نموذج الأعمال بين الشركات (B2B) الذي يتبعه بنك «سيغنوم» يغذي طفرة العملات المشفرة في سويسرا

Bancastato تدمج العملات المشفرة في المعاملات المصرفية اليومية

وأوضحت Sygnum أن هذا التكامل يضع البيتكوين والإيثيريوم واللايتكوين والسولانا داخل نفس تطبيقات الخدمات المصرفية عبر الويب والهواتف المحمولة التي يستخدمها العملاء بالفعل للإيداع والاستثمار والمعاملات المصرفية اليومية. وهذا أمر مهم لأن الطلب لم يكن أبدًا أحد أكبر العوائق التي تحول دون تبني العملات المشفرة بقيادة البنوك.

بل كان العائق هو الاحتكاك الناتج عن إجبار العملاء على مغادرة النظام البيئي لبنكهم، وإكمال عملية تسجيل جديدة، وإدارة الأصول على منصة منفصلة. ومن خلال الاحتفاظ بكل شيء داخل واجهة Bancastato الحالية، تبدو التجربة وكأنها إضافة منتج استثماري آخر بدلاً من الدخول في علاقة مالية جديدة تمامًا.

كما يجعل هذا الترتيب Bancastato أول بنك يستخدم بيئة الخدمات المصرفية القائمة على نموذج «البرمجيات كخدمة» (SaaS) من Avaloq لتقديم تداول العملات المشفرة من خلال واجهة برمجة التطبيقات (API) الخاصة بـ Sygnum. عمليًّا، يعني ذلك أن البنية التحتية للتداول تعمل خلف الكواليس بينما يواصل العملاء التفاعل مع نفس المنصة المصرفية التي يعرفونها بالفعل.

تتجنب البنوك إعادة بناء أنظمتها الأساسية، ويتجنب العملاء التبديل بين التطبيقات في كل مرة يرغبون فيها في تنفيذ صفقة تداول. يمكن للعملاء تقديم أوامر تداول في السوق بناءً على كمية العملة المشفرة التي يريدونها أو قيمتها بالدولار الأمريكي. تقوم Sygnum بتنفيذ كل صفقة تداول بينما تحافظ Bancastato على العلاقة مع العميل والعلامة التجارية وتجربة الواجهة الأمامية.

يعكس هذا الفصل نموذجًا أصبح شائعًا بشكل متزايد في القطاع المالي الخاضع للتنظيم: تحتفظ البنوك بملكية العميل، بينما يتولى مقدمو الخدمات المتخصصون إدارة البنية التحتية التي كانت ستتطلب، لولا ذلك، سنوات من التطوير والموافقات التنظيمية والصيانة المستمرة. كما تحمي Sygnum الأصول الرقمية للعملاء من خلال منصتها المؤسسية للحفظ.

تتجاوز خدمات الحفظ ما هو مجرد تخزين المفاتيح الخاصة. فهي تنطوي على ضوابط أمنية متعددة المستويات، وإجراءات حوكمة، وعمليات تدقيق مستقلة، وهياكل قانونية مصممة لفصل أصول العملاء عن الميزانية العمومية الخاصة بالبنك. وقد أصبح الفصل القانوني إحدى السمات المميزة التي يتوقعها العملاء المؤسسيون، لأنه يساعد في تقليل مخاطر الطرف المقابل في حالة تعرض مؤسسة مالية لمشاكل تشغيلية أو مالية.

Sygnum تبني البنية التحتية التي تفتقر إليها البنوك

قال فريتز جوست، الرئيس التنفيذي لقطاع الأعمال بين الشركات (B2B) في Sygnum، إن هذا التكامل يعكس الطلب المتزايد على خدمات الأصول الرقمية الخاضعة للتنظيم والتي تتكامل مباشرةً مع الأنظمة المصرفية القائمة. ووصف إطلاق Bancastato بأنه «خطوة مهمة في نضج وقابلية توسيع البنية التحتية للأصول الرقمية الخاضعة للتنظيم».

وأوضح كورزيو دي جوتاردي، أحد المسؤولين التنفيذيين في Bancastato، أن إضافة الأصول الرقمية توسع نطاق عروض الاستثمار الحالية للبنك. وتعكس هذه الملاحظة تحولاً أوسع نطاقاً في القطاع المالي التقليدي. لم تعد العديد من البنوك الإقليمية تنظر إلى العملات المشفرة كمنتج قائم بذاته يتنافس مع القطاع المالي التقليدي. بل أصبحت هذه الأصول، بشكل متزايد، تقع جنبًا إلى جنب مع العملات الأجنبية والأسهم والمحافظ الاستثمارية المدارة، باعتبارها فئة أصول أخرى يتوقع العملاء الوصول إليها من خلال حساب واحد.

وتقع هذه الاستراتيجية في صميم نموذج أعمال شركة «سيغنوم». فبدلاً من التنافس على ودائع الأفراد، توفر الشركة التي تتخذ من زيورخ مقراً لها البنية التحتية للتداول والحفظ والامتثال والتسوية التي كانت المؤسسات الشريكة ستحتاج، لولا ذلك، إلى تصميمها وبنائها وصيانتها داخلياً. يعتمد بالفعل أكثر من 25 بنكًا ومؤسسة مالية دولية على منصتها المخصصة للأعمال التجارية بين الشركات (B2B)، بما في ذلك Zuger Kantonalbank وLuzerner Kantonalbank وPostfinance وVZ Vermögenszentrum.

تقول Sygnum إن هذه الشراكات توسع بالفعل نطاق خدمات الأصول الرقمية الخاضعة للرقابة لتشمل أكثر من ثلث سكان سويسرا من خلال العلاقات المصرفية القائمة. وتوسع Bancastato هذه الشبكة لتشمل المنطقة الناطقة بالإيطالية في البلاد، مما يعزز اتجاهاً آخر ظهر في جميع أنحاء أوروبا: تتبنى البنوك الإقليمية الأصول الرقمية بشكل متزايد دون التخلي عن دورها التقليدي كمؤسسات مالية مجتمعية.

شركة ناشئة في زيورخ تتطور لتصبح شبكة مصرفية خاضعة للرقابة

تعود أصول Sygnum إلى المناقشات التي جرت خلال مهرجان سنغافورة للتكنولوجيا المالية في عام 2017. تأسست الشركة في سويسرا في مايو 2018، وفي سنغافورة بعد شهر واحد، مما أدى إلى إنشاء هيكل ثنائي المحور يركز على القطاع المصرفي في زيورخ وأسواق رأس المال في سنغافورة.

تظل زيورخ المقر التشغيلي والتنظيمي للشركة، حيث تدعم خدمات الحفظ والامتثال وإدارة المخاطر وتطوير المنتجات والتكنولوجيا التي تدعم المؤسسات الشريكة. حصلت Sygnum على تراخيص مصرفية وتراخيص تداول الأوراق المالية السويسرية في عام 2019، مما وضع الشركة تحت إشراف هيئة الرقابة على الأسواق المالية السويسرية (FINMA).

ومنذ ذلك الحين، توسعت نطاق عملياتها لتشمل عمليات مرخصة في سنغافورة وأبو ظبي وليختنشتاين. وفي 30 يونيو، حصلت Sygnum Europe على ترخيص مزود خدمات الأصول المشفرة بموجب إطار عمل «أسواق الأصول المشفرة» التابع للاتحاد الأوروبي. إلى جانب فتح أسواق إضافية، تقلل الموافقات مثل هذه من عدم اليقين التنظيمي للبنوك الشريكة، مما يمنحها ثقة أكبر في أن خدمات الأصول الرقمية عبر الحدود يمكن أن تعمل ضمن إطار قانوني متسق بدلاً من القواعد المحلية المجزأة.

كما يسلط هذا التوسع الضوء على حقيقة عملية داخل القطاع المصرفي التقليدي. يتطلب بناء أنظمة حفظ العملات المشفرة والامتثال والتنفيذ على المستوى المؤسسي خبرة تقع خارج نطاق نقاط القوة التاريخية لمعظم البنوك. وقد توصلت العديد من المؤسسات إلى أن دمج البنية التحتية التي أثبتت كفاءتها أسرع وأقل تكلفة وأكثر أمانًا من الناحية التشغيلية مقارنة بمحاولة إعادة إنشائها من الصفر.

سويسرا تدفع العملات المشفرة إلى التيار الرئيسي

كما يعكس إطلاق Bancastato التطور الأوسع نطاقًا الذي تشهده سويسرا لتصبح واحدة من أكثر أسواق الأصول الرقمية نضجًا وخضوعًا للرقابة في العالم. تشير التقديرات إلى أن نسبة امتلاك العملات المشفرة تتراوح بين 18% و23% من المقيمين في سويسرا، مع ارتفاع نسبة المشاركة إلى حوالي 36% بين بعض الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و24 عامًا.

بحلول منتصف عام 2026، كان ما يقرب من 20 بنكًا سويسريًا يقدم شكلاً ما من أشكال خدمات العملات المشفرة عبر أكثر من 2.5 مليون حساب عميل، وفقًا لتقرير صادر عن «بيغ ويل» في مارس. وقد قدم كل من بنك UBS وZürcher Kantonalbank وPostfinance والبنوك الكانتونية في زوغ ولوسيرن وسانت غالن وتورغاو وتيسينو عروضاً خاضعة للرقابة، حيث اختار العديد منها مزودي البنية التحتية المتخصصين بدلاً من بناء منصات خاصة بهم.

ويوضح هذا النمط كيف تعاملت سويسرا مع الأصول الرقمية بطريقة تختلف عن العديد من الولايات القضائية. فبدلاً من إنشاء نظام مالي موازٍ، قامت الجهات التنظيمية إلى حد كبير بدمج العملات المشفرة في الإشراف المصرفي القائم من خلال معايير الترخيص التي تغطي متطلبات الحفظ والتداول والامتثال ومكافحة غسل الأموال (AML).

وبالاقتران مع تركز شركات بلوكتشين حول «كريبتو فالي» في زوغ، أتاح هذا الإطار للمؤسسات المالية مسارًا أوضح نحو إطلاق خدمات خاضعة للرقابة دون الحاجة إلى إعادة صياغة نموذجها التشغيلي بالكامل.