Anthropic roadshow IPO, định giá chào bán tới 64,35 tỷ USD

Anthropic công bố kế hoạch định giá và niêm yết trên sàn Nasdaq

Anthropic, công ty trí tuệ nhân tạo (AI) đứng sau Claude, đã khởi động chiến dịch quảng bá IPO vào ngày 10 tháng 11, bắt đầu các buổi thuyết trình cho các nhà đầu tư tiềm năng về kế hoạch bán 825 triệu cổ phiếu loại A. Giao dịch này dự kiến sẽ huy động được từ 57,75 tỷ đến 64,35 tỷ USD trước khi trừ chiết khấu bảo lãnh phát hành, các khoản phí trả cho các ngân hàng thu xếp đợt phát hành và các chi phí khác.

Trong thông báo về chiến dịch chào bán, công ty cho biết:

"Giá chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 70,00 đến 78,00 USD mỗi cổ phiếu. Anthropic đã nộp đơn đăng ký niêm yết cổ phiếu phổ thông loại A trên thị trường Nasdaq Global Select Market với mã chứng khoán 'ANT'."

Trong số cổ phiếu dự kiến phát hành, Anthropic sẽ bán 801.351.354 cổ phiếu, trong khi các cổ đông hiện hữu sẽ chào bán 23.648.646 cổ phiếu. Tại mức giá trung bình $74, tổng giá trị giao dịch sẽ đạt $61,05 tỷ, trong đó khoảng $59,3 tỷ thuộc về công ty trước khi trừ chi phí. Thông báo nêu rõ: "Anthropic sẽ không nhận được bất kỳ khoản tiền nào từ việc bán cổ phiếu của các cổ đông bán ra."

Các nhà bảo lãnh phát hành sẽ nhận được quyền chọn trong 30 ngày để mua thêm tối đa 123,75 triệu cổ phiếu từ Anthropic nhằm bù đắp lượng bán vượt quá mức phân bổ cơ bản. Nếu thực hiện đầy đủ quyền chọn này, tổng số cổ phiếu giao dịch sẽ tăng lên 948,75 triệu cổ phiếu. Với mức giá 78 USD/cổ phiếu, tổng số tiền thu được từ đợt chào bán sẽ đạt khoảng 74 tỷ USD.

Các công tác chuẩn bị IPO và định giá tiền điện tử diễn ra trước chuyến roadshow

Công tác chuẩn bị bắt đầu bằng việc nộp bản dự thảo bí mật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào ngày 1 tháng 6. Lúc đó, số lượng cổ phiếu và khoảng giá chào bán công khai vẫn chưa được xác định.

Trước khi diễn ra chuyến roadshow, các hợp đồng tương lai vĩnh viễn tổng hợp trên các sàn giao dịch như Binance và Bitget đã ngụ ý mức định giá của Anthropic vượt quá $2 nghìn tỷ vào tháng 9. Các ước tính này xuất phát từ giá hợp đồng và số lượng cổ phiếu giả định, độc lập với các điều khoản IPO.

Các công cụ này không có ngày đáo hạn và không mang lại quyền sở hữu cổ phần. Giống như các hợp đồng tương lai vĩnh viễn khác, chúng cho phép đầu cơ vào biến động giá, bao gồm cả thông qua các vị thế đòn bẩy.

Một hồ sơ đăng ký công khai đã được nộp vào ngày 26 tháng 10, trước khi diễn ra chuyến roadshow. Trong thông báo ngày 10 tháng 11, Anthropic cho biết bản tuyên bố đăng ký vẫn chưa có hiệu lực, nghĩa là cổ phiếu vẫn chưa thể được bán hoặc các đề nghị mua chưa thể được chấp nhận. Công ty cho biết đợt chào bán của họ sẽ chỉ được tiến hành thông qua bản cáo bạch, có thể lấy từ Goldman Sachs hoặc Morgan Stanley.

Đầu tư tư nhân, chi tiêu và quyền kiểm soát của cổ đông

Bên cạnh đó, bản đăng ký sửa đổi của Anthropic nộp lên SEC vào ngày 10 tháng 11 đã nêu rõ một đợt phát hành riêng lẻ có điều kiện trị giá 26 tỷ USD ngay sau đợt IPO. Các nhà đầu tư bao gồm Google, Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft và TSMC Partners. Số tiền thu được từ cả hai giao dịch này dự kiến sẽ được sử dụng cho hoạt động kinh doanh, cơ sở hạ tầng máy tính, tuyển dụng nhân sự, cũng như các thương vụ mua lại hoặc đầu tư tiềm năng.

Các thông tin tài chính cho thấy doanh thu 33,2 tỷ USD và lỗ hoạt động 1,3 tỷ USD trong chín tháng đầu năm 2026. Lỗ ròng 104 tỷ USD bao gồm khoảng 94,3 tỷ USD chi phí đánh giá lại giá trị hợp lý liên quan đến tài chính. Các điều chỉnh kế toán này giúp phân biệt lỗ ròng với lượng tiền mặt bị tiêu hao do hoạt động kinh doanh.

Tổng giá trị các cam kết mua và thuê lên tới khoảng 900,9 tỷ USD, chủ yếu dành cho máy tính và hạ tầng, trong đó 70,7 tỷ USD phải thanh toán trong vòng 12 tháng và các nghĩa vụ khác kéo dài đến năm 2045. Trong khi đó, cổ phiếu loại F đặc biệt của các nhà sáng lập sẽ nắm giữ 50,1% quyền biểu quyết đối với các vấn đề chung của cổ đông. Quỹ Lợi ích Dài hạn (Long-Term Benefit Trust) nắm giữ riêng quyền bầu cử và bãi nhiệm các thành viên hội đồng quản trị chiếm đa số trong hội đồng, từ đó hạn chế ảnh hưởng của các cổ đông thông thường.