البنك المركزي الجنوب أفريقي يدعم شركة «بايشاب» في مشروع «الراند الرقمي» في الوقت الذي تستهدف فيه شركة «كاسيم» تحقيق المدفوعات الفورية

تجارب الراند الرقمي تكشف عن التنازلات بين الخصوصية والسرعة

قال مسؤول رفيع المستوى إن بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي (SARB) ليس لديه حاجة ملحة لإطلاق نسخة رقمية من عملته على الفور، مشيرًا إلى التنازلات الكبيرة في التصميم والأولوية الأعلى لتطوير البنية التحتية الأساسية للمدفوعات في البلاد.

في حين أن العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) قابلة للتطبيق من الناحية الفنية، يجب أن يظل التركيز الفوري على جعل المعاملات اليومية أسرع وأرخص للمواطنين من خلال الأنظمة الحالية، وفقًا لما نقل عن نائب محافظ البنك الاحتياطي رشاد كاسيم في خطاب ألقاه مؤخرًا في معهد جوردون لعلوم الأعمال.

ويأتي الموقف الحذر للبنك المركزي على الرغم من الضغوط المتزايدة من ابتكارات القطاع الخاص، مثل العملات المستقرة، التي يحذر بعض الاقتصاديين من أنها قد تهدد السيادة النقدية لجنوب أفريقيا إذا تركت دون رادع.

أمضى بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي (SARB) سنوات في البحث عن الراند الرقمي. وأطلق مشروع "خوخا" (Khokha) في عام 2018 لاختبار تقنية السجلات الموزعة (DLT) — وهي التقنية اللامركزية التي تقوم عليها العملات المشفرة — تلاه مشروع "خوخا 2" (Khokha 2) لتجربة العملات الرقمية بالجملة ورموز البنوك التجارية.

في حين أثبتت التجارب أن الراند الرقمي يمكنه نقل الأموال وتسويتها بنجاح، إلا أنها كشفت أيضًا عن تحديات تشغيلية عميقة.

قال كاسيم: "من الممكن الحفاظ على خصوصية المعاملات، لكن ذلك يعقد التصميم ويبطئ النظام"، مشيرًا إلى أن حماية خصوصية المستخدم تأتي على حساب كفاءة المقاصة بشكل مباشر.

كما سلط كاسيم الضوء على العقبات القانونية والتقنية، مشيرًا إلى أن الشبكات اللامركزية تفتقر إلى الوضوح القانوني التلقائي بشأن متى تعتبر الدفعة "نهائية"، ولا تتزامن بشكل طبيعي مع الشبكات المالية التقليدية.

قال كاسيم: "لا تتفاعل أنظمة DLT تلقائيًا مع البنية التحتية الحالية للدفع".

تحديث "البنية التحتية" أولاً

بدلاً من العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، يعطي البنك المركزي الأولوية لتحديث ما أسماه كاسم "البنية التحتية للنظام المالي" — وهي البنى التحتية للأسواق المالية التي تقوم بتوجيه الأموال بهدوء خلف الكواليس.

في حين أن جنوب أفريقيا كانت تاريخياً رائدة بين نظيراتها في المدفوعات المصرفية بالجملة على نطاق واسع، أقر كاسيم بأن البلاد متخلفة في مجال المدفوعات السريعة في الوقت الفعلي للمستهلكين العاديين.

يحاول البنك بنشاط سد هذه الفجوة من خلال Payshap، وهي خدمة دفع رقمية في الوقت الفعلي، ومن خلال السيطرة على غرفة المقاصة Bankserv Africa لإنشاء مرفق دفع يسمى Payinc.

قال كاسيم: "الحاجة الملحة هي تحديث نظام الدفع لمنح كل جنوب أفريقي دفعات رقمية سريعة وبسيطة وآمنة".

ويحمل قرار تعليق العملة الرقمية للراند مخاطر. فمع تزايد دور الكيانات الخاصة في دفع عجلة الابتكار المالي وتعزيز التمويل اللامركزي، يواجه البنك المركزي معركة للحفاظ على سيطرته على المعروض النقدي.

ويحذر بعض المحللين من أن بطء وتيرة الحكومة قد يأتي بنتائج عكسية. حذر داوي رودت، كبير الاقتصاديين في مجموعة إفيسيانت، من أن لوائح الصرف الأجنبي القديمة في جنوب أفريقيا لا تواكب التكنولوجيا المالية.

وحذر رودت من أنه بدون لوائح حديثة أو بديل رقمي مدعوم من الدولة، قد يتخلى المواطنون في نهاية المطاف عن النظام المالي التقليدي تمامًا لصالح العملات المستقرة الخاصة.

يمثل هذا التحول تهديدًا مباشرًا للولاية الأساسية للبنك الاحتياطي: التحكم في المعروض النقدي وحماية قيمة الراند. إذا تجاوز المواطنون العملة الوطنية، فإن سلطة البنك المركزي ستتآكل فعليًا — وهو واقع أدى إلى دعوات مستمرة من بعض القطاعات لإصدار راند رقمي.

في الوقت الحالي، يراهن البنك الاحتياطي على أن إصلاح بنيته التحتية الحالية سيكون كافياً لإبعاد البدائل الخاصة، وإبقاء الراند الرقمي على الرف حتى يمكن تبرير المقايضات التكنولوجية والقانونية.