«فيديلتي» و«BNY» و«جولدمان ساكس» و«جيه بي مورغان» و«مورغان ستانلي» و«سيتي» تقود مبادرة «ستراتيجي» لتبني الخدمات المصرفية الخاصة بالبيتكوين

كيف تميزت المؤسسات الست الرائدة عن البقية

أظهر مؤشر «ستراتيجي» الجديد لاعتماد البيتكوين في القطاع المصرفي أن معدل الاعتماد الإجمالي بلغ 32٪، مما يؤكد التفاوت في مدى تكامل المؤسسات المالية الكبرى للخدمات المتعلقة بالبيتكوين. تصدرت فيديليتي القائمة بنسبة 71٪، تليها بنك نيويورك (BNY) بنسبة 46٪، ثم جولدمان ساكس بنسبة 45٪، في حين سجلت كل من جي بي مورغان ومورغان ستانلي وسيتي جروب نسبة 43٪.

يعكس تقدم «فيديليتي» أنها تقدم واحدة من أوسع نطاقات الخدمات المتعلقة بالبيتكوين بين المؤسسات التي شملتها التقييم. توفر الشركة تداول العملات المشفرة مباشرةً من خلال «فيديليتي كريبتو»، وخدمات الحفظ والتنفيذ المؤسسي من خلال «فيديليتي ديجيتال أسيتس»، وصندوق «فيديليتي وايز أوريجين بيتكوين» (FBTC)، وهو صندوق استثمار متداول في البورصة (ETF) للبيتكوين الفوري. كما تعمل الشركة كأمين حفظ لمقتنيات البيتكوين الخاصة بالصندوق. وتتوافق هذه العروض مع الدرجات الرائدة التي حصلت عليها الشركة في مجالات التداول، والحفظ، والعملات المستقرة، والمنتجات المتداولة في البورصة، والفئات ذات الصلة في مؤشر مجلة «ستراتيجي».

ويعكس احتلال بنك نيويورك (BNY) للمركز الثاني تركيزه على البنية التحتية للأصول الرقمية المؤسسية. يقدم البنك خدمات حفظ العملات المشفرة من خلال منصته للأصول الرقمية، مما يمكّن العملاء المؤسسيين من الاحتفاظ بالبيتكوين والإيثر إلى جانب الأصول التقليدية. كما تدمج المنصة وظائف التسوية والمحاسبة وخدمة الأصول. وقد قامت BNY بتوسيع نطاقها لدعم الأصول المرمزة وخدمات البيانات على السلسلة، مع التعاون مع جولدمان ساكس لترميز سجلات صناديق أسواق المال. تتوافق هذه المبادرات مع درجاته القوية في مجالات الحفظ والرموز الرقمية والقيادة التنفيذية.

يعكس احتلال «جولدمان ساكس» للمركز الثالث توجهه المتزايد نحو منتجات الاستثمار المؤسسي في البيتكوين. في أبريل، قدمت «جولدمان ساكس لإدارة الأصول» طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإطلاق صندوق «جولدمان ساكس بيتكوين بريميوم إنكوم ETF»، وهو أول صندوق استثمار متداول في البيتكوين تابع لها. وسيسعى الصندوق المقترح إلى الاستثمار في البيتكوين مع تحقيق دخل من خلال استراتيجية قائمة على الخيارات. كما قام البنك بتوسيع منصته للأصول الرقمية لتشمل الأوراق المالية المرمزة، وظل نشطًا في أسواق الأصول الرقمية المؤسسية، مما يدعم أدائه القوي في مؤشر مجلة «ستراتيجي».

ثلاث درجات متساوية تخفي استراتيجيات مصرفية مختلفة

حصل كل من جي بي مورغان ومورغان ستانلي وسيتي جروب على نسبة 43٪، على الرغم من أنهم وصلوا إلى هذا المستوى من خلال استراتيجيات مختلفة للأصول الرقمية. ركز جي بي مورغان على المدفوعات المؤسسية والترميز الرقمي من خلال شركة كينيكسيس (Kinexys)، التي تقدم خدمات المدفوعات القابلة للبرمجة، والتسوية شبه الفورية، وترميز الأصول. تتيح JPM Coin للعملاء المؤسسيين تحويل الودائع المصرفية المرمزة على مدار الساعة، بينما تدعم Kinexys Digital Assets صناديق أسواق المال المرمزة والأصول المالية الأخرى.

أما Morgan Stanley فقد ركزت على منتجات الاستثمار الخاضعة للتنظيم، حيث تقدم Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT)، وهو صندوق استثمار متداول في البورصة (ETF) للبيتكوين الفوري، وتوفر الوصول إلى منتجات التداول في البورصة (ETP) للبيتكوين من خلال E*TRADE. كما تقدمت الشركة بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لإطلاق صندوق «Morgan Stanley Ethereum Trust» (MSSE) وصندوق «Morgan Stanley Solana Trust»، وكلاهما لا يزالان خاضعين لموافقة الجهات التنظيمية. وتتوافق هذه المبادرات مع نقاط قوتها في تداول البيتكوين، والمنتجات المتداولة في البورصة، والوصول إلى الاستثمار المؤسسي، كما هو محدد في مؤشر مجلة «Strategy».

ركزت سيتي جروب استراتيجيتها على المدفوعات المؤسسية والبنية التحتية للأصول الرقمية من خلال «سيتي توكن سيرفيسيز»، التي تستخدم الودائع المصرفية التجارية المرمزة والعقود الذكية لإجراء المدفوعات عبر الحدود وتحويلات السيولة وتمويل التجارة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. كما طورت البنك قدرات حفظ الأصول الرقمية ومنصة «سيتي المتكاملة للأصول الرقمية» (Citi Integrated Digital Assets Platform). تربط هذه المنصة بين أنشطتها في مجالات النقود الرقمية والأوراق المالية وحفظ الأصول وخدمات الأصول وتنقل الضمانات.

كيف تم تصنيف المؤسسات الـ 19 المتبقية

تصدر بنك ويلز فارجو بقية المؤسسات بنسبة 38٪، تلاه بنك سانتاندر وبنك سوسيتيه جنرال بنسبة 35٪. وحصل كل من تشارلز شواب وبنك TD على 32٪، بينما حصل كل من بنك BNP Paribas وبنك HSBC وبنك Crédit Agricole وبنك UBS على 30٪. وركزت ملفاتهم التعريفية بشكل عام على فئات محددة مثل التداول، وبلوك تشين، والرموز الرقمية، والاكتتاب، أو القيادة.

وحصل كل من «بنك أوف أمريكا» و«باركليز» و«ستاندرد تشارترد» على 28٪، في حين حصل «ستيت ستريت» على 27٪. وسجل كل من ميزوهو ودويتشه بنك 22٪، وحصل MUFG على 18٪، ووصل لويدز إلى 17٪. وتقاسم كل من SMBC والبنك الملكي الكندي أدنى درجة بنسبة 13٪.

ما لا يزال المؤشر غير قادر على إظهاره

تشير التصنيفات إلى ما إذا كانت القدرات مرئية للجمهور، لكنها لا تقيس أعداد العملاء أو أحجام المعاملات أو الأصول أو الإيرادات أو الربحية. كما قد تقتصر الخدمة على العملاء المؤسسيين أو عملاء إدارة الثروات، أو تقتصر على أسواق جغرافية معينة. ولذلك، فإن النتيجة العالية في مجال التبني لا تُظهر بالضرورة مدى توفر كل منتج أو مدى استخدامه على نطاق واسع من قبل العملاء.

قد تؤدي عمليات إطلاق خدمات الحفظ المستقبلية، ومنتجات الإقراض، والإفصاحات المتعلقة بوصول العملاء، وتخصيصات البيتكوين المؤسسية إلى تغيير ترتيب التصنيف. في الوقت الحالي، تحتل فيديليتي صدارة كبيرة، بينما لا يفصل بين كل من بنك نيويورك (BNY)، وجولدمان ساكس، وجي بي مورغان، ومورغان ستانلي، وسيتي جروب سوى ثلاث نقاط مئوية فقط. وقد توضح الإفصاحات الإضافية ما إذا كانت تلك البنوك تتجه نحو نموذج «فيديليتي» الأوسع نطاقًا أم أنها تحافظ على استراتيجيات أكثر تخصصًا في مجال الأصول الرقمية.