Mateřská společnost William Hill vede jednání o prodeji společnosti Bally's společnosti Intralot za 225 milionů liber

Hlavní body:

• Společnost Evoke potvrdila nabídku společnosti Bally's Intralot ve výši 50 pencí za akcii, která oceňuje skupinu na 225,3 milionu liber.
• Společnost Bally's Intralot má do 18. května čas na to, aby předložila závaznou nabídku, nebo od transakce odstoupila.
• Transakce navazuje na zvýšení daně z online hazardních her ve Velké Británii z 21 % na 40 % v listopadu 2025.

Akcie společnosti Evoke posílily o 16 % po potvrzení jednání o převzetí

V pondělním prohlášení společnosti Evoke se uvádí, že návrh by měl mít formu kombinace výhradně akcií s částečnou hotovostní alternativou, která pokryje „celý vydaný a budoucí vydaný základní kapitál společnosti“. Nabídka ve výši 50 pencí představuje 29% prémii oproti páteční závěrečné ceně akcií Evoke ve výši 38,85 pencí, na což akcie v pondělí ráno reagovaly nárůstem o téměř 16 %.

Morgan Stanley a Rothschild & Co poskytují společnosti Evoke poradenství při hodnocení. Podle britských pravidel pro kótování má společnost Bally's Intralot čas do 18. května do 17:00, aby oznámila své záměry, pokud se obě strany nedohodnou na prodloužení této lhůty.

Generální ředitel společnosti Bally's Intralot Robeson Reeves uvedl, že společnost identifikovala „významné strategické a provozní synergie“ spojené s touto fúzí. „Vybudovali jsme podnik s maržovým profilem, který v tomto odvětví vyniká. Společnost Evoke má potřebný rozsah. Vidíme přesvědčivou příležitost přenést náš provozní model do výrazně většího podniku a potenciál transformovat jeho finanční výkonnost prostřednictvím masivních synergií, které jsme díky naší jedinečné pozici schopni realizovat.“

Klíčovým kontextem nabídky je strategický přezkum společnosti Evoke z loňského prosince. Evoke dluží věřitelům přibližně 1,8 miliardy liber, z čehož velká část pochází z akvizice mimoamerických operací společnosti William Hill společností 888 v roce 2021 v hodnotě 2 miliardy liber. Skupina také provozuje značky Mr Green a 888.

Dluh se dále zvyšuje v důsledku nedávného zvýšení daní. Ministryně financí Rachel Reevesová oznámila v rozpočtu na podzim 2025 zvýšení daní z online hazardních her, a to zvýšení daně z hazardních her na dálku z 21 % na 40 % s účinností od dubna 2026 a zavedení nové 25% daně z online sportovních sázek od roku 2027, přičemž dostihy jsou z této daně osvobozeny. Společnost Evoke v březnu oznámila, že od května uzavře přibližně 200 sázkových kanceláří, přičemž jako hlavní důvod uvedla zvýšení daní a odhadla, že od roku 2027 vzrostou náklady na daně až o 135 milionů liber ročně.

Deutsche Bank v lednu snížila hodnocení akcií společnosti Evoke na „držet“ s cílovou cenou 35 pencí.

Podle Racingpostu popsal analytik pro hazardní hry a volný čas společnosti Goodbody David Brohan toto oznámení jako „žádné překvapení“ vzhledem k nedávným spekulacím. „Společnost Bally's Intralot zaujímá přední pozici na britském trhu iGaming a tuto možnou transakci považujeme za chytrý tah z jejich strany na pozadí náročnějšího provozního prostředí po zvýšení daní ve Velké Británii,“ uvedl Brohan.

Navrhovaná hodnota 225,3 milionu liber představuje více než dvojnásobek tržní kapitalizace společnosti Evoke v době oznámení strategického přezkumu v prosinci 2025, která po podzimním propadu akcií v důsledku rozpočtu činila přibližně 98 milionů liber.

Společnost Bally's Intralot vykázala v roce 2025 po akvizici společnosti International Interactive kombinované pro forma tržby ve výši přibližně 1,1 miliardy eur a upravenou EBITDA ve výši 431 milionů eur. Společnost Evoke uvedla, že není jisté, zda bude nabídka učiněna, a doporučila akcionářům, aby v reakci na návrh nepodnikali žádné kroky – což je v této fázi jednání o převzetí standardní formulace, bez ohledu na to, co může následovat.