الجميع يريد أن يكون «ذا هاوس» — نظرة على أحداث الأسبوع

منذ يوم الجمعة الماضي، انخفض سعر البيتكوين بنحو -4% إجمالاً حتى صباح يوم الجمعة الحالي. وأغلقت الأسهم الأمريكية على انخفاض في كل يوم تداول حتى الآن هذا الأسبوع، مدفوعة بارتفاع أسعار النفط، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وتصاعد الصراع في الشرق الأوسط.

لا تزال التوقعات طويلة المدى للبيتكوين إيجابية. استعاد البيتكوين متوسطاته المتحركة الأسية لـ 20 و50 و200 أسبوع، وهو أمر لم يتبعه تاريخياً وصول السعر إلى قيعان جديدة في الدورة الحالية. كما سجل أول «تقاطع ذهبي» له منذ مايو 2025، على الرغم من أن بنجامين كوين حذر من أن هذه التقاطعات غالباً ما تسبق التصحيحات.

كما أن الارتباط بين البيتكوين والذهب على مدى 90 يومًا يقترب من الرقم القياسي الذي سجله في عام 2020. وعلى غرار الذهب الأصفر، يستفيد «الذهب الرقمي» من السردية المتعلقة بتدني قيمة العملات.

يبدو أن المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية الكلية التي تم تناولها في النشرة الإخبارية الأسبوع الماضي تقترب أكثر من الاتجاه الهبوطي. فقد تصاعدت حدة الصراع العسكري في الشرق الأوسط هذا الأسبوع، مما أدى إلى الضغط على أسواق الطاقة.

أعادت التقارير التي تفيد باحتمال وقوع هجوم على خط أنابيب من قبل الحوثيين، شمل ما لا يقل عن ثلاث غارات بطائرات مسيرة، تسليط الضوء على الشرق الأوسط من جديد. وتشير التقارير إلى أن قطر، التي كانت توفر ما يقارب خُمس إمدادات الغاز الطبيعي المسال العالمية قبل الحرب، تجري محادثات لشراء الغاز الطبيعي المسال الأمريكي. وهذا مثال صارخ على مدى الاضطراب الذي تشهده الأسواق. كما تشهد أسعار الديزل ارتفاعًا، وهو أمر مهم لقطاعات عديدة من الاقتصاد الحقيقي.

أما المخاطر السلبية الأخرى التي سبق ذكرها، فقد تركزت على الأنشطة الأخيرة لوزارة الخزانة الأمريكية. وقد نسق وزير الخزانة بيسنت مع اليابان لمعالجة ضعف الين، كما كان نشطًا جدًّا في التعامل مع ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل.
بدأ الأسبوع بشكل جيد بالنسبة للوزير بيسنت. فقد ارتفع الين إلى المستوى الرئيسي 160 دولار أمريكي/ين ياباني قبل أن ينخفض إلى مستوى منخفض بلغ 153. «أنا من يتحكم في الوضع الآن»، أعلن الوزير بيسنت، ربما وهو غارق في نشوة النصر. أما براد سيتسر، الذي أشار علنًا في أغسطس إلى أن الين من المرجح أن يتداول عند مستوى 155 بدلاً من 165، فقد جادل بأن ارتفاع الين يفيد كلًا من اليابان والولايات المتحدة، وأن التنسيق يسير على النحو المنشود.

بدأت الأمور تتحول لصالح الوزير بيسنت عندما وصل العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.96%. وأعلنت وزارة الخزانة عن زيادة عمليات إعادة الشراء، والتي لم يكن لها تأثير يذكر على السندات طويلة الأجل. وانفعل المتشائمون المعتادون بشدة بشأن ارتفاع العائدات. ولحسن الحظ، كان هناك الكثير من العقول الهادئة، الذين سخر بعضهم من كل هؤلاء المتشائمين المفرطين. أسوأ انهيار في سوق السندات على الإطلاق.

بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في فهم أعمق لما يحدث في سوق السندات، فإن الظهور الأخير لمايكل غرين في البودكاست يعد استماعًا إلزاميًا. هناك الكثير من النقاط المهمة في البودكاست التي تستحق المشاركة، ولكن إليكم واحدة تتناول الزيادات التي يُساء فهمها على نطاق واسع في عمليات إعادة شراء سندات الخزانة، والتي دفعت السيد دروكنميلر إلى الاستعانة بالذكاء الاصطناعي لكتابة مقال رأي في صحيفة وول ستريت جورنال:

"إذا أُتيحت لك كأسرة فرصة توحيد ديون بطاقات الائتمان الخاصة بك في ديون بأقل معدل فائدة ممكن، فسيكون من الحماقة ألا تفعل ذلك… وهذا هو بالضبط ما يفعله سكوت."

وأشار السيد غرين أيضًا إلى أن هذه المشكلة ليست حصرية للولايات المتحدة. فكل دولة كبرى تشهد ارتفاعًا في عوائد السندات طويلة الأجل. والإنفاق الحكومي المسرف ليس حكرًا على الولايات المتحدة، كما يوضح مايكل إيفري بأمثلة من أوروبا واليابان والصين.

وبالحديث عن الإنفاق الحكومي، قال بيسنت إن إعلانًا عن التسجيل التلقائي في حسابات «ترامب» سيصدر قريبًا. وقد طرح الرئيس ترامب بشكل منفصل فكرة منح 5,000 دولار لكل أمريكي بالغ في حال فوز الجمهوريين في انتخابات التجديد النصفي. تبدو هذه الفكرة وكأنها استفزاز، لكن بطريقة ما حظي الاقتراح بالغضب الأخلاقي المطلوب والتذمر بشأن التضخم المفرط.

يمكنك بالتأكيد أن تلاحظ أننا في سوق صاعدة، لأن المستثمرين القدامى غير النشطين قد يعودون، والمشاهير من التيار السائد يروجون للعملات. ولكن أيضًا لأنه على الرغم من وفرة الأخبار الجيوسياسية والاقتصادية الكلية المهمة، كان هناك الكثير من القصص المثيرة للاهتمام داخل عالم العملات المشفرة.

تراجعت حدة النشاط في سلسلة Robinhood قليلاً مقارنة بالأسبوع الماضي. كان الارتفاع الذي بلغ 3 مليارات دولار في حجم التداول اليومي يوم الجمعة الماضي هو الذروة، لكنه لا يزال يحقق حوالي 1.9 مليار يوم الخميس. رصدت «آركهام» قيام «وينترموت» بشراء عملة PONS يوم السبت الماضي، عند ما ثبت أنه أعلى سعر على الإطلاق (ATH) لهذه العملة. وحتى صباح يوم الجمعة، انخفضت عملة PONS بأكثر من 30%.

يعتقد أنسيم وثريدجاي أن عملات الميم المرتبطة بالأصول الحقيقية (RWA) سيكون لها تأثير واضح على القطاع المالي التقليدي. بمعنى أن عملات الميم ستؤثر على أسهم القطاع المالي التقليدي. لكن رايان واتكينز لا يتفق مع هذا الرأي. سيتطلب الأمر بعض التحركات الكبيرة في السيولة حتى يتبين أن آراء الشخصيات المؤثرة (KOLs) صحيحة.

من المؤكد أن شركات القطاع المالي التقليدي تؤثر على شركات العملات المشفرة. فقد استحوذت «روبن هود» على حصة أقلية في «Crypto.com»، واستثمرت «ناسداك» في الشركة الأم لـ«كراكن» بتقييم بلغ 21 مليار دولار. ونشر جيمس سيفارت قائمة بحاملي صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الخاصة بـ«HYPE»، والتي تضم العديد من البنوك ومديري الأصول وشركات التداول مثل «جين ستريت» و«بنك مونتريال».
استمرت الجدل حول «ميتابلانيت» الذي تم ذكره الأسبوع الماضي، حيث نشر مقال على منصة «إكس» يشرح المظالم بشكل جيد. أعرب المزيد من الأشخاص عن صدمتهم وخيبة أملهم إزاء الوضع وكيفية التعامل معه.

تم الإعلان عن عملة «ميمي» الخاصة بهنتر بايدن. وقد أثارت هذه العملة موجة غضب هائلة من قادة الرأي قبل أن تفشل فشلاً ذريعاً. وبصرف النظر عن رد الفعل المفرط المنافق من قِبل المؤثرين الذين كانوا يغمرون «CT» (Crypto Twitter) بدعاياتهم الخاصة لعملات الميم الخاصة بهم، كان الجزء الأكثر إثارة للاهتمام في إطلاق عملة الميم المبتذلة والمملة الخاصة بالمشاهير هو تعامل كوبي مع الأشخاص غير المطلعين. فقد وجد نفسه يشرح أن الإطلاق على سلسلة لا تتطلب ترخيصًا لا يعني أن Coinbase دخلت في شراكة مع المشروع أو كانت على علم بالإطلاق.

تذكروا أن عملات الميم يسيطر عليها المطلعون (هناك أمثلة كثيرة جدًا كل أسبوع لا يمكن حصرها)، ولا يكسب أي شخص آخر المال تقريبًا.

لحسن الحظ، كانت هناك عملات غير احتيالية حققت أداءً جيدًا هذا الأسبوع، وأبرزها عملة VVV التابعة لشركة Venice، التي سجلت أعلى مستوياتها على الإطلاق يوم الثلاثاء. وقد تسبب فوضى دراماتيكية في مجال الذكاء الاصطناعي في حدوث هذا الارتفاع. فقد أعلنت OpenAI عن اختراق رياضي كبير، في حين زعم عالم الرياضيات تريستان باكماستر أن العمل الذي تم إنجازه خلال جلسات Codex الخاصة ربما تم استخدامه. رد سيباستيان بوبيك على ذلك، وجاء في تحديث OpenAI الصادر في 10 سبتمبر أن تحقيقاتها استبعدت تأثير المطالبات الأخيرة التي قدمها باكمستر في Codex، على الرغم من أنها أشارت إلى أن تدريب النموذج ربما تضمن بعضًا من تلك البيانات.

أدت ردود الفعل والتعليقات الإضافية، كما هو متوقع، إلى إدراك الناس لقيمة الذكاء الاصطناعي الخاص. استغل إريك فورهيس هذه الجدل، كما تفعل أنت.

وبالحديث عن الذكاء الاصطناعي، سلطت تغطية قناة CNBC الضوء على XTAO، وهي شركة خزانة تابعة لـ Bittensor ستُطرح في السوق العامة الكندية. تتمثل خطة Algod في الاحتفاظ بـ TAO و NOCK والشبكات الفرعية 10 و 11 و 53، ثم الانتظار بصبر. واتهم ديفيد ساكس فيتاليك بوتيرين بتمويل المعارضة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

وفي سياق آخر، ركزت انتقادات موجهة إلى Zcash، أيّدها دانكراد فيست، على صندوق المطورين الخاص بها. ستُطلق أسواق التنبؤ HIP-4 على الإنترنت، كما أطلقت Trade.xyz خدمة Events. نرحب بالمنافسة مع Polymarket وKalshi، خاصةً إذا أدت إلى خفض الرسوم.

أخيرًا، لنتحدث عن الأمن. أفادت شبكة Liquid Network عن سحب ما يقارب 4,000 بيتكوين من محفظة الاتحاد الخاصة بها على يد من يُفترض أنهم قراصنة أخلاقيون. وبحسب ما ورد، تم إعادة حوالي 3,400 بيتكوين، بينما تم الاحتفاظ بحوالي 600 بيتكوين.

تعرضت Trezor لعملية اختراق أخرى. هذه المرة في خدمة البريد الإلكتروني التابعة لجهة خارجية، مما سمح بوصول رسائل التصيد الاحتيالي من نطاقها الخاص.

ودّع «بولديليونيداس» الحفظ الذاتي بعد أن تم استنزاف محفظة تم إنشاؤها حديثًا. ورد «مارك زيلر» بوضع بروتوكول أمان شامل لكنه معقد بشكل مثير للسخرية، والذي سيجده الجميع، باستثناء أكثر المتخصصين في العملات المشفرة خبرة، غير قابل للتطبيق. بالنسبة للغالبية، الحفظ الذاتي ببساطة غير آمن.

اعترف شاب سنغافوري يبلغ من العمر 22 عامًا بارتكابه جريمة في قضية سرقة عملات رقمية بقيمة 245 مليون دولار، والتي ساعد زاك إكس بي تي (ZachXBT) في الكشف عنها.

ثم هناك التقرير المروع عن مقتل جوناثان ميلينديز وزوجته الحامل وابنتهما البالغة من العمر ثلاث سنوات ومربيتهما في المكسيك، في محاولة مشتبه بها لسرقة البيتكوين.

حافظوا على سلامتكم.

-ديفيد سينسيل