Việc kiểm tra thuế của Thụy Điển phủ bóng đen lên sự chuyển hướng sang lĩnh vực trí tuệ nhân tạo của các thợ đào tiền điện tử

Bài viết này lần đầu tiên được đăng trên The Energy Mag. Bài viết gốc có thể xem tại đây. The Energy Mag (trước đây là The Miner Mag) cung cấp tin tức, dữ liệu và phân tích về mối liên hệ giữa năng lượng, tính toán và thị trường.

Cơ quan Thuế Thụy Điển đã ban hành các quyết định đề xuất về thuế GTGT đối với các công ty con của Northern Data AG và đã giành được các phán quyết phúc thẩm chống lại hai đơn vị Thụy Điển của HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). Các công ty này cho rằng các cơ sở của họ cung cấp năng lực tính toán hoặc dịch vụ hạ tầng cho các khách hàng cụ thể. Tuy nhiên, quan điểm của cơ quan thuế là ít nhất một phần hoạt động này thuộc về khai thác tiền điện tử, vốn nằm ngoài hệ thống thuế GTGT và do đó không cho phép khấu trừ thuế đã nộp trên thiết bị và các chi phí khác.

Các động thái này diễn ra trong bối cảnh Thụy Điển đang đối mặt với một thách thức riêng từ Ủy ban Châu Âu liên quan đến quy định yêu cầu khách hàng phải khấu trừ 30% số tiền thanh toán cho một số nhà thầu nước ngoài. Vụ việc này, hiện đang được Tòa án Công lý Liên minh Châu Âu xem xét, không liên quan đến việc khai thác tiền điện tử hay thuế GTGT đầu vào. Tuy nhiên, vụ việc đã thu hút sự chú ý rộng rãi hơn đến các quy định thuế của Thụy Điển, vốn có thể gây áp lực đáng kể lên dòng tiền trước khi nghĩa vụ thuế cuối cùng của doanh nghiệp được xác định.

Đối với các công ty khai thác tiền điện tử, hậu quả ngày càng rõ ràng trong việc họ phân bổ vốn. HIVE đã trực tiếp liên kết quyết định giảm dần hoạt động tính toán khai thác tiền điện tử tại Thụy Điển với các tranh chấp thuế và các biện pháp thi hành liên quan. Sự chuyển hướng của Northern Data vốn đã là một phần của chiến lược doanh nghiệp rộng lớn hơn, nhưng cuộc điều tra về thuế GTGT tại Thụy Điển đã theo sát công ty trong quá trình chuyển đổi từ nhà khai thác tiền điện tử sang nhà điều hành đám mây AI và trung tâm dữ liệu.

Kết quả là một quá trình chuyển đổi đầy khó khăn đối với miền bắc Thụy Điển. Khu vực này từng thu hút các trung tâm dữ liệu nhờ nguồn thủy điện, nhiệt độ mát mẻ và, cho đến năm 2023, mức thuế điện được giảm. Các khu công nghiệp này hiện đang được quảng bá cho lĩnh vực AI, nhưng hoạt động khai thác tiền điện tử trước đây của họ vẫn tiếp tục dẫn đến các quyết định đánh thuế, kháng cáo và—trong trường hợp của Northern Data—một cuộc điều tra hình sự.

Khi thuế GTGT phụ thuộc vào khối lượng công việc

Hướng dẫn của Cơ quan Thuế Thụy Điển nêu rõ rằng khai thác tiền điện tử không được coi là dịch vụ cung cấp để thu tiền vì không có đối tác xác định được đối với phần thưởng blockchain theo cơ chế Proof-of-Work. Cơ quan này áp dụng lý luận tương tự đối với phí xác minh giao dịch khi người trả tiền và người xác minh không thể xác định danh tính lẫn nhau. Do đó, các hoạt động này nằm ngoài phạm vi áp dụng thuế GTGT.

Phân loại này có ý nghĩa vượt xa việc xử lý doanh thu từ khai thác tiền điện tử. Một doanh nghiệp thông thường có thể khấu trừ thuế GTGT đầu vào đối với các khoản mua sắm dùng để thực hiện các hoạt động chịu thuế. Nếu máy chủ, thiết bị điện và dịch vụ vận hành lại được sử dụng cho hoạt động nằm ngoài hệ thống thuế GTGT, cơ quan này có thể từ chối các khoản khấu trừ đó hoặc yêu cầu hoàn trả các khoản hoàn thuế đã được cấp.

Các mô hình kinh doanh đang tranh cãi này tạo thêm một lớp phức tạp. Cả HIVE và Northern Data đều khẳng định rằng các pháp nhân Thụy Điển của họ cung cấp cơ sở hạ tầng, hashrate hoặc các dịch vụ tính toán liên quan cho bên thứ ba. Theo phiên bản sự kiện này, giao dịch thương mại là việc bán năng lực tính toán cho một khách hàng có thể xác định được, ví dụ như một nhóm khai thác (mining pool), thay vì công ty hướng đến khách hàng tự khai thác tiền điện tử cho chính mình.

Việc bán năng lực đám mây AI có thể phù hợp hơn với khung thuế GTGT truyền thống vì thường có hợp đồng, khách hàng cụ thể và dịch vụ tính toán được định nghĩa rõ ràng. Tuy nhiên, điều này không tự động giải quyết cách xử lý đối với mọi trung tâm dữ liệu. Các cơ quan chức năng vẫn có thể kiểm tra xem thiết bị thực sự được sử dụng để làm gì, thực thể nào kiểm soát nó và liệu cấu trúc hợp đồng có phù hợp với hoạt động thực tế hay không.

Northern Data đối mặt với các đề xuất và cuộc điều tra hình sự

Vụ việc liên quan đến Northern Data tại Thụy Điển đã được công khai một cách đầy kịch tính vào tháng 9 năm 2025, khi các điều tra viên tiến hành khám xét các cơ sở liên quan đến công ty tại Frankfurt và các thành phố Boden và Luleå của Thụy Điển. Bốn người đã bị bắt giữ trong cuộc điều tra về nghi án gian lận thuế GTGT quy mô lớn, ước tính trị giá hơn 100 triệu euro. Chưa có kết luận hình sự nào được đưa ra đối với công ty, và các cáo buộc vẫn đang trong quá trình điều tra.

Northern Data cho biết họ bất ngờ trước sự leo thang này và tin rằng các cơ quan chức năng đã hiểu nhầm về cách xử lý thuế đối với dịch vụ đám mây GPU của công ty cũng như cấu trúc kinh tế và pháp lý của các hoạt động khai thác tiền điện tử truyền thống. Công ty khẳng định đang hợp tác và tin rằng mình tuân thủ các tiêu chuẩn thuế quốc tế.

Các tài liệu giao dịch sau đó cung cấp thêm chi tiết. Theo bản cáo bạch được chuẩn bị cho thương vụ Rumble Inc. mua lại Northern Data, Cục Thuế Thụy Điển đã tiến hành kiểm toán ba công ty con: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB và Hydro66 Services AB.

Cơ quan này đã ban hành các quyết định đề xuất, khẳng định rằng một số hoạt động tại cơ sở Boden của Northern Data được coi là khai thác tiền điện tử nằm ngoài hệ thống thuế giá trị gia tăng (VAT). Cơ quan này đề xuất từ chối khấu trừ thuế VAT đầu vào đã được yêu cầu trước đó với số tiền khoảng 300 triệu kronor (tương đương 28 triệu euro) tại Decentric Europe và 218 triệu kronor (tương đương 20 triệu euro) tại Hydro66 Svenska. Các con số này bao gồm các khoản phạt tiềm năng nhưng không bao gồm lãi suất.

Northern Data đã chính thức phản đối đề xuất liên quan đến Decentric và cho biết công ty có ý định khiếu nại đề xuất liên quan đến Hydro66. Công ty lập luận rằng các hoạt động này liên quan đến việc cung cấp cơ sở hạ tầng và dịch vụ cho các bên thứ ba, do đó được coi là các giao dịch chịu thuế. Công ty cũng cho rằng cơ quan thuế có thể đã dựa trên dữ liệu hoạt động không đầy đủ và các giả định không phản ánh đúng các thỏa thuận thương mại.

Tính đến thời điểm công bố bản cáo bạch, các quyết định đề xuất vẫn chưa trở thành quyết định cuối cùng. Northern Data chưa trích lập dự phòng, kết luận rằng khả năng phát sinh chi phí là không cao, nhưng đã công bố các vấn đề này dưới dạng các khoản nợ tiềm tàng.

Tether, cổ đông kiểm soát của Northern Data trước giao dịch Rumble, đã cam kết hỗ trợ tối đa $200 triệu để tài trợ cho các khoản nợ thuế nhất định nếu chúng phải thanh toán hoặc phải trích lập. Sự hỗ trợ này có thể cung cấp thanh khoản, nhưng các tài liệu giao dịch cảnh báo rằng nó không loại bỏ chi phí kinh tế cơ bản.

HIVE ghi nhận khoản nợ mà Northern Data chưa ghi nhận

Vụ tranh chấp của HIVE đã tiến triển thêm qua các tòa án hành chính của Thụy Điển.

Các công ty con của HIVE là Bikupa Datacenter AB và Bikupa Datacenter 2 AB đã nhận được một loạt quyết định bắt đầu từ tháng 12 năm 2022, trong đó từ chối yêu cầu hoàn thuế GTGT đầu vào và yêu cầu hoàn trả các khoản hoàn thuế trước đó, kèm theo các khoản bổ sung và lãi suất. HIVE đã kháng cáo, lập luận rằng các phán quyết này không phản ánh luật pháp Thụy Điển cũng như bản chất kỹ thuật của hoạt động kinh doanh dịch vụ hashrate của công ty.

Tòa án Hành chính và Tòa phúc thẩm đã ra phán quyết bất lợi cho công ty. HIVE đã nộp đơn vào ngày 20 tháng 7 năm 2026 để xin phép kháng cáo lên Tòa án Hành chính Tối cao, mặc dù luật sư Thụy Điển của công ty đã cảnh báo rằng khả năng đạt được kết quả thuận lợi là rất thấp.

Các phán quyết này đã khiến HIVE phải trích lập dự phòng 822 triệu krona, tương đương 84,7 triệu USD, cho tất cả các giai đoạn tranh chấp tính đến tháng 6 năm 2026. Khoản chi phí phi tiền mặt này bao gồm 76,6 triệu USD thuế GTGT, 1,5 triệu USD khoản bổ sung thuế và 6,6 triệu USD tiền lãi. Rủi ro này có thể tăng lên do lãi suất tiếp tục tích lũy.

Khoản dự phòng này vượt quá doanh thu quý 79,1 triệu USD của HIVE và góp phần gây ra khoản lỗ ròng 142,9 triệu USD. Công ty có 208 triệu USD tiền mặt vào cuối tháng 6, điều này có nghĩa là khoản dự phòng này là đáng kể dù không có khoản thanh toán tiền mặt tương ứng nào diễn ra trong quý.

HIVE tiếp tục phản đối các quyết định đánh giá thuế này. Công ty cho biết lập trường của mình được hỗ trợ bởi hướng dẫn của EU, một quyết định sơ bộ, ý kiến chuyên môn về công nghệ pháp y và ý kiến pháp lý từ một giáo sư chuyên về thuế GTGT của Thụy Điển.

HIVE cũng đang đưa vụ tranh chấp này ra ngoài quy trình kháng cáo thuế thông thường của Thụy Điển. Trong một văn bản báo cáo theo quy định ngày 11 tháng 8 giải thích về việc chậm nộp báo cáo quý, công ty cho biết đã khởi xướng thủ tục với Ủy ban Châu Âu liên quan đến việc mà công ty gọi là sự từ chối có hệ thống của các tòa án hành chính Thụy Điển trong việc chuyển các vấn đề chưa được giải quyết về luật EU lên Tòa án Công lý Liên minh Châu Âu.

HIVE cũng cho biết đang chuẩn bị khởi kiện dân sự chống lại một cơ quan chính phủ Thụy Điển để đòi bồi thường thiệt hại phát sinh từ cách xử lý các vấn đề thuế GTGT tranh chấp của cơ quan thuế. Công ty không cho biết đơn kiện dân sự đã được nộp hay chưa, cũng không nêu rõ tòa án dự kiến hoặc định lượng mức bồi thường mà họ sẽ yêu cầu.

HIVE đã trực tiếp liên kết việc thay đổi mô hình hoạt động tại Thụy Điển với việc thi hành thuế. Vào tháng 3, công ty cho biết các yêu cầu về an ninh đối với các quyết định đánh giá thuế đang tranh chấp và sự không chắc chắn về thuế GTGT đầu vào đã khiến mô hình sản xuất hashrate truyền thống của họ có khả năng trở nên không kinh tế tại Thụy Điển.

Công ty đã bắt đầu giảm dần hoạt động tính toán dựa trên ASIC tại cơ sở Boden quy mô lớn hơn, đồng thời chuyển đổi một cơ sở riêng biệt có công suất 7 megawatt sang tiêu chuẩn Tier III dành cho trí tuệ nhân tạo (AI) và tính toán hiệu suất cao. HIVE cũng đang lên kế hoạch chuyển đổi tương tự đối với cơ sở Big Boden 32 megawatt và đã ký một thư ý định không ràng buộc về dịch vụ colocation, bao phủ tối đa 25 megawatt.

Động thái này là một phần trong chiến lược mở rộng quy mô của HIVE sang lĩnh vực hạ tầng đám mây GPU, chứ không chỉ đơn thuần là phản ứng trước các chính sách thuế. Tuy nhiên, các thông tin công bố của công ty cho thấy rõ rằng cách thức Thụy Điển đối xử với hoạt động khai thác tiền điện tử đã góp phần quyết định những khối lượng công việc nào công ty sẽ tiếp tục vận hành tại đây.

Việc điều chỉnh chính sách thuế tổng thể của Thụy Điển

Việc thực thi thuế giá trị gia tăng (VAT) không phải là thay đổi chính sách duy nhất ảnh hưởng đến hiệu quả kinh tế của các trung tâm dữ liệu tại Thụy Điển.

Thụy Điển đã bãi bỏ mức thuế điện ưu đãi dành cho các trung tâm dữ liệu kể từ ngày 1 tháng 7 năm 2023, sau khi chính phủ kết luận rằng ưu đãi này không còn phù hợp. Chính phủ cho biết điện năng có thể cần được ưu tiên cho các ngành sử dụng nhiều lao động hơn và việc loại bỏ mức giảm thuế này có thể khuyến khích các trung tâm dữ liệu nâng cao hiệu quả hoạt động.

Thay đổi này áp dụng cho các trung tâm dữ liệu nói chung, không chỉ riêng các đơn vị khai thác tiền điện tử. HIVE cho biết chi phí điện tại các cơ sở ở Thụy Điển của họ đã tăng thêm khoảng 0,30 kronor mỗi kilowatt-giờ.

Một quy định khác của Thụy Điển hiện đang bị khiếu nại tại Luxembourg. Trong Vụ kiện C-577/25, Ủy ban Châu Âu cáo buộc Thụy Điển vi phạm các quy định của Liên minh Châu Âu (EU) và Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA) khi yêu cầu khách hàng khấu trừ thuế thu nhập tạm tính tương đương 30% tổng số tiền thanh toán cho một số nhà thầu nước ngoài không có sự chấp thuận về thuế F của Thụy Điển hoặc không có cơ sở kinh doanh cố định tại nước này.

Ủy ban lập luận rằng các nhà thầu này có thể không phải chịu nghĩa vụ thuế thu nhập tại Thụy Điển nhưng vẫn phải chờ đến hai năm để được hoàn thuế, tạo ra rào cản đối với các dịch vụ xuyên biên giới. Thụy Điển đã nộp bản bào chữa vào tháng 11 năm 2025, và vụ kiện vẫn đang chờ xét xử.

Vụ kiện này có thể không phải là tiền lệ pháp lý đối với cả HIVE lẫn Northern Data. Vụ việc liên quan đến việc khấu trừ thuế thu nhập tạm tính chứ không phải khấu trừ thuế giá trị gia tăng (VAT), và nó được áp dụng dựa trên tình trạng thuế xuyên biên giới chứ không phải quy mô công ty hay khối lượng công việc tính toán.

Tuy nhiên, ý nghĩa của vụ việc này rộng hơn thế. Trong cả hai trường hợp, các cơ quan chức năng đều sử dụng các biện pháp như khấu trừ, từ chối hoàn thuế, yêu cầu hoàn trả hoặc các yêu cầu bảo đảm để bảo vệ việc thu thuế trong khi nghĩa vụ thuế cơ bản vẫn đang bị tranh cãi. Những cơ chế này có thể gây ra chi phí tài chính và hành chính rất lâu trước khi tòa án đưa ra phán quyết cuối cùng.