Bitcoin phát đi tín hiệu “kết thúc xu hướng giảm” khi sự giao cắt của giá gốc cho thấy giai đoạn cuối cùng của thị trường giảm giá

Thị trường giảm giá của Bitcoin có thể đang bước vào giai đoạn cuối cùng

Nền tảng phân tích blockchain Cryptoquant đã chia sẻ một phân tích vào ngày 18 tháng 7, cho thấy thị trường gấu của Bitcoin có thể đang tiến gần đến giai đoạn cuối cùng. Tín hiệu này so sánh giá mua trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn.

Chuyên gia phân tích cho biết:

“Sự kết thúc của thị trường giảm giá đang đến gần.”

Giá gốc (cost basis) đề cập đến mức giá trung bình mà nhà đầu tư đã mua Bitcoin. Nhà đầu tư ngắn hạn (STH) là những người nắm giữ Bitcoin dưới 6 tháng, trong khi nhà đầu tư dài hạn (LTH) là những người nắm giữ tiền điện tử này trên 6 tháng.

Dấu hiệu này xuất hiện khi giá gốc của STH giảm xuống dưới mức giá gốc đã điều chỉnh của LTH. Sự giao cắt này cho thấy giá gốc trung bình của nguồn cung từ những người nắm giữ ngắn hạn đã giảm xuống dưới mức giá gốc trung bình của nguồn cung đã điều chỉnh từ những người nắm giữ dài hạn.

Nhà phân tích giải thích:

“Dấu hiệu kết thúc thị trường gấu vừa mới xuất hiện. Dấu hiệu này được xác định bởi sự giao cắt giảm của mức giá gốc STH/LTH (với khoảng thời gian xác nhận 3 ngày để xác thực tín hiệu).”

Sự giao cắt này đánh dấu sự thay đổi trong vị thế của các nhà đầu tư chứ không phải là đáy chính xác của thị trường. Bitcoin có thể vẫn biến động mạnh hoặc giao dịch ở mức thấp hơn trước khi một đợt phục hồi bền vững hình thành.

Biểu đồ thể hiện chuỗi sự kiện giao cắt qua các chu kỳ của Bitcoin

Biểu đồ được đưa vào phân tích vẽ giá Bitcoin cùng với mức giá gốc của nhà đầu tư ngắn hạn (STH) và mức giá gốc đã điều chỉnh của nhà đầu tư dài hạn (LTH). Biểu đồ cũng đánh dấu các tín hiệu “kết thúc thị trường gấu” và các điểm giao cắt hướng lên sau đó mà phân tích liên kết với các giai đoạn thị trường bò được xác nhận.

Dấu hiệu “kết thúc thị trường giảm giá” mới nhất xuất hiện khi mức giá gốc của STH giảm xuống dưới mức giá gốc đã điều chỉnh của LTH. Các chu kỳ trước đó cũng cho thấy trình tự tương tự: một sự giao cắt giảm giá, sau đó là sự giao cắt tăng giá và xác nhận thị trường tăng giá.

Khoảng thời gian giữa các chỉ báo “kết thúc thị trường giảm giá” và xác nhận thị trường tăng giá cho thấy bitcoin có thể vẫn ở trong giai đoạn chuyển tiếp sau tín hiệu ban đầu. Sự giao nhau đầu tiên chỉ ra giai đoạn cuối cùng của thị trường giảm giá, trong khi sự đảo chiều sau đó cho thấy giá gốc trung bình của những người mua mới đang tăng dần.

Giá gốc giảm phản ánh việc mua vào ở mức giá thấp hơn

Theo phân tích, giá gốc của nhà đầu tư ngắn hạn đã giảm từ 112.500 USD xuống 69.000 USD. Mức giảm này phù hợp với việc bitcoin được mua trong vòng sáu tháng qua đang được chuyển nhượng với mức giá thấp hơn.

Hoạt động này đã làm giảm giá mua trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn (STH). Chi phí cơ sở của các nhà đầu tư dài hạn (LTH) thay đổi từ từ hơn vì nó phản ánh lượng Bitcoin được tích lũy trong một khoảng thời gian dài hơn. Cách tính chi phí cơ sở LTH đã điều chỉnh loại trừ Bitcoin được nắm giữ trên bảy năm. Việc loại trừ này hạn chế ảnh hưởng của nguồn cung không hoạt động và tập trung chỉ số vào các khoản nắm giữ dài hạn được coi là hoạt động về mặt kinh tế.

Phân tích này trình bày sự giao nhau này như một đặc điểm lặp lại trong các chu kỳ của bitcoin: những người nắm giữ ngắn hạn tích lũy bitcoin trong thời gian giảm giá kéo dài cho đến khi giá gốc trung bình của họ giảm xuống dưới mức của những người nắm giữ dài hạn đang hoạt động. Phân tích này cũng cho rằng sự tham gia của các tổ chức chưa thay đổi cơ bản mô hình này.

Dấu hiệu ủng hộ chiến lược DCA trước khi thị trường tăng giá được xác nhận

Phân tích mô tả sự giao cắt này là khởi đầu của giai đoạn tích lũy cuối cùng, chứ không phải là xác nhận rằng giá sẽ phục hồi ngay lập tức.

Chuyên gia phân tích lưu ý:

“Điều này không có nghĩa là thị trường gấu kết thúc ngay khi tín hiệu xuất hiện và đáy thị trường đã hình thành, nhưng nó cho thấy chúng ta đang bước vào giai đoạn cuối cùng, một giai đoạn mà việc áp dụng chiến lược DCA là hợp lý.”

Chiến lược trung bình giá (DCA) liên quan đến việc đầu tư các khoản tiền cố định theo thời gian thay vì dồn toàn bộ vốn vào một mức giá duy nhất. Chiến lược này giúp giảm sự phụ thuộc vào việc xác định chính xác đáy thị trường.

Theo khung phân tích của chuyên gia, một thị trường tăng giá sẽ yêu cầu mức giá gốc của nhà đầu tư ngắn hạn phải tăng trở lại trên mức giá gốc đã điều chỉnh của nhà đầu tư dài hạn. Sự giao cắt tăng này sẽ trùng khớp với dấu hiệu xác nhận được quan sát thấy trong các chu kỳ trước đó và cho thấy rằng bitcoin được mua gần đây đang được chuyển nhượng với mức giá trung bình ngày càng cao hơn. Cho đến lúc đó, tín hiệu này cho thấy thị trường giảm giá của bitcoin có thể đang gần kết thúc mà chưa xác nhận rằng một chu kỳ tăng giá mới đã bắt đầu.