Áp lực bán kỷ lục thúc đẩy đà tăng giá Bitcoin, nhưng ngưỡng kháng cự 83.000 USD đang rình rập

Áp lực kỷ lục kích hoạt sự phục hồi giá

Theo công ty phân tích blockchain Glassnode, làn sóng thanh lý vị thế bán khống quy mô lớn vào ngày 19/8 đã đóng vai trò là chất xúc tác chính cho đợt phục hồi giá nhanh chóng của Bitcoin. Trong báo cáo thị trường mới nhất, Glassnode cho biết sự kiện này đã ghi nhận khối lượng thanh lý vị thế bán khống trong một ngày lớn nhất từ trước đến nay trong cơ sở dữ liệu của họ kể từ khi bắt đầu theo dõi vào năm 2019.

Trong khoảng thời gian xảy ra áp lực bán tháo, các vị thế bán khống chiếm khoảng 85% tổng số vị thế bị đóng bắt buộc trên các sàn giao dịch tập trung lớn. Glassnode giải thích rằng chuỗi thanh lý bắt đầu khi bitcoin tăng vọt qua các mức kháng cự quan trọng, buộc các nhà giao dịch theo xu hướng giảm phải đóng các vị thế đòn bẩy của họ.

Theo bản đồ nhiệt thanh lý của Glassnode, sự tích tụ không đối xứng của đòn bẩy bán khống đã diễn ra trong vòng lên đến 10 ngày trước khi giá bứt phá. Khi Bitcoin bứt phá tăng giá, các lệnh cắt lỗ đang chờ xử lý và các vụ đóng vị thế bắt buộc trên sàn giao dịch đã đóng vai trò như áp lực mua cơ học, đẩy nhanh đà tăng giá hướng tới ngưỡng $80,000.

Như đã được mô tả chi tiết trong các bài báo của Bitcoin.com News, một đợt “short squeeze” dữ dội đã đóng vai trò là động lực chính cho mức tăng hơn $12,000 của Bitcoin trong khoảng thời gian bốn ngày, với tỷ lệ thanh lý vị thế bán vượt xa vị thế mua với tỷ lệ chênh lệch đáng kinh ngạc 4:1 trong một số trường hợp. Để minh họa, vào ngày 19 tháng 8, một lượng lớn các vị thế bán trị giá 1,74 tỷ USD đã bị thanh lý bắt buộc, vượt xa con số 160 triệu USD từ các vị thế mua bị thanh lý. Áp lực không ngừng lên những người bán sử dụng đòn bẩy vẫn tiếp diễn đến ngày 22 tháng 8, quét sạch thêm 1,22 tỷ USD vị thế bán khi các lệnh cắt lỗ liên tiếp tiếp tục thúc đẩy đà tăng.

Các quỹ ETF giao ngay duy trì đà tăng

Mặc dù việc thanh lý các vị thế bán khống đã khởi đầu đợt tăng giá ban đầu, Glassnode nhấn mạnh rằng hoạt động mua vào mạnh mẽ trên thị trường giao ngay đã cung cấp động lực thứ hai cần thiết để duy trì mức giá cao hơn. Theo phân tích, các động lực chính củng cố đà tăng bao gồm các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ, ghi nhận dòng vốn ròng vào hơn 2,2 tỷ USD trong tuần sau đợt siết chặt, đánh dấu mức dòng vốn ròng hàng tuần mạnh nhất trong năm.

Glassnode cũng lưu ý rằng tất cả các nhóm ví, từ nhà đầu tư cá nhân đến các tổ chức lớn, đều chuyển sang trạng thái tích lũy ròng mạnh mẽ, dẫn đến xu hướng mua vào nhất quán nhất được ghi nhận kể từ cuối năm 2024. Hơn nữa, các cụm ví liên quan đến sàn giao dịch, đơn vị lưu ký và nhà cung cấp ETF đã bổ sung hơn 31.500 bitcoin trong giai đoạn đà tăng này.

Bất chấp đà tăng này, Glassnode cảnh báo rằng các chỉ số trên chuỗi cho thấy xu hướng tăng của bitcoin hiện đang phải đối mặt với một thử thách cấu trúc lớn. Khoảng 1,05 triệu bitcoin do các nhà đầu tư dài hạn nắm giữ hiện đang nằm trong vùng giá gốc cản trở từ 83.000 đến 86.000 USD.

Do nguồn cung này đã được giữ lại qua các đợt sụt giảm kéo dài, các nhà phân tích dự đoán rằng dải giá này sẽ kiểm tra xem các nhà đầu tư kiên nhẫn có chọn bán gần mức hòa vốn hay tiếp tục nắm giữ để kiếm thêm lợi nhuận hay không. Về mặt tiêu cực, mức giá gốc của các nhà đầu tư ngắn hạn gần 70.000 USD và vùng hỗ trợ từ 62.000 đến 65.000 USD vẫn là những đường phòng thủ quan trọng đối với phe tăng giá trên thị trường.