Análisis: Binance pudo perder la mitad de sus beneficios de 5 años por multas y hacks

Tras el mayor robo de criptomonedas de la historia, el coste total de Binance en concepto de multas y pérdidas relacionadas con ataques informáticos ha alcanzado unos 10 700 millones de dólares. Por su parte, Vetle Lunde, director de investigación de K33 Research, la división de investigación de la correduría noruega de activos digitales K33, estima que «un cálculo aproximado sitúa los beneficios antes de impuestos de Binance en 19 200 millones de dólares» para el periodo 2021-2025.

«Los fondos son, con toda probabilidad, muy SAFU, y ser el casino líder resulta inimaginablemente rentable», publicó Lunde en X, señalando que «es bastante alucinante que esto, en cierta medida, refleje el coste de hacer negocios para Binance».

Mientras tanto, las pérdidas derivadas del hackeo, que ha batido todos los récords, aún podrían reducirse. Se han congelado alrededor de 3.000 millones de dólares en criptoactivos robados, mientras continúa la búsqueda de los fondos restantes. Aún no está claro cuánto podría recuperar Binance ni cuándo podría hacerlo.

Además, Binance utilizó la mitad de su fondo SAFU —un fondo de emergencia para las pérdidas de los usuarios—, es decir, 7.500 BTC, para cubrir alrededor del 9 % de las pérdidas.

Más de 4.300 millones de dólares en multas y 6.380 millones de dólares en pérdidas por el ataque

La estimación de Lunde excluye los resultados de Binance correspondientes a 2026 y a todos los años anteriores a 2021. A modo de contexto, el Departamento de Justicia de EE. UU. afirmó que, entre agosto de 2017 y octubre de 2022, solo los usuarios estadounidenses generaron más de 1.600 millones de dólares en beneficios para Binance. En sus nueve años de existencia, Binance nunca ha publicado estados financieros consolidados que abarquen todo el grupo.

Sin embargo, la información sobre multas y ataques informáticos es más transparente. En 2023, Binance acordó pagar 4.32 mil millones de dólares como parte de un acuerdo penal en EE. UU. Su cofundador, Changpeng Zhao (CZ), dimitió como director ejecutivo en virtud del acuerdo y posteriormente pasó unos meses en una prisión estadounidense. Según los cálculos de Bitcoin.com News, las filiales locales de Binance han recibido alrededor de 20 millones de dólares en multas en otros países. Estas van desde una sanción de 6,9 millones de dólares en Australia este año hasta una multa de 750 000 dólares en Turquía en 2021, lo que eleva el total de multas conocidas a unos 4.34 mil millones de dólares.

Por otra parte, además de los 6.340 millones de dólares que Binance reservó tras el ataque informático de este mes de octubre, la plataforma perdió 7.000 BTC, por un valor aproximado de 41 millones de dólares en aquel momento, en un ataque informático de 2019. Binance cubrió esa pérdida a través de su fondo de emergencia SAFU. En conjunto, los dos ataques supusieron unos 6.38 mil millones de dólares en fondos de la empresa, aunque, como se ha señalado, la empresa podrá recuperar una parte sustancial de los fondos congelados de los emisores de stablecoins y otras plataformas de intercambio.

Si a esto le sumamos las multas, el «coste de operar» de la plataforma asciende ahora a unos 10.7 mil millones de dólares. Si la estimación de Lunde es correcta, esto equivale a alrededor del 56 % de los beneficios antes de impuestos de Binance para el periodo 2021-2025. Dependiendo de los resultados de Binance para 2026 y los años anteriores a 2021, las multas y los costes relacionados con el ataque podrían suponer alrededor de la mitad de sus beneficios acumulados.

Bifinity pagó 124 millones de dólares en impuestos

Binance no ha hecho públicas sus cifras financieras, por lo que estos cálculos siguen siendo estimaciones. Lo mismo se aplica a los impuestos que paga la plataforma. Sin embargo, los registros financieros de Bifinity, el proveedor de pagos de moneda fiduciaria a criptomonedas de Binance en Lituania, ofrecen cierta perspectiva.

La empresa, de la que CZ fue propietario directo desde abril de 2023 hasta enero de 2025, operó en Lituania desde 2020 hasta que comenzó su liquidación este año. Según los registros públicos, Bifinity generó casi 1.500 millones de euros (1.680 millones de dólares) en ingresos y obtuvo casi 180 millones de euros (202 millones de dólares) de beneficio neto tras pagar 110,8 millones de euros (124 millones de dólares) en impuestos.

Una reserva financiera más reducida podría frenar la expansión de Binance

La situación sigue evolucionando, aunque Binance afirma que ya ha cubierto alrededor del 95 % de los activos afectados, y que las retiradas se han reanudado y se están estabilizando tras un repunte inicial. Aun así, el gigante de las criptomonedas debe ahora destinar recursos a la gestión de la crisis, lo que podría perjudicar sus planes de expansión, especialmente con una reserva de fondos para inversiones potencialmente más reducida.

Además, tal y como informó Bitcoin.com News, los activos registrados de Binance han caído más de un 11 % desde el ataque informático del 29 de octubre, hasta situarse en torno a los 128 300 millones de dólares. Este descenso refleja también la caída de los precios de los activos criptográficos y los fondos sustraídos. Todo esto ocurre en un momento en el que competidores como Coinbase, Kraken y OKX están invirtiendo de forma agresiva en su expansión. Es más, el mercado también parece estar más cerca de una fase bajista que de un repunte alcista confirmado, lo que podría ralentizar los esfuerzos de Binance por reconstruir sus reservas a través de beneficios futuros.

Al no haberse anunciado planes para publicar estados financieros y demostrar la solidez de su negocio, el mercado espera ahora varios avances: un informe más detallado sobre el incidente una vez concluida la investigación, novedades sobre los más de 2.8 mil millones de dólares en activos congelados, información sobre cuándo repondrá Binance el fondo SAFU y los resultados de su prueba de reservas, previstos para el 3 de noviembre.

Bitcoin.com News se ha puesto en contacto con Binance para recabar sus comentarios y actualizará el artículo si la plataforma responde.