Bitcoin thể hiện sức bền mới trong bối cảnh thị trường chứng khoán suy giảm và mức độ biến động vẫn ở mức thấp

Các nhà giao dịch dự đoán 75% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất khi lợi suất gần 4,60% và tiền điện tử vẫn vững vàng

Thị trường tiền điện tử đã thể hiện mức độ độc lập bất thường trong tuần này, tăng giá trong khi chứng khoán Mỹ sụt giảm dưới áp lực từ rủi ro địa chính trị và đợt bán tháo cổ phiếu các nhà sản xuất chip. Theo dữ liệu từ DWF Labs, tổng giá trị thị trường tài sản kỹ thuật số đã tăng 1,7% lên 2,31 nghìn tỷ USD. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 giảm 1,6%, còn chỉ số Nasdaq Composite mất 2,9%.

Bitcoin tăng 4,4% lên khoảng $65.000 sau khi chỉ số lạm phát tháng 6 thấp hơn dự kiến. Sau đó, giá Bitcoin giảm xuống gần $62.000 khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang, trước khi phục hồi trở lại mức $65.011 tính đến 10:15 EDT ngày 23/7.

Ether cũng có diễn biến tương tự. Giá Ether đã tăng từ 1.774 USD lên 1.890 USD sau khi báo cáo lạm phát được công bố, sau đó tiếp tục tăng lên khoảng 1.900 USD.

Tâm lý thị trường cũng được cải thiện sau khi Nhà Trắng thông qua thỏa hiệp về đạo đức liên quan đến Đạo luật CLARITY. Thỏa thuận này đã loại bỏ một rào cản kéo dài nhiều tháng và mở ra con đường tiềm năng cho dự luật về cấu trúc thị trường tiền điện tử được thông qua tại Thượng viện.

Thị trường dầu mỏ cho thấy sự thận trọng vẫn còn

Các thị trường truyền thống dường như được khích lệ bởi hy vọng về các cuộc đàm phán hòa bình, nhưng giao dịch dầu mỏ lại cho thấy một bức tranh thận trọng hơn.

Giá dầu Brent tăng vọt lên 90,70 USD/thùng khi xung đột làm gián đoạn lưu thông qua eo biển Hormuz. Sau đó, giá dầu giảm nhẹ xuống mức giữa 80 USD. Giá vẫn ở dưới mức đỉnh 114 USD của tháng 5 nhưng cao hơn nhiều so với mức 71 USD ghi nhận vào đầu tháng 7.

Mức phí tài trợ trên hợp đồng vĩnh viễn dầu WTI của Hyperliquid đã tạm thời đạt mức 184% theo năm khi các nhà giao dịch ồ ạt mở các vị thế mua. Độ biến động của dầu cũng cao gấp khoảng 3,2 lần so với độ biến động của thị trường chứng khoán. Những tín hiệu này cho thấy các nhà giao dịch năng lượng vẫn chưa hoàn toàn tin rằng xung đột sẽ hạ nhiệt.

Mối lo ngại về lạm phát đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm lên gần 4,60% và kéo chỉ số đô la lên gần mức 101. Thị trường đánh giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 29/7 là khoảng 75%.

Đòn bẩy Bitcoin Tăng Mạnh Nhưng Chưa Đạt Mức Cực Đoan

Biến động của Bitcoin vẫn duy trì gần mức thấp nhất trong một năm dù có cú sốc vĩ mô. Các chỉ số DVOL của Deribit vẫn ở gần đáy của phạm vi hàng năm, ngay cả khi biến động của thị trường chứng khoán và trái phiếu tăng lên.

Sự nén biến động như vậy hiếm khi kéo dài. Một đợt biến động mạnh có thể xảy ra nếu điều kiện vĩ mô thay đổi trở lại.

Vị thế đang gia tăng, nhưng dường như chưa đến mức quá nóng. Khối lượng hợp đồng mở của hợp đồng tương lai Bitcoin tăng 3,4% lên 51,12 tỷ USD. Vị thế mua chiếm 52,1% thị trường, trong khi mức phí tài trợ trung bình trên Binance đạt khoảng 9% theo năm.

Nhu cầu đối với ETF cũng cải thiện. Các quỹ Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng dương trong bảy ngày giao dịch liên tiếp tính đến ngày 22/7, chuỗi tăng mạnh nhất kể từ đầu tháng 5. Dòng vốn ròng tích lũy đạt 51,8 tỷ USD. Các quỹ Ether thu hút 196 triệu USD trong cùng kỳ, nâng tổng dòng vốn ròng lên 11,2 tỷ USD.

Sự phục hồi của thị trường tiền điện tử là một tín hiệu đáng khích lệ. Tuy nhiên, một tuần tăng trưởng mạnh mẽ vẫn chưa đủ để khẳng định sự tách biệt lâu dài với các thị trường truyền thống.