Megatrend Tokenisierung: Grayscale nennt ETH, SOL und LINK in einem 30-Milliarden-Dollar-Markt

• Grayscale identifizierte Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain und Chainlink als Hauptnutznießer des Wachstums im Bereich der Tokenisierung.
• Tokenisierte Vermögenswerte erreichten einen Wert von etwa 30 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 217 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, angeführt von Staatsanleihen und Rohstoffen.
• Die künftige Verbreitung könnte Blockchain-Gebühren, Liquidität und Entwicklerzahlen ankurbeln, wobei Institutionen frühzeitig die Führung übernehmen und offene Netzwerke später skalieren werden.

Grayscale nennt Blockchain-Protokolle, die für das Wachstum der Tokenisierung gut positioniert sind

Grayscale Research hat mehrere Blockchain-Netzwerke vorgestellt, die es als zentral für tokenisierte Märkte ansieht. In einer Analyse vom 29. April präsentierte das Unternehmen diese Netzwerke als Kerninfrastruktur für einen potenziellen Wandel der Kapitalmärkte, bei dem Vermögenswerte auf Blockchain-Systemen ausgegeben, übertragen und abgewickelt werden.

„Wir glauben, dass der Megatrend der Tokenisierung eine enorme potenzielle Investitionschance darstellt … Mit der Zeit wird unserer Ansicht nach ein Großteil des rund 300 Billionen US-Dollar schweren Wertpapiermarktes – zusammen mit anderen Anlageklassen wie Immobilien – auf die Blockchain migrieren“, schrieb Grayscale. Tokenisierte Vermögenswerte sind im Vergleich zu traditionellen Märkten nach wie vor gering, doch das Wachstum hat sich beschleunigt. Die Analyse schätzt den Wert tokenisierter Vermögenswerte auf etwa 30 Milliarden US-Dollar oder 0,01 % der globalen Aktien- und Anleihemärkte, verglichen mit rund 300 Billionen US-Dollar an traditionellen Wertpapieren. Der Markt ist im Jahresvergleich um 217 % gewachsen, angeführt von tokenisierten US-Staatsanleihen mit etwa 15 Milliarden US-Dollar und Rohstoffen mit fast 5 Milliarden US-Dollar. Grayscale Research erklärte:

„Wir glauben, dass zu den Protokollen, die am besten positioniert sind, um vom Megatrend der Tokenisierung zu profitieren, Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain und Chainlink gehören.“

Jedes Protokoll spielt eine andere Rolle im Tokenisierungs-Stack. Ethereum unterstützt ein großes dezentrales Finanzumfeld, während Solana sich auf Transaktionsgeschwindigkeit und niedrigere Kosten konzentriert. Canton ist für den institutionellen Einsatz mit Datenschutzfunktionen konzipiert. Avalanche ermöglicht anpassbare Blockchain-Implementierungen. Die BNB Chain profitiert von der an Binance gebundenen Distribution. Chainlink bietet Dienste wie Datenübermittlung und Reservennachweise über mehrere Netzwerke hinweg.

Tokenisierung könnte Blockchain-Gebühren, Liquidität und Entwicklerzahlen ankurbeln

Mit der Zunahme tokenisierter Vermögenswerte könnte die Blockchain-Nutzung durch Emission, Handel und Transfers steigen. Diese Aktivität kann die Nachfrage nach Blockspace und Transaktionsgebühren auf Smart-Contract-Plattformen ankurbeln. Netzwerke mit höherer Aktivität könnten im Laufe der Zeit mehr Liquidität, Entwickler und Kapital anziehen. Der Markt ist zudem nach Architektur unterteilt. Institutionsorientierte Netzwerke legen den Schwerpunkt auf Datenschutz und Zugriffskontrolle, was die frühe Einführung durch Finanzinstitute begünstigen könnte. Offene Netzwerke bieten Transparenz und breiteren Zugang, was eine breitere Beteiligung und Anwendungsentwicklung ermöglicht. Hybride Ansätze kombinieren Elemente beider Modelle und ermöglichen Anpassungen bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung der Verbindungen zu größeren Ökosystemen. Die Analyse betrachtet die Tokenisierung als einen mehrphasigen Prozess und nicht als Ergebnis einer einzelnen Blockchain. Grayscale Research erklärte:

„Unserer Ansicht nach wird sich der Wert der zugrunde liegenden Blockchain-Token – darunter ETH, SOL und CC – steigern, wobei institutionenorientierte Netzwerke möglicherweise die frühen Aktivitäten für sich nutzen und offene Netzwerke das längerfristige Aufwärtspotenzial vorantreiben.“

„Unabhängig davon, wie sich dieser Wandel vollzieht, scheint LINK gut positioniert zu sein, um über alle Einführungsphasen hinweg ein konsistentes, kettenunabhängiges Engagement zu bieten“, fügte der Bericht hinzu. Institutionsorientierte Plattformen könnten die frühe Einführung anführen, während offene Netzwerke ihre Rolle mit der Entwicklung von Datenschutzlösungen ausbauen könnten. Chainlink ist durch seine Middleware-Dienste in der Lage, systemübergreifend zu operieren. Insgesamt deuten die Aussichten darauf hin, dass mehrere Blockchain-Netzwerke profitieren werden, während sich die Tokenisierung auf den Finanzmärkten weiterentwickelt.