Fed gần như chắc tăng lãi suất khi Bitcoin giảm còn 65.000 USD

CME Fedwatch báo hiệu việc tăng lãi suất vào tháng 12 khi các thị trường dự đoán cũng đi theo xu hướng này

Theo công cụ CME Fedwatch và dữ liệu mà Bitcoin.com News đã xem xét vào sáng thứ Bảy, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đánh giá xác suất 88,5% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 8-9 tháng 12. Có 11,5% còn lại ủng hộ việc tăng mạnh hơn 50 điểm cơ bản, trong khi không có xác suất nào được gán cho việc giữ nguyên hoặc cắt giảm lãi suất.

Phạm vi mục tiêu hiện tại của quỹ liên bang là từ 3,75% đến 4%. Việc tăng 0,25 điểm cơ bản sẽ nâng phạm vi này lên 4%–4,25%, trong khi việc điều chỉnh 0,5 điểm cơ bản sẽ đưa chi phí vay vào khoảng 4,25% đến 4,5%.

Dự báo đã thay đổi đáng kể. Vào ngày 6/11, CME đánh giá xác suất giữ nguyên lãi suất là 23,7% và xác suất tăng 0,25 điểm cơ bản là 76,3%. Đến thứ Bảy, khả năng tăng 0,5 điểm cơ bản đã xuất hiện trong dự báo với xác suất 11,5%.

Trong khi đó, các nhà giao dịch trên Kalshi định giá khả năng tăng 25 điểm cơ bản ở mức 89%, so với 10% cho mức tăng lớn hơn. Nền tảng này ghi nhận khối lượng giao dịch khoảng 14,3 triệu USD trên thị trường dự báo quyết định tháng 12.

Trên Polymarket, các xác suất tương ứng lần lượt là 88% và khoảng 9%, với khối lượng giao dịch tích lũy vượt quá 33,7 triệu USD. Cả hai nền tảng dự báo này đều duy trì xác suất khoảng 4% cho việc giữ nguyên lãi suất, khác với các tính toán dựa trên hợp đồng tương lai của CME.

Các con số này phản ánh kỳ vọng của thị trường chứ không phải chính sách tiền tệ đã được xác nhận, nhưng thông thường, thị trường thường đúng. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) chưa công bố quyết định tháng 12, và ba nền tảng này sử dụng các phương pháp định giá và điều khoản hợp đồng khác nhau. Vẫn còn một khoảng thời gian đáng kể trước khi Fed thực hiện động thái cuối năm.

Tại sao tỷ lệ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang lại đang tăng?

Lạm phát đã trở thành mối quan ngại chính. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 tăng 0,4%, vượt mức dự báo 0,3% của các nhà kinh tế, trong khi lạm phát cơ bản tăng 0,3%, cũng cao hơn dự kiến. Áp lực giá cả dai dẳng đã củng cố lập luận về việc thắt chặt tiền tệ thêm nữa.

Chi phí năng lượng đã làm phức tạp triển vọng kinh tế. Giá dầu thô Brent vượt mốc 100 USD/thùng cùng với giá dầu diesel tăng cao đã đẩy chi phí vận tải lên, có khả năng lan truyền áp lực giá cả lớn sang các lĩnh vực thực phẩm, dịch vụ và hàng tiêu dùng.

Thị trường lao động cũng làm phức tạp thêm lập luận về việc kiềm chế chính sách. Số lượng việc làm mới tại Mỹ trong tháng 10 tăng 165.000, vượt xa mức dự báo khoảng 65.000. Các số liệu việc làm tích cực này tạo thêm dư địa cho các nhà hoạch định chính sách xem xét việc tăng chi phí vay vốn.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller đã ủng hộ việc thắt chặt chính sách tiền tệ thêm và đề cập đến khả năng tăng lãi suất nửa điểm phần trăm nếu lạm phát cơ bản vẫn ở mức cao. Các quan chức khác cũng bày tỏ lo ngại về áp lực giá cả kéo dài, mặc dù tốc độ thắt chặt phù hợp vẫn còn là vấn đề tranh cãi.

Bitcoin thử thách mốc 65.000 USD khi áp lực tiền tệ gia tăng

Sự sụt giảm giá Bitcoin là một dấu hiệu nữa cho thấy sự lo lắng ngày càng gia tăng trên các thị trường đầu cơ. Biểu đồ 30 phút của Bitstamp cho thấy đồng tiền điện tử này đã giảm từ mức 72.128 USD xuống 65.020 USD trước khi phục hồi nhẹ lên 65.274 USD vào khoảng 11:14 sáng theo giờ EST.

Biểu đồ trên cho thấy các mức đỉnh và đáy liên tiếp thấp hơn, kèm theo khối lượng bán ra gia tăng. Mức hỗ trợ gần nhất nằm gần $65.000, trong khi $66.000 là ngưỡng kháng cự quan trọng đầu tiên. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này một cách bền vững, vùng $64.500-$64.000 có thể bị ảnh hưởng. Mức thấp nhất trong ngày hôm nay là 65.020 USD/bitcoin đã gây ra 1 tỷ USD thanh lý trong 24 giờ trên toàn bộ thị trường tiền điện tử, trong đó 382 triệu USD là các khoản lỗ từ BTC.

Lãi suất cao hơn có thể làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản đầu cơ bằng cách tăng chi phí tài chính và khiến các lựa chọn đầu tư sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, sự sụt giảm của bitcoin không thể chỉ được quy hoàn toàn cho kỳ vọng về Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Nhiều yếu tố khác cũng đã tác động, bao gồm sự không chắc chắn xung quanh việc niêm yết chỉ số MSCI của Strategy và dòng vốn rút khỏi quỹ giao dịch trao đổi (ETF).

Với quyết định vào tháng 12 đang đến gần, các nhà đầu tư phải đối mặt với một tình huống ngày càng khó xử: Lạm phát vẫn dai dẳng, chính sách tiền tệ có thể thắt chặt hơn nữa, và bitcoin đang gặp khó khăn trong việc thiết lập một mức sàn thuyết phục. Thị trường phần lớn đã chấp nhận việc tăng lãi suất vào tháng 12, nhưng mức độ và hậu quả của nó vẫn chưa được làm rõ.