بنك كوريا يطبق آليات وقف التداول في سوق العملات المشفرة لمنع الانهيارات المفاجئة في السوق

النقاط الرئيسية:

• حث بنك كوريا (BOK) منصات تداول العملات المشفرة على اعتماد آليات وقف التداول للحد من التقلبات الشديدة.
• قال البنك المركزي إن شركات العملات المشفرة تفتقر إلى الضوابط مقارنة بالمعايير المالية التقليدية.
• دعا التقرير إلى استخدام أنظمة تعمل في الوقت الفعلي للتحقق من الأرصدة ومنع أخطاء الدفع.

فشل بورصة العملات المشفرة يكشف عن نقاط ضعف في الرقابة

قال البنك المركزي الكوري الجنوبي، بنك كوريا (BOK)، في تقريره السنوي عن المدفوعات والتسويات الصادر في 13 أبريل، إن بورصات العملات المشفرة يجب أن تعتمد آليات قواطع الدائرة الكهربائية في أعقاب فشل تشغيلي كبير في بورصة Bithumb. تشير هذه الخطوة إلى مسعى لمواءمة البنية التحتية لتداول الأصول الرقمية مع الضمانات المستخدمة في الأسواق المالية التقليدية. تعكس هذه التوصية القلق المتزايد بشأن نقاط الضعف الهيكلية في أسواق العملات المشفرة بعد أن تسبب خطأ في توزيع البيتكوين في تقلبات مفاجئة في الأسعار وخسائر للمستثمرين.

يذكر التقرير:

"كان السبب الرئيسي هو الافتقار إلى أنظمة الرقابة الداخلية المصممة لمنع مثل هذه المخاطر التشغيلية … مقارنة بالمؤسسات المالية التقليدية، تتمتع صناعة الأصول المشفرة بضوابط داخلية أضعف ومعايير تنظيمية أقل."

تسلط النتائج الضوء على كيفية تسبب الأخطاء التشغيلية، وليس العوامل الأساسية للسوق، في تقلبات شديدة في بيئات العملات المشفرة التي تفتقر إلى طبقات الحماية.

البنك المركزي الكوري يدفع باتجاه تطبيق آليات وقف التداول بعد اضطراب في منصة Bithumb

ينبع الدفع نحو آليات وقف التداول في سوق العملات المشفرة من حادثة وقعت في فبراير وشملت بيتومب، إحدى أكبر البورصات في كوريا الجنوبية. كانت المنصة تنوي توزيع مكافآت بيتكوين بقيمة حوالي 620,000 وون كوري (حوالي 419 دولارًا)، لكنها أصدرت عن طريق الخطأ 620,000 بيتكوين. تجاوزت عملية التحويل، التي تقدر قيمتها بحوالي 60 تريليون وون، أنظمة الموافقة والمراقبة. لم تتدخل أي عملية تحقق إشرافية أو حدود عتبة آلية، مما كشف عن خلل خطير في حوكمة المعاملات.

قام المستلمون بتصفية مقتنياتهم بسرعة، مما أدى إلى انهيار سريع وتصفية متتالية. أدت أوامر وقف الخسارة إلى تضخيم الانخفاض، في حين سمح الكشف المتأخر بـ "عملات شبحية" بالتداول لمدة 35 دقيقة تقريبًا قبل توقف التداول. فشل نظام الكشف عن الاحتيال في البورصة في التشغيل، مما أدى إلى تفاقم اضطراب السوق. أوضحت هذه السلسلة كيف يمكن أن تتحول الإخفاقات الداخلية بسرعة إلى ضغوط على مستوى السوق من خلال استجابات التداول الخوارزمية.

ورداً على ذلك، أوصى بنك كوريا المركزي (BOK) بتبني آليات وقف التداول على غرار بورصة كوريا، والتي توقف التداول أثناء التقلبات الشديدة في الأسعار أو أحجام الطلبات غير الطبيعية. كما دعا إلى أنظمة التحقق من دفتر الأستاذ في الوقت الفعلي لضمان تطابق الأرصدة الداخلية مع مقتنيات البلوكشين ومنع أخطاء التوزيع. ومن شأن هذه الضوابط أن تتيح الكشف الفوري عن التناقضات وتحد من تنفيذ المعاملات غير الصالحة.

بالإضافة إلى ذلك، حث البنك المركزي على اعتماد موافقة إشرافية إلزامية متعددة المستويات للمعاملات عالية القيمة للقضاء على مخاطر التنفيذ من قبل موظف واحد. ويشمل ذلك هياكل التفويض المزدوج والحدود القصوى التي يفرضها النظام والمرتبطة باحتياطيات البورصة، مما يجعل منصات العملات المشفرة أقرب إلى المعايير التشغيلية المصرفية. ويؤكد التقرير:

"هناك حاجة إلى أنظمة تكنولوجيا المعلومات التي يمكنها التحقق تلقائيًا وفي الوقت الفعلي من مطابقة دفاتر الأستاذ الداخلية لأرصدة البلوكشين، ومنع المدفوعات الخاطئة الناتجة عن الأخطاء البشرية."