Ціна біткойна перевищила 81 000 доларів на тлі посилення динаміки бичачого ринку

Короткопродавці зазнали збитків на суму 282 млн доларів у результаті ліквідацій

Біткойн продовжив зростання, подолавши позначку 81 000 доларів на тлі зростаючого оптимізму щодо більш широкого бичачого ринку. Останній стрибок курсу цифрової валюти стався через кілька годин після того, як вона майже перетнула позначку 80 000 доларів на тлі повідомлень про те, що Міністерство фінансів США планує використати загальний рахунок у розмірі 950 млрд доларів для фінансування купівлі облігацій.

Згідно з даними Bitstamp, 24 серпня о 22:45 за східним стандартним часом (EST) біткойн досяг піку на рівні 81 255 доларів, після чого відкотився і закріпився вище позначки 80 500 доларів. Стрибок на понад 4% підвищив ринкову капіталізацію біткойна майже до 1,62 трлн доларів і зменшив його збитки з початку року до 8%, порівняно з 9,5% менше ніж за 12 годин до цього.

Динаміка цін на біткойн знову виявилася жорстокою для трейдерів, які відкривали короткі позиції по цій криптовалюті. Дані Coinglass показали, що за чотири години цінова динаміка знищила 177 млн доларів коротких позицій, порівняно з 4,5 млн доларів довгих позицій. Ці ліквідації призвели до того, що обсяг ліквідації коротких позицій по біткойну за 24 години сягнув 282 млн доларів — це приблизно 62% від усіх ліквідованих коротких позицій на ринку криптовалют.

Дохідність казначейських облігацій знизилася на тлі повідомлень про те, що Міністерство фінансів США може використати свій рахунок на суму майже 1 трлн доларів для фінансування викупу облігацій. CNBC повідомило, що дохідність 10-річних облігацій впала більш ніж на 3 базисних пункти до 4,704%, а дохідність 30-річних — більш ніж на 4 базисних пункти до 5,234%, відступивши від багатодесятирічного максимуму, зафіксованого минулого тижня.

Тим часом деякі аналітики ринку припускають, що міністр фінансів Скотт Бессент має намір спровокувати «шорт-сквіз» щодо компаній-консультантів з торгівлі сировинними товарами (CTA) та квантитативних стратегій, які грають на пониження американських казначейських облігацій. За словами Кіпа Херріджа, засновника Vertical Research Advisory, «шорт-сквіз» такого масштабу «спричинить стрімке зростання цін на облігації та різке падіння процентних ставок».

Однак відомий інвестор Стенлі Ф. Дракенміллер різко розкритикував втручання Міністерства фінансів, попередивши, що спроби маніпулювання цінами на облігації є фундаментальною політичною помилкою. Коментуючи оголошення Міністерства фінансів від 19 серпня про подвоєння обсягів викупу довгострокових облігацій з 2 млрд до щонайменше 4 млрд доларів за операцію, Дракенміллер зазначив, що, хоча дохідність довгострокових облігацій короткочасно знизилася, вона швидко змінила напрямок протягом 24 годин.

«Вердикт ринку був швидким і правильним: це було не управління ліквідністю, а управління цінами — і помилка, набагато більша, ніж можна було б припустити, зважаючи на суму в 4 млрд доларів», — написав Дракенміллер, стверджуючи, що офіційне втручання виправдане лише під час серйозних ринкових дисфункцій, таких як ті, що спостерігалися в березні 2020 року або вересні 2022 року, а не під час нормального формування цін, зумовленого високою інфляцією, державним боргом у розмірі 40 трильйонів доларів та постійними дефіцитними витратами. Він попередив, що штучне придушення дохідності діє як «дотація на зволікання» для законодавців, маскуючи справжній фінансовий тиск і підриваючи довгострокову довіру до ринку казначейських облігацій США.

Що стосується біткойна, то агресивні ринкові втручання Міністерства фінансів США підкреслюють його основну інвестиційну тезу. У міру того як Вашингтон покладається на операції на ринку боргових зобов’язань, роль біткойна як засобу хеджування з фіксованою пропозицією проти знецінення валюти стає дедалі переконливішою, про що свідчить його останній стрибок цін.