تتزايد الهجمات التي تستهدف التلاعب بارتفاع الأسعار، مما يلحق أضرارًا متزايدة بمتداولي العملات المشفرة ومقرضيها

تحدث هذه الهجمات عندما يقوم المهاجم برفع سعر أحد الأصول المشفرة غير السائلة بشكل مصطنع، ثم يستخدمه كضمان لاقتراض أصول أخرى من بروتوكول الإقراض. وبما أن سعر الضمان ينهار على الفور، فإن المهاجم يكتفي بالهرب بالأصول المادية المقترضة، متخليًّا عن ضمانه الذي أصبح عديم القيمة الآن دون الحاجة إلى سداد الدين.

حلقتان ضعيفتان

قالت شركة TRM Labs المتخصصة في استخبارات البلوكشين إنها سجلت 32 حالة من هذا النوع من استغلال التلاعب بالأسعار حتى الآن في عام 2026، وهو عدد أكبر من أي عام سابق. وتستمر هذه الأرقام في الارتفاع للسنة الثالثة على التوالي، في حين لم يُسجل في العام الماضي سوى 12 حالة من هذا النوع. ووفقًا للباحثين، يمثل التلاعب بالأسعار الآن حوالي واحدة من كل ثماني عمليات اختراق، بعد أن كانت واحدة من كل 17 عملية في عام 2022. ومع ذلك، ظلت حصة القيمة المسروقة ثابتة نسبيًا، مما يشير إلى أن هذه الهجمات ربما أصبحت أرخص وأكثر قابلية للتكرار، في حين أن رأس المال المطلوب يمكن الحصول عليه بسهولة عبر القروض السريعة.

وقالت TRM Labs: «المهاجم الذي يستطيع إقناع بروتوكول ما بأن أصلًا شبه عديم القيمة هو أصل ذو قيمة، لا يحتاج أبدًا إلى التلاعب برمزه البرمجي. كل ما يتطلبه الأمر هو توكن ذو سوق ضئيلة و«أوراكل» يحدد سعره استنادًا إلى تلك السوق».

إلى جانب السعر الذي يسهل التلاعب به، فإن نقطة الضعف الأخرى هنا هي «الأوراكل»، أو البرامج الخاصة التي تستمد قيمة الضمانات من السوق. وفي الوقت نفسه، من السهل نسبيًا التلاعب بأسعار الرموز التي لا تتمتع بحجم تداول كبير.

السوق الإجمالية القابلة للهجوم آخذة في النمو

ويدعم هذا الارتفاع في هذا النوع من التلاعب أيضًا التوسع في سوق الإقراض المدعوم بالأصول المشفرة.

وفقًا لبيانات Defillama، التي تضم أكثر من 570 بروتوكول إقراض، فقد ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة في هذه المنصات، بالدولار الأمريكي، بنحو 56% خلال العامين الماضيين لتصل إلى ما يقرب من 50 مليار دولار، في حين تضاعفت قيمة القروض النشطة تقريبًا لتقترب من 29 مليار دولار. علاوة على ذلك، تسارعت وتيرة الهجمات هذا العام على الرغم من أن هذا السوق، بالدولار الأمريكي، شهد انخفاضًا حادًا عن مستوياته القياسية التي سجلها في أكتوبر 2025، إلا أنه بدأ في التعافي منذ أغسطس وسط الارتفاع الأوسع نطاقًا في أسعار الأصول المشفرة.

حدثت أحدث الهجمات، وهي واحدة من أكبرها، قبل بضعة أيام فقط. وفقًا لما أوردته Bitcoin.com News، خسر بروتوكول سوق المال «Tectonic» أكثر من 70 مليون دولار بعد أن قام أحد المهاجمين بتضخيم سعر توكن TONIC. ووفقًا لـ TRM Labs، ارتفع سعر التوكن بمقدار 100 ضعف في حوالي 20 دقيقة. ومع ذلك، تمكنت شبكة Cronos، وهي بلوكشين الطبقة الأولى (L1) التي تشغل Tectonic، من إعادة السلسلة إلى حالتها السابقة، مما ترك للمهاجم أصولًا تبلغ قيمتها «فقط» حوالي 6 ملايين دولار.

وفي الوقت نفسه، قبل ثلاثة أيام فقط من حادثة Tectonic، تلاعب المهاجمون بأسعار أوراكل MAMO لاستنزاف أصول بقيمة حوالي 8.7 مليون دولار من Moonwell، وهو بروتوكول إقراض آخر.

لذلك، عندما تشتري في مثل هذا النوع من الارتفاعات المُتلاعب بها، فإنك تقع مباشرةً في فخ، وتصبح مخرجًا للمهاجم، تمامًا مثل الشراء في ارتفاع ضمن مخطط «الضخ والتفريغ» (pump-and-dump).

سابقة «Sour Mango»

على الرغم من أنه قد يكون من الصعب التمييز بين ما إذا كان ارتفاع سعر التوكن ناتجًا عن نمو طبيعي، أو مخطط «الضخ والتفريغ»، أو التلاعب بأسعار أوراكل، إلا أن حامل الأصول المشفرة قد يتضرر حتى لو لم يكن يمتلك الأصل الذي تم التلاعب به، ولكنه يستخدم البروتوكول المستهدف، الذي يتعين عليه الآن التعامل مع الديون المعدومة. في هذه الحالة، ستعتمد قدرته على سحب أمواله على الأصول التي لا تزال تمتلكها مجموعة الإقراض المتضررة. كما ستعتمد هذه الفرص أيضًا على مدى نجاح مشغلي البروتوكولات المستهدفة في تجميد عناوين المهاجمين، أو إلغاء المعاملات، أو التفاوض مع المهاجم.

وفي الوقت نفسه، قد يكون اللجوء إلى سلطات إنفاذ القانون في محاولة لاسترداد هذه الخسائر أمرًا صعبًا أيضًا. في مايو من العام الماضي، في قضية تتعلق بهجوم مشابه على منصة «مانغو ماركتس» (Mango Markets)، قضى قاضٍ أمريكي بأن المنصة لم تكن لديها قواعد، ولم يشهد أحد بأن المستخدمين كانوا يدركون أن الاقتراض يعكس نية السداد، في حين أن المنصة نفسها تعمل دون ترخيص وبشكل آلي، ولم يكن هناك حظر على التلاعب. في كلتا الحالتين، ألغى القاضي تهم الاحتيال والتلاعب الموجهة إلى أفرام آيزنبرغ، حيث فشل المدعون العامون في إثبات أن القضية يجب أن تُحاكم في نيويورك. وقد استأنف المدعون العامون الحكم منذ ذلك الحين.

حقيقة مزعجة وأضرار جانبية

هناك حقيقة أخرى غير مريحة لكل من بروتوكولات الإقراض ومستخدميها، وهي الصراع الحالي في الحوكمة. على سبيل المثال، TONIC هو توكن الحوكمة الخاص بـ Tectonic والذي يقبله البروتوكول نفسه كضمان. وفي الوقت نفسه، يتم تحديد معايير المخاطر من قبل نفس الأشخاص الذين يستفيدون من ارتفاع سعر التوكن. ومع ذلك، فإنهم يتأثرون أيضًا بانهيار الأسعار إذا لم يكونوا سريعين بما يكفي لتصفية مراكزهم.

وبالتالي، نظرًا لأن الاستثمارات في الأصول المشفرة يُنظر إليها في الغالب على أنها مقامرة، فإن زيادة المخاطر، خاصةً عندما يتعلق الأمر بالرموز الصغيرة غير السائلة، قد توفر اندفاعًا أكبر للأدرينالين لأولئك الذين يبحثون عن أرباح سريعة وإثارة.

ومع ذلك، فإن هذا يؤثر أيضًا على أولئك الذين لم يكونوا يحاولون المقامرة، بل يكتفون بإقراض أصولهم الملموسة، في محاولة لكسب عائد أصغر بكثير ولكنه أكثر قابلية للتنبؤ.