استعدوا ليوم الجمعة مع اختبار نمط تقلب سعر البيتكوين هذا

ستختبر بيانات يوم الجمعة النتيجة التي توصلت إليها Coin Metrics والتي تفيد بأن تقارير التوظيف أدت إلى تحركات في السعر تبلغ ضعف التحركات المعتادة خلال فترة الـ 30 دقيقة الأولى التي لا تشهد أحداثًا بارزة. وفي الوقت نفسه، أدت إصدارات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI) إلى تحركات في سعر البيتكوين تبلغ حوالي 1.8 ضعف التحركات المعتادة، مع تأثير أكثر استمرارًا. ظل سعر البيتكوين قريبًا من المستوى الأساسي حول قرارات الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، حيث كان المتداولون قد حددوا مراكزهم بالفعل بحلول الوقت الذي أعلن فيه الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن سعر الفائدة. تستند هذه النتائج إلى تحليل تحركات البيتكوين (BTC) حول الأحداث الاقتصادية الكبرى بين يناير 2025 وسبتمبر 2026، مقارنةً بفترة تداول عادية مدتها نصف ساعة.

الاتجاه الأولي لقرار سعر الفائدة

قال تاناي فيد، باحث مشارك أول في Coin Metrics: «يمكن أن تحدد البيانات الاقتصادية الكلية الاتجاه الأولي للحركة، في حين أن مراكز العقود الآجلة الدائمة، ومعدلات التمويل، والمراكز المفتوحة، وعمليات التصفية يمكن أن تؤثر على حجم هذه الحركة واستمرارها». وأشار إلى أن الانخفاض الأولي للبيتكوين بعد إصدار تقرير الوظائف في 4 سبتمبر أظهر مدى السرعة التي يمكن أن يؤدي بها تقرير قوي عن سوق العمل إلى رفع توقعات رفع أسعار الفائدة والضغط على البيتكوين.

وفي الوقت نفسه، وفقًا لفيد، قد يؤدي صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) عند مستوى أعلى إلى تعزيز الضغط لرفع أسعار الفائدة، في حين أن القراءة الأقل قوة قد توفر بعض الراحة للبيتكوين والذهب وتزيد من الرغبة في المخاطرة بشكل عام.

ووفقًا لجو مازولا، رئيس قسم التداول واستراتيجي المشتقات في شركة تشارلز شواب، فإن التوقعات الإجماعية لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي، باستثناء المواد الغذائية والطاقة، تبلغ 2.3٪، وهو أدنى مستوى له في خمس سنوات.

وأضاف مازولا: «قد يدفع هذا الرقم بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التوقف قليلاً، لعدم وجود كلمة أفضل من ذلك».

من المقرر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة، 11 سبتمبر، الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وقبل ذلك بيوم واحد، يوم الخميس، من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بعد 15 دقيقة من إعلان البنك المركزي الأوروبي قراره بشأن سعر الفائدة. وتشير التوقعات إلى رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وبالتالي، سيتفاعل السوق مع حدثين رئيسيين في غضون 15 دقيقة تقريبًا.

العوامل الرئيسية المؤثرة على تقلبات أسعار البيتكوين على المدى القريب

يضيف فيتلي لوند من K33 Research مزيدًا من التفاصيل الدقيقة إلى الصورة. وفقًا للمحلل، فإن نشاط المشتقات المالية هادئ حاليًا، والمعنويات تتجه نحو الموقف الدفاعي، كما أن ظروف التداول الضعيفة تجعل سعر البيتكوين أكثر حساسية تجاه العناوين الرئيسية المتعلقة بالاقتصاد الكلي.

"يُعد إصدار مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء المقبل [Federal Open Market Committee] هما المحفزان الرئيسيان للتقلب على المدى القريب، إلى جانب تصويت 15 سبتمبر على إنهاء مناقشة مشروع قانون Clarity Act"، خلص لوند إلى ذلك، مضيفًا أن السوق يستعد الآن لفشل مشروع القانون في عام 2026.

من المقرر أن يصدر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء، 16 سبتمبر، الساعة 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وقد توفر تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش بعد صدور القرار مزيدًا من التلميحات للسوق وتؤدي إلى مزيد من التحركات في سعر البيتكوين. ويقدر السوق حاليًا احتمالية رفع سعر الفائدة بنسبة 60%.

إلى جانب قراره بشأن سعر الفائدة، سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بنشر توقعات غير منسوبة لأعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بشأن أسعار الفائدة، مما يغذي التكهنات حول المسار الأكثر ترجيحًا لأسعار الفائدة في السنوات المقبلة، وما إذا كان أعضاء اللجنة يتفقون بشكل كبير على الكيفية التي ينبغي أن تتغير بها أسعار الفائدة.

وفي كلتا الحالتين، وبينما تبلغ تقلبات البيتكوين الآن أدنى مستوياتها التاريخية، قد يشهد يومي الخميس والجمعة مزيدًا من الحيوية في السوق إذا فاجأت أحدث البيانات الاقتصادية السوق، مما قد يؤثر على احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول البيتكوين (BTC) بالقرب من 79,000 دولار، دون تغيير خلال اليوم وارتفاع بنسبة 3% خلال الأسبوع.