Die CFTC erklärt, ihr Verfahren gegen den Krypto-Anbieter Gemini hätte nach den geltenden Durchsetzungsstandards niemals eingeleitet werden dürfen. Die Behörde hat sich dem Antrag von Gemini angeschlossen, bei einem Bundesgericht die Aufhebung der verbleibenden Auflagen aus dem Vergleich zu beantragen, nachdem die Geldstrafen bereits beglichen wurden.
CFTC will Beschränkungen für Gemini aufheben – in einem Fall, der ihrer Ansicht nach gar nicht erst hätte entstehen dürfen
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Wichtige Erkenntnisse
- Die CFTC erklärte, der Durchsetzungsfall gegen Gemini erfülle die aktuellen Standards für die Einleitung eines Verfahrens nicht.
- Die Behörde verwies bei der Überprüfung auf umstrittene Beweise, Bedenken hinsichtlich der Glaubwürdigkeit des Whistleblowers und Probleme im Zusammenhang mit dem Prozessverhalten.
- Bundesbehörden koordinieren zunehmend die Krypto-Aufsicht und überarbeiten gleichzeitig die Durchsetzungsstandards und Kooperationsrichtlinien.
CFTC-Überprüfung des Gemini-Falls gestaltet Krypto-Durchsetzung neu
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) brachte am 27. Mai ihre Bemühungen, Teile des Gemini-Falls aufzuheben, vor ein Bundesgericht und schloss sich dem Antrag des Unternehmens an, verbleibende Beschränkungen im Zusammenhang mit dem langjährigen Verfahren gegen die Gemini Trust Company LLC aufzuheben. Die Behörde forderte das Gericht auf, künftige Bestimmungen im Zusammenhang mit einer Einverständniserklärung vom Januar 2025 aufzuheben, nachdem sie zu dem Schluss gekommen war, dass die ursprüngliche Klage nach den aktuellen Standards nicht hätte eingereicht werden dürfen.
Die Bundesbehörde erklärte, die Überprüfung habe die Ermittlungsgeschichte, die Prozessstrategie, die Beweislage sowie umfassendere Änderungen der Durchsetzungspolitik für digitale Vermögenswerte in verschiedenen Regierungsbehörden abgedeckt. Der Fall begann im Juni 2022 vor dem US-Bezirksgericht für den südlichen Bezirk von New York und drehte sich um Vorwürfe, Gemini habe während eines Registrierungsprozesses im Zusammenhang mit einem Bitcoin-Futures-Produkt falsche oder irreführende Angaben gemacht. Die CFTC erklärte, dass Gemini die im Vergleich festgelegte zivilrechtliche Geldstrafe in Höhe von 5 Millionen US-Dollar bereits beglichen habe, sodass dem Gericht nur noch die zukunftsgerichteten Bestimmungen der Einverständniserklärung zur Prüfung vorlägen. Die Aufsichtsbehörde erklärte:
„Die CFTC kam zu dem Schluss, dass die Klage nicht hätte eingereicht werden dürfen – und nach den geltenden Durchsetzungsstandards auch nicht eingereicht worden wäre.“
Die CFTC skizzierte zudem mehrere interne Bedenken, die während der Überprüfung zutage traten, darunter Fragen zur Glaubwürdigkeit von Zeugen, zum Umgang mit Beweismitteln und zum Verhalten im Rechtsstreit. Die Behörde erklärte, die Klage stütze sich stark auf die Aussage eines Whistleblowers, die bereits als unglaubwürdig angesehen werde. Mitarbeiter der Kommission gaben ferner an, dass von einem Kommissionsmitglied angeforderte Beweismittel zurückgehalten worden seien, bevor die Behörde über die Klage abstimmte. In der Einreichung wurden zudem Bedenken geäußert, dass die Prozessanwälte den Zugang zu Informationen blockierten, die Gemini für seine Verteidigung als notwendig erachtete, während sie bei Streitigkeiten im Rahmen der Beweisaufnahme das Privileg der Beratungsprozesse geltend machten.
Die Gemini Trust Company LLC betreibt die Kryptowährungsbörse Gemini, die von Cameron und Tyler Winklevoss gegründet wurde, die die Plattform 2014 als regulierten Marktplatz für digitale Vermögenswerte für US-Nutzer ins Leben riefen. Das Unternehmen hat sich als compliance-orientiertes Krypto-Unternehmen positioniert und über das New York State Department of Financial Services eine New Yorker Treuhandlizenz erhalten, die es ihm ermöglicht, Verwahrungs- und Handelsdienstleistungen unter staatlicher Bankenaufsicht anzubieten.
Koordination zwischen SEC und CFTC verändert den Weg der Krypto-Aufsicht
Umfassendere Änderungen der Bundespolitik begünstigen zunehmend eine koordinierte Aufsicht und verringern die regulatorische Fragmentierung bei digitalen Vermögenswerten. Im März unterzeichneten die Securities and Exchange Commission (SEC) und die CFTC eine neue Absichtserklärung, die darauf abzielt, die Krypto-Aufsicht zu harmonisieren, die Aufsicht zu straffen und doppelte Durchsetzungsmaßnahmen zwischen den Behörden zu begrenzen. Die Initiative hob insbesondere digitale Vermögenswerte und neue Finanztechnologien als vorrangige Bereiche für die gemeinsame Koordinierung hervor.
Nach Prüfung der Vergleichsbedingungen von Gemini und der verbleibenden prospektiven Beschränkungen erklärte die Aufsichtsbehörde:
„Die CFTC kam zu dem Schluss, dass die fortgesetzte Durchsetzung der künftigen Bestimmungen der Einverständniserklärung weder dem Auftrag der CFTC noch dem öffentlichen Interesse dient.“
Jüngste Maßnahmen der CFTC deuten ebenfalls auf eine überarbeitete Durchsetzungsstrategie hin, die den Schwerpunkt auf Zusammenarbeit, Transparenz und einen zurückhaltenderen Einsatz von Strafmaßnahmen legt. Am 19. Mai veröffentlichte die Behörde aktualisierte Leitlinien, in denen erläutert wird, wie Unternehmen nach Selbstanzeige und Abhilfemaßnahmen Kooperationsgutschriften oder mögliche Erlassentscheidungen erhalten können. Die Behörde beschrieb die Richtlinie als Teil einer umfassenderen Bemühung, die Durchsetzungspraktiken zu vereinfachen und gleichzeitig den Schutz der Marktintegrität zu stärken.
Der Fall Gemini könnte zu einem Bezugspunkt für künftige Krypto-Streitigkeiten zwischen Bundesbehörden und Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte werden. Der gemeinsame Antrag fordert das Gericht auf, die verbleibenden, mit dem Vergleich verbundenen Beschränkungen aufzuheben, mit der Begründung, dass eine fortgesetzte Durchsetzung weder dem öffentlichen Interesse noch dem Auftrag der Behörde diene. Eine Aufhebung könnte anhängige und künftige Krypto-Rechtsstreitigkeiten in den Vereinigten Staaten prägen.
