Tom Lee cho biết khoản đầu tư 2% vào Bitcoin đã âm thầm trở thành 85% danh mục đầu tư của ông

Khoản đầu tư 2% vào Bitcoin đã trở thành 85%

Hãy tưởng tượng bạn đầu tư 2 USD trong mỗi 100 USD trong danh mục đầu tư của mình vào một thứ mà nhiều người cho là vô lý, để đó trong hơn một thập kỷ, và cuối cùng phát hiện ra rằng nó đã nuốt chửng gần như toàn bộ số tiền trong tài khoản. Theo Lee, đó chính xác là những gì đã xảy ra với các khách hàng của Fundstrat, những người đã tuân theo chiến lược phân bổ bitcoin ban đầu của công ty.

Vào thời điểm đó, hơn một thập kỷ trước, khi giá Bitcoin còn dưới 1.000 USD và sự hoài nghi vẫn tràn ngập khắp nơi, Fundstrat đã bắt đầu khuyến nghị một tỷ trọng đầu tư khiêm tốn là 2%.

“Khuyến nghị ban đầu của chúng tôi về tỷ lệ 2%, đối với tài khoản trung bình của Fundstrat thực sự đã làm theo lời khuyên của chúng tôi, hiện đã chiếm hơn 85% danh mục đầu tư của họ,” Lee chia sẻ với Wealthion trong một cuộc phỏng vấn được công bố vào thứ Sáu. “Họ đã mua 2% và giá bitcoin đã tăng rất nhiều.” Đó là điều đáng ngạc nhiên nhất. Các khách hàng không tiếp tục đổ tiền vào bitcoin. Một tỷ lệ phân bổ được cố ý giữ ở mức đủ nhỏ để hạn chế thiệt hại nếu ý tưởng này thất bại, cuối cùng lại trở thành tài sản chủ đạo chỉ đơn giản vì bitcoin đã tăng giá quá nhiều.

Hầu hết các nhà đầu tư vẫn chưa đầu tư vào tiền điện tử

Trong cuộc trò chuyện với Wealthion, Lee ước tính rằng khoảng 80% đến 90% khán giả có thể hoàn toàn chưa từng tiếp xúc với tiền điện tử, mặc dù nhiều nhà đầu tư sở hữu vàng và tham gia mạnh mẽ vào thị trường chứng khoán. Câu hỏi của ông dành cho nhóm khán giả này ít mang tính kỹ thuật hơn so với một cuộc thảo luận về blockchain, chính sách tiền tệ hay token hóa.

Lee nhấn mạnh:

“Họ muốn mình đúng hay muốn kiếm tiền?”

Lập luận của Lee không phải là nhà đầu tư cần hiểu rõ từng chi tiết nhỏ nhất đằng sau bitcoin trước khi sở hữu nó. Ông so sánh sự e dè đó với các công nghệ khác mà mọi người thường xuyên đầu tư vào mà không hoàn toàn hiểu cách chúng hoạt động, bao gồm xe điện và các mô hình ngôn ngữ lớn. Câu trả lời ban đầu của Fundstrat cho sự không chắc chắn đó là 2%, đủ nhỏ để hạn chế thiệt hại nếu bitcoin thất bại nhưng đủ lớn để tạo ra sự khác biệt nếu nó thành công. Đối với những khách hàng đã chấp nhận rủi ro đó, kết quả cuối cùng đã mang lại ý nghĩa rất lớn.

Đòn bẩy của tiền điện tử đã bị tiêu tan

Thời điểm Lee đưa ra nhận định này rất quan trọng vì ông tin rằng tiền điện tử đã trải qua một trong những giai đoạn tồi tệ nhất của chu kỳ phát triển. Lee mô tả giai đoạn hiện tại là “mùa đông tiền điện tử” thứ tư của bitcoin, so sánh nó với thị trường chứng khoán giảm giá, nơi giá cả sụt giảm, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy bị thua lỗ nặng nề, và cuối cùng, một số người tin tưởng lâu năm trở nên thất vọng đến mức họ đơn giản là bỏ cuộc.

Lee gọi phần cuối cùng đó là “rage quitting” (rời bỏ vì tức giận), giải thích rằng “một số người mất quá nhiều tiền đến mức họ tức giận và quyết định từ bỏ.” Theo Lee, một sự kiện giảm đòn bẩy lớn đã ập đến thị trường tiền điện tử vào tháng 10, tiếp theo là một sự kiện khác sau khi chiến tranh Iran bắt đầu. Phần lớn khoản nợ đã tích lũy trong toàn bộ hệ thống kể từ đó đã được thanh toán, và Lee xem việc dọn dẹp này là đặc trưng của các đáy thị trường tiền điện tử trước đây.

Lee cho rằng 12 tháng tới sẽ có nhiều thay đổi

Lee giải thích rằng các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đã trở thành một yếu tố đóng góp chính vào hiệu suất của chỉ số Russell 1000 trong quý thứ ba. Ông cho biết, bốn trong số 21 cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất của chỉ số này là cổ phiếu tiền điện tử, trong khi chính Bitmine đã tăng 99%. Đồng thời, Lee nhận thấy đòn bẩy đang bắt đầu quay trở lại ở một số nơi như Hàn Quốc, trong khi việc Phố Wall đón nhận công nghệ blockchain, stablecoin và chứng khoán token hóa đang mở ra một thị trường gần như không tồn tại trong các chu kỳ trước đây.

Lee cũng tin rằng dịch vụ tài chính có thể trở thành một trong những ngành bị thay đổi mạnh mẽ nhất bởi trí tuệ nhân tạo (AI) và công nghệ blockchain, với tiền điện tử đóng vai trò là công cụ để tái thiết cơ sở hạ tầng tài chính đã cũ kỹ. Ông lập luận rằng nếu tài sản trị giá 100 nghìn tỷ USD cuối cùng được token hóa, việc chiếm được chỉ 1% hoạt động đó có thể mang lại cơ hội thu nhập ròng 1 nghìn tỷ USD, theo quan điểm của ông, đủ để tạo ra rất nhiều công ty và của cải mới.

Vẫn còn nhiều trở ngại phía trước. Lee dự đoán thị trường có thể phải đối mặt với một đợt điều chỉnh, lạm phát vẫn là vấn đề gây tranh cãi, và Đạo luật CLARITY vẫn đang được xem xét tại Washington. Tuy nhiên, với chu kỳ bốn năm của tiền điện tử đang tiến gần đến mức đáy theo nhận định của Lee, đòn bẩy đang quay trở lại sau đợt sụt giảm mạnh, và Phố Wall đang thâm nhập sâu hơn vào blockchain, ông chia sẻ với Wealthion: “Tôi cho rằng 12 tháng tới sẽ là giai đoạn cực kỳ tích cực cho tiền điện tử.”

Điều này đưa câu chuyện quay trở lại với những khách hàng của Fundstrat. Họ không bắt đầu với danh mục đầu tư bitcoin chiếm 85%. Họ bắt đầu với 2%, và hơn một thập kỷ sau, quan điểm của Lee là đôi khi vị thế nhỏ nhất trong tài khoản không hề nhỏ mãi. Với ước tính khoảng 80% đến 90% nhà đầu tư mà ông đề cập vẫn chưa nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử nào, ông cho rằng thí nghiệm 2% ngày xưa có thể đáng được xem xét lại khi một chu kỳ tiền điện tử mới đang hình thành.