Chiến lược “gã khổng lồ Bitcoin” và Coinbase giảm sau vụ hack Binance

Vụ hack Binance gây ra cú sốc đặc thù cho thị trường tiền điện tử

Các cổ phiếu tiền điện tử đang phải hứng chịu áp lực từ cả hai phía.

Cổ phiếu Coinbase (COIN) giảm 12,4% xuống còn 140,70 USD tại thời điểm viết bài này, trong khi Strategy (MSTR) – gã khổng lồ quản lý quỹ Bitcoin – giảm hơn 6% xuống còn 132,20 USD. Làn sóng bán tháo lan rộng khắp ngành, với Securitize (SECZ) giảm 8,7%, American Bitcoin (ABTC) giảm 9,3%, Bullish giảm 9,2%, Circle giảm 8,3% và Galaxy Digital giảm 8,1%.

Sự sụt giảm này diễn ra khi giá bitcoin tạm thời chạm mốc $76.000 vào sáng thứ Sáu sau vụ vi phạm an ninh tại Binance vào thứ Năm, trong khi lo ngại gia tăng về chi phí của làn sóng bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI) đã gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ. Hơn $1,5 tỷ vị thế tiền điện tử có đòn bẩy đã bị thanh lý trong vòng 24 giờ. Kể từ đó, Bitcoin đã phục hồi nhẹ lên mức gần $77.900, ghi nhận mức giảm gần 5% trong ngày qua.

Binance ước tính vụ việc đã ảnh hưởng đến khoảng $6,3 tỷ tài sản sau khi một kẻ tấn công dường như đã xâm nhập thông qua máy tính xách tay của nhân viên bị xâm phạm và thực hiện các giao dịch rút tiền trái phép.

Sàn giao dịch cho biết khoảng $3 tỷ đã bị đóng băng trên chuỗi khối và họ sẽ bù đắp thiệt hại bằng Quỹ Tài sản An toàn cho Người dùng (SAFU) cùng các nguồn lực của công ty. Binance khẳng định không tìm thấy bằng chứng nào cho thấy các khóa ví riêng tư bị xâm phạm.

Sự cố này xảy ra trong bối cảnh thị trường tài sản rủi ro vốn đã rất mong manh.

Những lo ngại về chi tiêu khổng lồ cho cơ sở hạ tầng AI càng gia tăng sau khi Alphabet sụt giảm 13% vào thứ Năm, trong khi kết quả kinh doanh của Amazon và Intel càng làm dấy lên câu hỏi về tốc độ các công ty có thể thu hồi vốn từ khoản đầu tư khổng lồ vào AI. Cổ phiếu Intel đã giảm hơn 28% tính đến thời điểm hiện tại trong ngày thứ Sáu sau báo cáo kết quả kinh doanh không như kỳ vọng.

Kết quả kinh doanh của Coinbase không đủ để bảo vệ giá cổ phiếu

Sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Năm, Coinbase công bố lợi nhuận ròng quý 3 đạt 719 triệu USD, nhưng lợi nhuận ròng điều chỉnh chỉ còn 78 triệu USD sau khi loại trừ các khoản lợi nhuận từ đầu tư và tài sản tiền điện tử. EBITDA điều chỉnh đạt 333 triệu USD, tăng 60% so với quý trước.

Điều kiện giao dịch cơ bản vẫn yếu hơn so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu từ giao dịch giảm xuống còn 590 triệu USD từ khoảng 1 tỷ USD, trong khi tổng doanh thu giảm xuống còn 1,22 tỷ USD từ 1,87 tỷ USD.

Sự sụt giảm của cổ phiếu vào sáng thứ Sáu — mạnh hơn so với các cổ phiếu tiền điện tử lớn khác — cho thấy các nhà đầu tư đang nhìn xa hơn lợi nhuận trên tiêu đề để chú ý đến sự suy yếu của thị trường tiền điện tử và hoạt động giao dịch trong tương lai.

Strategy sụt giảm dù đạt lợi nhuận 19,5 tỷ USD

Strategy cũng công bố kết quả ấn tượng, với lợi nhuận ròng $19,53 tỷ và thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng (EPS) là $44,75, chủ yếu phản ánh lợi nhuận từ việc nắm giữ bitcoin.

Tính đến ngày 25/10, công ty nắm giữ 848.517 BTC, trong khi doanh thu quý giảm 3% xuống còn 125,4 triệu USD. Sự sụt giảm vào thứ Sáu cho thấy lý do tại sao cổ phiếu tiền điện tử có thể khuếch đại biến động của thị trường cơ sở.

Sự suy yếu của Bitcoin đang gây áp lực lên vị thế đầu tư cốt lõi của họ, vụ hack Binance đã làm dấy lên lo ngại về an ninh, và đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ do AI dẫn dắt đang tác động đến cùng nhóm nhà đầu tư có hệ số beta cao.

Đối với Coinbase và Strategy, kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong quá khứ không đủ để bù đắp cho môi trường rủi ro đang xấu đi nhanh chóng.