B3 kavatseb käivitada bitcoini-põhised ennustuslepingud, kuna Brasiilia keelustas Polymarketi ja Kalshi

Peamised järeldused:

• B3 käivitab 27. aprillil kuus sündmuslepingut, mille kolme alusvaraks on ka bitcoin.
• CMN resolutsiooniga nr 5298 keelustatakse alates 4. maist spordi- ja poliitilised ennustusderivaadid.
• ANATEL on blokeerinud 28 ennustus turu platvormi, sealhulgas Polymarket ja Kalshi.

Brasiilia tõmbab regulatiivse piiri varade ja sündmuste tuletisinstrumentide vahele

B3 kuus sündmuslepingut on seotud Ibovespa indeksi, Brasiilia reaali ja bitcoini hetke- ja mini-futuuride liikumistega, kusjuures hinnad on piiratud 100 Brasiilia reaaliga (umbes 19 dollarit) ja arveldamine toimub ainult sularahas. Lepingud tuginevad samale mehaanilisele struktuurile, mida kasutavad Ameerika Ühendriikides asuvad ennustus turu operaatorid Kalshi ja Polymarket, ning need on heaks kiitnud Brasiilia väärtpaberiregulaator Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Need on piiratud professionaalsete investoritega, kellel on vähemalt 10 miljonit reaali (umbes 1,9 miljonit dollarit) varasid või kes omavad CVM tehnilist sertifikaati.

Käivitamine toimub kolm päeva pärast seda, kui Brasiilia kõrgeim rahapoliitikaorgan Conselho Monetário Nacional (CMN) avaldas 24. aprillil resolutsiooni CMN nr 5298. Resolutsioon keelab tuletisinstrumendid, mis põhinevad reaalsetel spordiüritustel, veebimängudel ning poliitilistel, valimis-, sotsiaalsetel, kultuuri- või meelelahutusüritustel, säilitades samas majandus- ja finantsmuutujatega seotud tuletisinstrumendid. Eeskirjad jõustuvad 4. mail, nende jõustamine ja täiendav reguleerimine on delegeeritud CVM-ile.

Samal päeval toimunud pressikonverentsil teatasid rahandusminister Dario Durigan ja tsiviilministeeriumi minister Miriam Belchior, et Brasiilia riiklik telekommunikatsiooniagentuur (ANATEL) on blokeerinud juurdepääsu 28-le loata tegutsevale ennustusplatvormile, kusjuures auhindade ja kihlvedude sekretariaadi (SPA) juht Régis Dudena kinnitas, et järgnevad täiendavad blokeeringud kõikidele platvormidele, mis jäävad väljapoole CMN-i lubatud ulatust.

Resolutsioonis viidatakse selgesõnaliselt Brasiilia föderaalse spordikihlvedude raamistikule kui õiguslikule alusele, mille kohaselt eristatakse litsentsitud kindla koefitsiendiga kihlvedusid sündmusepõhistest tuletisinstrumentidest. Instituto Brasileiro de Jogo Responsável, Brasiilia litsentsitud operaatorite tööstusharu organisatsioon, kiitis resolutsiooni samal päeval heaks, nimetades seda vahendiks, mis takistab välismaiste platvormide poolt „regulatiivset arbitraaži”, kes püüavad tegutseda finantsinstrumentidena, mitte litsentsitud hasartmänguoperaatoritena.

2017. aastal BM&FBovespa ja Cetipi ühinemisel asutatud B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) on Brasiilia peamine börs ja Ladina-Ameerika suurim finantsturu infrastruktuuri operaator. B3 pakub juba 2024. aasta aprillis käivitatud Bitcoini futuurlepinguid koos aktsiate, valuutade, toorainete ja intressimääradega seotud tuletisinstrumentidega.

See turule toomine on ettevõtte enda sõnastuse kohaselt Brasiilia esimene föderaalse reguleerimisega ennustus turg ning toimub täpselt uue piiri õigel poolel. TK allikas selle kohta B3 toodete ja klientide tegevjuhi Luiz Masagão sõnul moodustavad lepingud osa laiemast strateegiast riigi tuletisinstrumentide turu moderniseerimiseks, kusjuures B3 pakub juba instrumente, mis on seotud teiste jurisdiktsioonide keskpankade otsustega.

Bloomberg teatas käesoleva kuu alguses, et börs on eraldi avalikustanud plaanid käivitada enne aasta lõppu tokeniseerimisplatvorm ja stabiilne krüptovaluuta. Käivitamine toimub ülemaailmse ennustus turu buumi ajal, kusjuures Kalshi sisenes Brasiiliasse jaanuaris partnerluse kaudu maaklerfirmaga XP International. Kuna Polymarket, Kalshi ja 26 muud välismaist platvormi on nüüd võrgustiku tasandil blokeeritud, siseneb B3 kodumaisele turule, mille valitsus on tema nimel vabastanud, kus on võitmiseks kümneid miljardeid nominaalmahtu.