منطقة التماسك: محللو «بيتفاينكس» يشيرون إلى 80 ألف دولار باعتبارها مستوى حاسمًا

النقاط الرئيسية:

• يقول محللو Bitfinex إن البيتكوين يجب أن تخترق حاجز 80,000 دولار للخروج من مرحلة التماسك وتأكيد نظام صعودي مستدام.
• بلغت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) 2.1 مليار دولار على مدار 8 جلسات مع استمرار استراتيجية الشراء، مما أدى إلى الاستيعاب وليس التوسع.
• جمدت Tether 344 مليون دولار من USDt لدى السلطات الأمريكية، مما يشير إلى أن العملات المستقرة أصبحت الآن أدوات إنفاذ قابلة للبرمجة.

يواجه متداولو البيتكوين حاجز 80 ألف دولار بينما تحذر Bitfinex من أن حاملي البيتكوين على المدى القصير يبيعون في ظل قوة السعر

وفقًا لأحدث تقرير لـ Bitfinex الذي تمت مشاركته مع Bitcoin.com News، تجاوزت البيتكوين مرة أخرى متوسط السوق الحقيقي بالقرب من 78,300 دولار للمرة الأولى منذ منتصف يناير، وهو تطور يصفه المحللون بأنه تحول من "ظروف هبوطية عميقة نحو نظام أكثر حيادية". لم يأتِ الانتعاش بدون دعم.

يشير باحثو Bitfinex إلى تدفقات صافية بقيمة 2.1 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية على مدار ثماني جلسات متتالية، إلى جانب التراكم المؤسسي المستمر بقيادة Strategy، باعتبارها القوة المؤسسية التي تدعم العرض. كان هذا الطلب كافياً لدفع السعر إلى الأعلى. لكن المحللين يحذرون من أنه قد لا يكون كافياً لاختراق المستوى الموجود فوقه.

يقترب حاملو البيتكوين على المدى القصير الذين تراكمت لديهم البيتكوين في النطاق بين 60,000 و70,000 دولار الآن من مناطق التعادل. ومع ارتفاع السعر نحو 80,000 دولار، يقوم هؤلاء الحاملون بجني الأرباح. يقول المحللون إن هذه الموجة من الأرباح المحققة تخلق حاجزًا من ضغوط البيع التي تحد من قدرة البيتكوين على تحقيق اختراق مستدام.

تروي أسواق المشتقات قصة مماثلة. وفقًا لتقرير Bitfinex، يستمر التقلب الضمني في الانخفاض عبر المنحنى حتى مع اتجاه السعر نحو الارتفاع، مما يشير إلى أن المتداولين لا يستعدون لحركة ما. يصف المحللون الديناميكية الحالية بأنها "امتصاص بدلاً من توسع"، وهي مرحلة تلتقي فيها التدفقات الداخلة القوية مع عمليات خروج قوية بنفس القدر.

السيناريو الأساسي لـ Bitfinex على المدى القريب هو التماسك أو التراجع نحو 75,000 دولار، مع ضرورة إغلاق حاسم فوق 80,000 دولار قبل أن يتشكل هيكل صعودي أكثر ديمومة. وقد انخفضت عملة البيتكوين بالفعل يوم الاثنين من نطاق 79,000 دولار إلى نطاق 76,000 دولار عند الظهيرة.

يصف المحللون الخلفية الكلية بأنها أحد أسباب استمرار الطلب على الأصول الملموسة. يصف تقريرهم تحول ظروف المستهلكين في الولايات المتحدة إلى "اقتصاد ضاغط"، حيث يتم تمويل الإنفاق بشكل متزايد من خلال التوسع الائتماني وسحب المدخرات بدلاً من نمو الأجور. ارتفعت توقعات التضخم بشكل حاد بينما فشل نمو الأجور الحقيقية في مواكبة ذلك، وفقًا لباحثي Bitfinex.

تضع هذه البيئة الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب. كما يشير محللو Bitfinex، يجب على الاحتياطي الفيدرالي أن يوازن بين ضعف الطلب الحقيقي وتوقعات التضخم المتزايدة، وهو مزيج يحد من قدرته على تخفيف السياسة النقدية ويعزز ما يسميه التقرير "خلفية ركود تضخمي تفضل الأصول الملموسة".

على الصعيد التنظيمي، يسلط باحثو Bitfinex الضوء على خطوة المملكة المتحدة لدمج العملات المستقرة والودائع الرمزية في إطار عمل موحد للمدفوعات. يفسر المحللون ذلك على أنه إشارة إلى أن الأصول الرقمية يتم وضعها كامتداد للبنية التحتية المالية الحالية، مع توقع أن يؤدي توسيع نطاق الرقابة من قبل هيئة السلوك المالي إلى تقليل الاحتكاك المؤسسي الذي أدى إلى إبطاء اعتمادها على نطاق أوسع.

كما لفتت إجراءات Tether الانتباه في التقرير أيضًا. يلاحظ محللو Bitfinex أن Tether جمدت مبلغًا قياسيًا قدره 344 مليون دولار من USDt بالتنسيق مع السلطات الأمريكية، واصفين ذلك بأنه دليل على أن الجهات المصدرة المركزية يمكنها الآن دمج الامتثال مباشرةً في القنوات المالية الرقمية. ويذكر التقرير أن "الجهات المصدرة المركزية يمكنها ممارسة السيطرة على الأصول القائمة على البلوكشين"، مما "يحول العملات المستقرة فعليًا إلى أدوات قابلة للبرمجة تتوافق بشكل وثيق مع الأطر التنظيمية وأطر الإنفاذ".

كما يرد الإطار التشريعي الروسي الجديد في تحليل Bitfinex. يعترف مشروع قانون تمت الموافقة عليه مؤخرًا بالأصول الرقمية كممتلكات بينما يحظر استخدامها محليًا كوسيلة للدفع، لكنه يستثني التسويات عبر الحدود. يرى باحثو Bitfinex في ذلك استخدامًا موجهًا للبنية التحتية للبلوك تشين للتغلب على العقوبات والوصول المقيد إلى أنظمة الدفع العالمية.

بشكل عام، يخلص محللو Bitfinex إلى أن الأصول الرقمية يتم استيعابها في الهياكل الاقتصادية والجيوسياسية القائمة بدلاً من العمل خارجها، وهو تطور ينطوي على آثار حقيقية على كيفية تفاعل الأسعار والسياسات والسلوك المؤسسي في الأشهر المقبلة.