Một dự án tiền điện tử chưa giao token cho bạn. Bạn có thể làm gì?

Bài bình luận dưới đây do Michael Handelsman viết cho Kelman.Law.

Bạn đã đầu tư vào một dự án tiền điện tử thông qua thỏa thuận mua token hoặc Thỏa thuận Đơn giản về Token Tương lai (SAFT). Ngày ra mắt dự kiến đã trôi qua. Có thể token đã được giao dịch, nhưng phần phân bổ của bạn vẫn chưa đến tay. Đội ngũ dự án có thể yêu cầu bạn chấp nhận lịch trình giải phóng cổ phần dài hơn, phần phân bổ ít hơn hoặc token do một thực thể khác phát hành.

Lúc này, câu hỏi đặt ra là: bạn nên tiếp tục chờ đợi, đàm phán các điều khoản mới hay khởi kiện?

Câu trả lời bắt đầu từ thỏa thuận, các sự kiện dẫn đến việc giao token và bằng chứng về những gì đã xảy ra. Việc không đạt được kỳ vọng không nhất thiết đồng nghĩa với việc vi phạm thỏa thuận. Tương tự, lời giải thích của dự án về sự chậm trễ cần được kiểm chứng dựa trên các nghĩa vụ thực tế của dự án.

Hãy bắt đầu từ những gì dự án đã cam kết giao

“Đầu tư token” có thể mô tả các thỏa thuận rất khác nhau. Một SAFT, chứng quyền token, thỏa thuận mua trực tiếp và thỏa thuận tư vấn có thể cung cấp các quyền khác nhau. Chỉ riêng tiêu đề của tài liệu sẽ không cho bạn biết liệu các token có đến hạn thanh toán hay không.

Hãy đọc kỹ thỏa thuận đã ký cùng với các phụ lục, sửa đổi và thư bổ sung của nó. Xác định:

• Thực thể pháp lý chịu trách nhiệm thực hiện nghĩa vụ.
• Loại token và số lượng, hoặc công thức tính toán phần phân bổ của bạn.
• Sự kiện hoặc ngày kích hoạt việc giao token.
• Bất kỳ điều kiện giải phóng, hạn chế chuyển nhượng hoặc yêu cầu đối với nhà đầu tư nào.
• Điều gì sẽ xảy ra nếu dự án không bao giờ ra mắt hoặc bị giải thể.
• Ai có thể sửa đổi các điều khoản và cần những sự chấp thuận nào.

Hãy phân biệt rõ ngày ra mắt dự kiến trong bản trình bày với thời hạn ràng buộc. Đồng thời, hãy phân biệt việc giao token với việc giải phóng và khả năng bán. Token có thể được giao vào một ví bị hạn chế trước khi có thể chuyển nhượng, hoặc được giao theo từng đợt khi chúng được giải phóng.

Những sự phân biệt này quyết định những gì bạn nên yêu cầu dự án thực hiện.

Nghĩa vụ giao token có thực sự đã được kích hoạt chưa?

Hãy xem xét một thỏa thuận giả định yêu cầu giao token trong vòng 30 ngày kể từ một “Sự kiện Tạo token” được định nghĩa rõ ràng. Dự án công bố ra mắt và phân phối token cho các bên tham gia khác, nhưng thông báo với bạn rằng phần phân bổ của bạn sẽ được xử lý sau.

Các câu hỏi trọng tâm là liệu sự ra mắt đó có đáp ứng định nghĩa hợp đồng hay không và liệu còn điều kiện giao token nào khác chưa được đáp ứng hay không. Các thông báo công khai, hồ sơ giao dịch và lời giải thích của dự án đều có thể giúp trả lời những câu hỏi này.

Khi luật New York được áp dụng, một điều kiện rõ ràng có thể xác định liệu nghĩa vụ thực hiện đã phát sinh hay chưa. Trong vụ MHR Capital Partners v. Presstek, Tòa Phúc thẩm đã giải thích cả tầm quan trọng của các điều kiện hợp đồng và nguyên tắc rằng một bên không thể viện dẫn việc không đáp ứng điều kiện nếu chính bên đó đã cản trở hoặc ngăn chặn việc điều kiện đó xảy ra. nycourts.gov

Áp dụng vào tranh chấp về token, điều đó có nghĩa là luật sư nên xem xét cả nội dung văn bản lẫn hành vi thực tế. Sự kiện liên quan có xảy ra không? Nhà đầu tư có hoàn thành các bước yêu cầu không? Có bằng chứng nào cho thấy chính dự án đã cản trở điều kiện mà họ hiện đang dựa vào không?

Một tuyên bố chung chung rằng “việc ra mắt đã bị trì hoãn” không giải quyết được những câu hỏi đó.

Nếu nhóm thực hiện thay đổi tỷ lệ phân bổ hoặc lịch trình giải phóng cổ phần của bạn thì sao?

Yêu cầu chấp nhận các điều khoản sửa đổi cần được xem xét riêng biệt. Yêu cầu dự án chỉ ra điều khoản hợp đồng cho phép thay đổi và cung cấp toàn văn bản sửa đổi đề xuất.

Thỏa thuận có thể trao cho bên phát hành quyền quyết định đối với một số vấn đề nhất định hoặc cho phép sửa đổi với sự chấp thuận của một nhóm nhà đầu tư cụ thể. Hoặc, thay đổi đề xuất có thể yêu cầu sự đồng ý của bạn. Phạm vi của quyền hạn đó quan trọng không kém gì sự tồn tại của nó.

Trước khi chấp nhận, hãy so sánh các thỏa thuận ban đầu và đề xuất. Dự án có đang kéo dài thời gian khóa token, thay đổi công thức phân bổ, thay thế bằng một loại token khác, hay chuyển giao trách nhiệm cho một thực thể khác không? Tài liệu đó có miễn trừ các khiếu nại hiện có không?

Ví dụ, một đề nghị giao hàng một phần có thể bao gồm việc miễn trừ liên quan đến toàn bộ khoản đầu tư. Việc phân phối token ngay lập tức chỉ là một phần của thỏa thuận đó.

Việc gia hạn sau khi đàm phán có thể hợp lý về mặt thương mại. Điều này nên phản ánh sự đánh giá cẩn trọng về những gì bạn nhận được, những gì bạn từ bỏ và cách thức thực hiện nghĩa vụ đã điều chỉnh.

Bảo quản bằng chứng trước khi các cuộc thảo luận tiến xa hơn

Lập một bảng thời gian thống nhất bao quát toàn bộ quá trình đầu tư, các mốc thời gian đã cam kết, các sự kiện ra mắt thực tế, các yêu cầu giao hàng và các phản hồi. Lưu giữ các hồ sơ cơ sở, bao gồm:

• Các thỏa thuận đã ký kết, thư bổ sung và các đề xuất sửa đổi.
• Hồ sơ thanh toán, mã băm giao dịch và các địa chỉ ví liên quan.
• Các bản trình bày cho nhà đầu tư và các phiên bản về cơ chế tokenomics của dự án.
• Email và toàn bộ chuỗi tin nhắn liên quan.
• Các thông báo về việc ra mắt, phân phối, di chuyển hoặc thay đổi về thời gian giải phóng token.

Lưu giữ các tệp gốc và siêu dữ liệu có sẵn. Ảnh chụp màn hình có thể hữu ích, nhưng có thể bỏ sót bối cảnh hoặc thông tin nhận dạng. Ghi lại nguồn và ngày tháng của tài liệu công khai có thể thay đổi sau này.

Hồ sơ blockchain có thể hiển thị việc chuyển tiền giữa các địa chỉ. Có thể cần thêm bằng chứng để liên kết các địa chỉ đó với các bên tham gia hợp đồng hoặc giải thích lý do tại sao việc chuyển tiền đó lại quan trọng.

Cung cấp cho luật sư cả những tài liệu bất lợi: việc nhà đầu tư bỏ lỡ thời hạn, yêu cầu xác minh không đầy đủ hoặc các tin nhắn chấp nhận gia hạn có thể ảnh hưởng đến quá trình phân tích.

Xem xét quy trình giải quyết tranh chấp trước khi đưa ra yêu cầu

Một yêu cầu hiệu quả phải xác định nghĩa vụ, giải thích lý do tại sao việc thực hiện là bắt buộc và nêu rõ biện pháp khắc phục được yêu cầu. Yêu cầu này cũng cần tính đến bất kỳ phương thức thông báo bắt buộc nào, cơ hội khắc phục, thời gian đàm phán hoặc thủ tục giải quyết tranh chấp.

Kiểm tra các điều khoản về luật áp dụng và thẩm quyền giải quyết tranh chấp trong hợp đồng. Luật sư cần xác định liệu tranh chấp nên được giải quyết tại tòa án hay thông qua trọng tài, cũng như các bước sơ bộ áp dụng. Yêu cầu về thông báo phụ thuộc vào nội dung cụ thể của hợp đồng; một tin nhắn gửi cho người sáng lập có thể không có giá trị pháp lý tương đương với thông báo theo hợp đồng.

Yêu cầu luật sư đánh giá sớm các thời hạn nộp đơn. Việc tiếp tục thảo luận không nên được coi là sự đảm bảo rằng yêu cầu của bạn sẽ vẫn được nộp đúng hạn.

Mục tiêu là làm cho bước tiếp theo có hiệu quả: yêu cầu thực hiện nghĩa vụ, đảm bảo một thỏa thuận khả thi hoặc chuẩn bị một yêu cầu bồi thường có thể được xử lý tại diễn đàn thích hợp.

Hãy thực tế về biện pháp khắc phục và giá trị của yêu cầu

Xác định kết quả mà bạn mong muốn. Việc giao token theo phân bổ ban đầu có còn giải quyết được vấn đề không? Hoàn tiền hoặc thanh toán có phải là lựa chọn tốt hơn không? Token thay thế được đề xuất có được chấp nhận về mặt thương mại không?

Luật sư có thể đánh giá các biện pháp khắc phục nào được hợp đồng và pháp luật áp dụng hỗ trợ. Việc phân phối bị trì hoãn không tự động cho phép mọi nhà đầu tư được hoàn tiền, lệnh tòa buộc giao token hoặc giá cao nhất trong lịch sử của token.

Việc định giá đòi hỏi sự cẩn trọng đặc biệt. Nếu token bị khóa (lockup) hoặc khối lượng giao dịch thưa thớt, giá thị trường công bố có thể không phản ánh chính xác giá trị mà nhà đầu tư thực sự có thể thu được.

Theo luật New York, yêu cầu bồi thường thiệt hại do mất lợi nhuận phải chứng minh được mối quan hệ nhân quả, tính chắc chắn hợp lý và việc các bên đã lường trước những thiệt hại đó khi ký kết hợp đồng. Phân tích của tòa án trong vụ Buffalo Riverworks v. Schenne minh họa lý do tại sao các dự báo mang tính đầu cơ là không đủ. Mặc dù vụ án đó không liên quan đến token, các vấn đề về chứng cứ vẫn hữu ích khi đánh giá một yêu cầu bồi thường lợi nhuận bị mất được đề xuất. nycourts.gov

Phân tích cũng cần xem xét vấn đề thu hồi. Đơn vị nào chịu trách nhiệm? Tài sản của đơn vị đó ở đâu? Việc thi hành án sẽ bao gồm những gì? Cả cơ sở pháp lý của yêu cầu bồi thường lẫn triển vọng thu hồi thực tế đều quan trọng khi quyết định mức chi phí cần bỏ ra để theo đuổi vụ việc.

Hãy tham vấn luật sư trước khi chấp nhận gia hạn tiếp theo

Các lần trì hoãn lặp đi lặp lại, những thay đổi không được giải thích rõ ràng về việc phân bổ, hoặc yêu cầu miễn trừ trách nhiệm rộng rãi là những lý do để bạn xem xét lại lập trường của mình trước khi đưa ra cam kết tiếp theo.

Kelman PLLC tư vấn về các giao dịch tài sản kỹ thuật số và đại diện cho khách hàng trong các vụ kiện tụng và trọng tài. Bộ phận giao dịch thương mại của công ty cũng hỗ trợ đàm phán và soạn thảo các thỏa thuận. kelman.law

Nếu một dự án đã giữ lại token của bạn hoặc đề xuất thay đổi các điều khoản đầu tư, hãy liên hệ với Kelman PLLC để thảo luận về tranh chấp. Vui lòng nêu tóm tắt về thỏa thuận, số tiền liên quan, các bên tham gia và bất kỳ hạn chót nào sắp đến. Không gửi tài liệu bí mật qua biểu mẫu liên hệ ban đầu.

Quảng cáo của luật sư. Bài viết này cung cấp thông tin chung, không phải là tư vấn pháp lý. Các quyền và biện pháp khắc phục phụ thuộc vào thỏa thuận, luật áp dụng và các sự kiện cụ thể. Việc liên hệ với công ty luật không tạo ra mối quan hệ luật sư-khách hàng.