiti 2026. aasta septembri lõpptähtaeg, mille nimiväärtus on 7,53 miljardit dollarit ja maksimaalne valu 74 000 dollari lähedal, annab kauplejatele selge keskpika perspektiivi võrdluspunkti, mida jälgida.