أمضت سويسرا سنوات في تهيئة الظروف الملائمة لتوسيع نطاق اعتماد العملات المشفرة، وتشير أحدث البيانات إلى أن هذه الجهود تؤتي ثمارها. وقد كشفت دراسة أجرتها شركة «بيرينغبوينت» أن 23% من البالغين السويسريين يستخدمون العملات المشفرة على الأقل من حين لآخر، وهو ما يمثل أكثر من ضعف النسبة المسجلة في ألمانيا والبالغة 11%، مما يشير إلى سوق أصبحت فيه الأصول الرقمية جزءًا لا يتجزأ من النقاشات المالية السائدة، بدلاً من أن تكون مجرد مجال اهتمام متخصص.
دراسة تُظهر أن استخدام العملات المشفرة في سويسرا يبلغ ضعف ما هو عليه في ألمانيا
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- وجدت «بيرينغبوينت» أن نسبة استخدام العملات المشفرة في سويسرا تبلغ 23%، مقابل 11% في ألمانيا.
- استضافت «كريبتو فالي» 1,749 شركة بعد صدور قانون التكنولوجيا السجلية الموزعة (DLT) السويسري لعام 2021.
- يمكن لبنك «دي زد» (DZ Bank) و«ديكابانك» (Dekabank) توفير الوصول إلى العملات المشفرة لـ 80 مليون عميل.
سويسرا تتصدر مجال العملات الرقمية
استطلعت دراسة "بيرينغبوينت"، التي صدرت في 30 يوليو، آراء أكثر من 4,000 شخص بالغ في ألمانيا والنمسا وسويسرا. احتلت النمسا المرتبة الوسطى، حيث أفاد 18% من المشاركين في الاستطلاع باستخدام العملات المشفرة على الأقل من حين لآخر، مما يؤكد أن الفجوة لا تتعلق فقط بالاهتمام بالأصول الرقمية، بل بكيفية تطور كل سوق بمرور الوقت.
أجرت شركة «يوغوف» (YouGov) الاستطلاع عبر الإنترنت في الفترة من 18 إلى 29 يونيو، حيث شمل 2,031 شخصًا في ألمانيا، و1,003 في النمسا، و1,001 في سويسرا. وتم ترجيح العينة حسب العمر والجنس والمنطقة، مما يوفر صورة تمثيلية للبالغين في كل بلد.
وتتجاوز الاختلافات مسألة الملكية. ففي سويسرا، اعتبر 37% من المشاركين في الاستطلاع العملات المشفرة استثمارًا مجديًا، مقارنة بـ 28% في النمسا و23% في ألمانيا. كما أبدى المشاركون السويسريون استعدادًا أكبر لرؤية الأصول الرقمية تُستخدم في نهاية المطاف كعملات للتجارة الدولية أو كعملات احتياطية، حيث أعرب 45% عن هذا الرأي مقابل 36% في النمسا و32% في ألمانيا. وعادةً ما تظهر هذه الأرقام فقط بعد أن يصبح الناس مرتاحين لهذه التكنولوجيا، وليس مجرد إدراكهم لوجودها.
كما تصدرت سويسرا قائمة الدول من حيث الانفتاح تجاه النقود الرقمية الصادرة عن الحكومة. فقد قال 44% من المشاركين في الاستطلاع إنهم سيفكرون في استخدام عملة رقمية صادرة عن البنك المركزي (CBDC)، مثل الفرنك الرقمي، في حياتهم اليومية، مقارنة بـ 38% في النمسا و29% في ألمانيا. والعملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي هي ببساطة نسخة رقمية من النقود الصادرة عن الحكومة، وليست عملة مشفرة تصدرها جهات خاصة.
قال الدكتور روبرت بوش، الرئيس العالمي للخدمات المالية في شركة بيرينغبوينت، إن النتائج تظهر أن سويسرا ليست فقط أكثر تقبلاً للعملات المشفرة، بل وأكثر استعداداً لتبني النقود الرقمية بشكل عام. وعلق بوش قائلاً:
"تناقش ألمانيا المخاطر، في حين أن جيرانها يستخدمون العملات الرقمية بالفعل ويستثمرون فيها بشكل أقوى."
القواعد المبكرة أرست الأساس لسويسرا
يعكس ريادة سويسرا القرارات التي اتُخذت قبل سنوات من أرقام التبني الحالية. وقد وافق البرلمان على قانون تكنولوجيا السجلات الموزعة (DLT) في سبتمبر 2020، ودخل الإطار القانوني حيز التنفيذ الكامل في 1 أغسطس 2021. وتُعرف تكنولوجيا السجلات الموزعة (DLT) بأنها نظام حفظ السجلات المشترك الذي يسمح لشبكات البلوك تشين بتسجيل المعاملات والتحقق منها بأمان.
بدلاً من صياغة قانون جديد تمامًا للعملات المشفرة، قامت سويسرا بتحديث التشريعات المالية والمدنية القائمة. أوضحت التعديلات كيفية اندماج الأصول المرمزة في الهياكل القانونية القائمة، وتناولت معالجة حالات الإفلاس، وأدخلت نظام الترخيص لمنشآت التداول المتخصصة في تكنولوجيا السجلات الموزعة. هذا النوع من اليقين القانوني يميل إلى جذب الشركات قبل وقت طويل من ظهوره في استطلاعات الرأي الخاصة بالمستهلكين.
كان التوقيت مهمًا. ففي حين كان جزء كبير من أوروبا لا يزال يعمل على بناء إطاره التنظيمي، كانت الشركات السويسرية تعمل بالفعل وفقًا لقواعد واضحة. وقد منح ذلك المؤسسين والمستثمرين والمؤسسات المالية الوقت الكافي لتأسيس الأعمال، وتحسين المنتجات، واكتساب الخبرة العملية قبل صدور اللوائح الأوروبية الأوسع نطاقًا.
كما ساعدت تلك القرارات المبكرة في تعزيز «كريبتو فالي»، التي تمتد عبر سويسرا وليختنشتاين. وقد أحصى النظام البيئي 1,749 شركة نشطة في مجال البلوك تشين وتكنولوجيا السجلات الموزعة (DLT) في تقريره الصناعي لعام 2024، وهو ما يمثل نموًا سنويًا بنسبة 14% وزيادة بنسبة 132% منذ عام 2020.
«كريبتو فالي» تخلق زخمها الخاص
لا تزال مدينة زوغ (Zug) تمثل مركز «كريبتو فالي»، حيث تستضيف ما يقرب من 719 شركة، أو ما يعادل 41% من النظام البيئي، بينما تستحوذ مدينة زيورخ على حوالي 15%. وقد توسعت مجموعات إضافية عبر جنيف وتيسينو ولوسيرن ونوشاتيل وليختنشتاين، مما يتيح لشركات البلوكشين الوصول إلى المحامين والبنوك والمطورين وشركات رأس المال الاستثماري والمواهب التقنية دون مغادرة المنطقة.
ويخلق هذا التركز ميزة يصعب تكرارها. فمع قيام المزيد من الشركات بإنشاء عملياتها، تتبعها عادةً الخدمات المالية المتخصصة والخبرة في مجال الامتثال ورأس المال الاستثماري. وقد أصبحت سويسرا موطناً لمنظمات مرتبطة بـ «إيثريوم» و«كاردانو» و«سولانا» و«بولكادوت» و«تيزوس» و«بنك سيغنوم» و«بنك أمينة» و«بيتكوين سويس»، مما يعزز هذه الدورة.
كما كشفت الدراسة أن تبني العملات المشفرة لا يزال أقوى بين الشباب، ويستمر في التباين حسب الجنس والمستوى التعليمي والدخل. في سويسرا، أفاد 36% من المشاركين في الاستطلاع الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و24 عامًا باستخدام العملات المشفرة، في حين أظهرت النمسا وألمانيا نفس النمط بمستويات مشاركة أقل. تساعد هذه الاتجاهات الديموغرافية في تفسير من هم أول من يتبنى هذه العملات، لكنها لا تفسر الريادة الوطنية الأوسع نطاقًا التي تتمتع بها سويسرا.
العملات المشفرة تتوسع جنبًا إلى جنب مع النظام المالي التقليدي
تشير النتائج إلى أن الأصول الرقمية تُضاف إلى عادات التمويل التقليدي (TradFi) بدلاً من أن تحل محلها. ما زال ما بين 80% و87% من المشاركين في الاستطلاع عبر الدول الثلاث ينظرون إلى العملات الصادرة عن الحكومات على أنها أدوات دفع فعالة، في حين واصل حوالي 64% من المشاركين السويسريين تفضيل الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم.
وأصبح هذا المزيج شائعًا بشكل متزايد. غالبًا ما ينظر الناس إلى العملات المشفرة كأداة مالية أخرى بدلاً من كونها بديلاً عن النقود التقليدية، مما يسمح للبنوك وصانعي السياسات بتوسيع العروض الرقمية دون استبدال المنتجات المالية الراسخة.
ألمانيا تتطلع إلى البنوك لسد الفجوة
لا تزال ألمانيا متخلفة عن سويسرا في مجال تبني العملات المشفرة بين الأفراد، لكن قطاعها المصرفي قد يغير هذه الصورة. تحتفظ البنوك التعاونية المرتبطة بـ DZ Bank وبنوك الادخار المرتبطة بـ Dekabank مجتمعةً بنحو 80 مليون علاقة مع العملاء، مما يمنحها نطاقًا لا يمكن لعدد قليل من منصات العملات المشفرة أن يضاهيه.
حصل بنك DZ في أواخر ديسمبر 2025 على ترخيص لمنصته «meinkrypto»، التي يجري دمجها حالياً في تطبيق VR Banking. أُطلقت الخدمة مع عملات البيتكوين والإيثر واللايتكوين والكاردانو، بينما تتولى بورصة شتوتغارت الرقمية (Börse Stuttgart Digital) مهام الحفظ. ولا يزال يتعين على البنوك التعاونية الفردية أن تقرر ما إذا كانت ستقوم بتفعيل هذه الميزة أم لا.
تعمل «ديكابانك» على بناء منصة مماثلة لشبكة «سباركاسين» الألمانية، التي تخدم حوالي 50 مليون عميل. ومن المتوقع أن يستمر طرح الخدمة حتى عام 2026، حيث ستدعم في البداية عملات البيتكوين والإيثر. ويؤدي دمج العملات المشفرة في التطبيقات المصرفية المألوفة إلى إزالة إحدى أكبر العقبات التي تواجه المبتدئين، وذلك من خلال التخلص من الحاجة إلى فتح حسابات على منصات أصول رقمية منفصلة.
النطاق المصرفي الألماني يواكب الريادة المبكرة لسويسرا
بنت سويسرا ميزتها من خلال اليقين التنظيمي وسنوات من تطوير النظام البيئي. وتسعى ألمانيا إلى اتباع استراتيجية مختلفة من خلال استخدام البنوك الراسخة والعلاقات القائمة مع العملاء لتوسيع نطاق الوصول في إطار العمل التنظيمي الأوروبي.
يمنح هذا النهج ألمانيا إمكانات توزيع هائلة، لكن سويسرا لا تزال تستفيد من سنوات من الخبرة المتراكمة والبنية التحتية وتركيز الأعمال. ومن المتوقع أن توفر استطلاعات «بيرينغبوينت» المستقبلية، إلى جانب أرقام تبني العملاء من المنصات المصرفية الألمانية، صورة أوضح عما إذا كانت الفجوة ستبدأ في التضييق أم أن سويسرا ستستمر في التقدم.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
