جمع بنك هانا 100 مليون دولار من خلال إصدار سندات رقمية بالعملة الأجنبية لمدة خمس سنوات، وقام بتسوية المعاملة بالكامل في نفس اليوم، مما أدى إلى اختصار عملية تستغرق عادةً من ثلاثة إلى خمسة أيام عمل إلى T+0. وقد تم إصدار هذه الصفقة من خلال منصة D-FMI التابعة لشركة «يوروكلير» (Euroclear) والقائمة على تقنية البلوك تشين، لتكون بذلك المرة الأولى التي تستخدم فيها مؤسسة مالية كورية البنية التحتية لشركة «يوروكلير» مباشرةً لإصدار سندات رقمية، كما أنها أول عملية تسوية في نفس اليوم في سوق السندات بالعملات الأجنبية في كوريا الجنوبية.
قام بنك هانا بإيداع 100 مليون دولار على شبكة البلوك تشين وتجنب فترة الانتظار التي تستغرق 5 أيام
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- سدد بنك هانا سنداته الرقمية بقيمة 100 مليون دولار في 18 سبتمبر دون الانتظار المعتاد لعدة أيام.
- قلصت منصة D-FMI التابعة لشركة «يوروكليار» مدة التسوية لبنك «هانا» من 5 أيام عمل إلى T+0.
- تستهدف كوريا الجنوبية شهر فبراير 2027 لوضع قواعد الأوراق المالية الرمزية، في الوقت الذي يمضي فيه بنك «هانا» قدماً في خطواته.
بنك «هانا» يحوّل الأيام إلى ساعات بفضل سندات بقيمة 100 مليون دولار
وفقًا لصحيفة «كوريا هيرالد»، غادرت السندات بقيمة 100 مليون دولار بنك «هانا» يوم الجمعة، وبدلاً من قضاء الأيام العملية التالية في المرور ببطء عبر آلية التسوية المعتادة، تم تداول الأموال والأوراق المالية في نفس اليوم. تم إصدار السند الرقمي بالعملة الأجنبية لمدة خمس سنوات من خلال البنية التحتية للسوق المالية الرقمية التابعة لـ «يوروكلير» (Euroclear)، أو ما يُعرف بـ D-FMI، مما يضع تقنية البلوك تشين في صميم عملية تمويل مصرفي تقليدية تمامًا.
لا توجد عملة رقمية مضاربة، ولا محفظة عملات مشفرة جديدة، ولا منصة تداول غامضة. يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بالسندات وتداولها من خلال حسابات «يوروكلير» التي يستخدمونها بالفعل. والغريب في الأمر هو قلة التغييرات التي كان لا بد من إجرائها ظاهريًا لتقليص مدة التسوية من خمسة أيام عمل إلى صفر.
بقيت تقنية البلوك تشين خلف الكواليس
استخدم بنك «هانا» الذي يبلغ من العمر 55 عامًا وثائق السندات العالمية متوسطة الأجل (Global Medium-Term Note) الحالية الخاصة به، والتي تم تحديثها لتتوافق مع السند الرقمي الأصلي. تولى بنك ستاندرد تشارترد دور المدير الرئيسي الوحيد ومدير دفتر الطلبات، بينما عمل بنك سيتي كوكيل إصدار ووكيل مالي. وفي الخلفية، تولى دفتر الأستاذ الموزع التابع لـ «يوروكلير» عمليات الإصدار والتسجيل والتخصيص والتسوية النقدية. وتم الانتهاء من التخصيص والدفع في 18 سبتمبر، وهو تاريخ الإصدار نفسه.
قد يستغرق تسوية السندات التقليدية بالعملة الأجنبية من ثلاثة إلى خمسة أيام عمل. أما سندات هانا فلم تستغرق أي أيام إضافية. وهذا يعني أن البنك تلقى تمويله في وقت أسرع، بينما ظل المستثمرون ضمن البنية التحتية المألوفة لشركة «يوروكليار». ومن المثير للاهتمام أن تقنية البلوك تشين تُعد الأكثر إثارة للاهتمام هنا، لأن المستثمرين لا يضطرون إلى التفكير فيها كثيرًا.
قال مسؤول في بنك هانا لمراسل صحيفة «كوريا هيرالد» تشوي جي-وون: «يمثل إصدار السندات الرقمية بقيمة 100 مليون دولار وتنفيذ التسوية T+0 خطوة مهمة تتجاوز مجرد تنويع قنوات تمويلنا، حيث إنها تجلب تقنية البلوكشين إلى سوق رأس المال».
هناك «أوليان»، مع وجود استثناء
يحتاج هذا الرقم القياسي إلى بعض التوضيح. يُعد بنك هانا أول مؤسسة كورية تصدر سندات رقمية مباشرةً عبر منصة D-FMI التابعة لـ «يوروكلير»، وقد أسفرت هذه الصفقة عن أول تسوية بنظام T+0 في سوق السندات بالعملات الأجنبية في كوريا الجنوبية. ومع ذلك، فهي ليست أول سندات رقمية يصدرها مُصدر كوري.
في وقت سابق من عام 2026، أصدرت كل من «ميراي أسيت سيكيوريتيز» و«بوسكو إنترناشونال» و«مؤسسة كوريا لتمويل الإسكان» سندات رقمية في هونغ كونغ باستخدام بنية تحتية مختلفة. كما أصدرت «ستاندرد تشارترد» سندات عبر منصة D-FMI قبل أقل من شهر من إصدار «هانا». لذا، لم تكن «هانا» هي التي شقت هذا الطريق. بل أصبحت أول بنك كوري يسلكه مباشرةً عبر النسخة التي طورتها «يوروكليار».
قواعد كوريا لا تزال قيد الإعداد
التوقيت جدير بالمتابعة. تستهدف لجنة الخدمات المالية في كوريا الجنوبية شهر فبراير 2027 لوضع إطار عمل كامل للأوراق المالية الرمزية، ومع ذلك فقد استفادت هانا بالفعل من التسوية العالمية القائمة على دفتر الأستاذ الموزع من خلال البنية التحتية المؤسسية الحالية.
يعود تاريخ D-FMI التابعة لـ «يوروكلير» نفسها إلى أكتوبر 2023، عندما أصدر البنك الدولي (IBRD) سندًا رقميًا أصليًا بقيمة 100 مليون يورو. وبحلول أواخر عام 2025، ساعدت الصفقات، بما في ذلك السند بقيمة 150 مليون دولار الصادر عن بنك الدوحة، في دفع حجم الإصدارات على المنصة إلى ما يزيد عن مليار يورو. على الجانب الآخر، لا تزال بعض تفاصيل معاملة هانا طي الكتمان. فلم يتم الكشف علنًا عن قسيمة السند، وفارق العائد، وقائمة المستثمرين، والمعلومات الكاملة المتعلقة بالإدراج.
أما ما هو معروف فهو أبسط: اقترض بنك كوري 100 مليون دولار لمدة خمس سنوات، واستخدم تقنية البلوك تشين لتسوية السند قبل نهاية اليوم، وترك المستثمرين يستخدمون في الأساس نفس القنوات التي كانوا يستخدمونها بالفعل.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
