Біткойн впав нижче $81 тис., попри $1 млрд припливу в ETF фонди

Довгі позиції були ліквідовані на всьому криптовалютному ринку

У середу ціна біткойна впала нижче 82 000 доларів, лише через кілька годин після досягнення двотижневого максимуму під час загального зростання ринку. Цей спад викликав дискусію щодо розбіжності між зростаючим припливом коштів у біржові фонди (ETF) та ціною біткойна після того, як триденна серія інвестицій цього тижня не змогла стимулювати значного зростання.

Ринкові дані показують, що біткойн спочатку тримався значно вище позначки 84 000 доларів після її подолання. Однак у середу пізно ввечері під час загального розпродажу на ринку криптовалюта почала стрімко падати, о 5:00 за східним часом у четвер опустившись нижче 82 000 доларів. Хоча темпи падіння сповільнилися, біткойн продовжував знижуватися, торгуючись на рівні близько 81 200 доларів.

Незважаючи на короткочасну спробу відновлення, криптовалюта зіткнулася з опором вище 81 500 доларів і зрештою впала до внутрішньоденного мінімуму в 80 836 доларів. На момент публікації біткойн торгувався на рівні близько 81 300 доларів.

Тим часом розворот ціни біткойна виявився катастрофічним для трейдерів, які робили довгі ставки на цю криптовалюту. Як показують дані Coinglass, обсяг ліквідованих довгих позицій по біткойну за останні 24 години сягнув 135 мільйонів доларів, що є значним зростанням порівняно з приблизно 5 мільйонами доларів ліквідованих довгих позицій днем раніше. Ліквідовані короткі позиції перевищили 5 млн доларів, що збільшило загальний обсяг ліквідацій за біткойном до 140 млн доларів.

У цілому по криптовалютній економіці обсяг ліквідованих довгих позицій перевищив 412 млн доларів, тоді як обсяг ліквідованих коротких позицій — 43 млн доларів.

Значний приплив коштів у ETF на тлі стриманої динаміки цін

Бік-рух ціни біткойна у четвер відбувся навіть попри те, що спотові біткойн-ETF залучили понад 1 мільярд доларів притоку коштів за попередні три дні. Це сталося після тривалого періоду стійкого відтоку коштів, під час якого криптовалюта ледь утримувалася на рівні трохи вище 80 000 доларів.

Коментуючи очевидну розбіжність між потоками ETF та ціною біткойна, аналітики Bitfinex припустили, що вони зараз «виступають у ролі важливого «фільтра якості», який відрізняє справжні, зумовлені спотовим ринком прориви від нестійких, підживлюваних борговими позиціями стрибків».

У записці щодо динаміки взаємозв’язку між потоками та ціною аналітики Bitfinex зазначили, що чистий приплив коштів у ETF 19 жовтня у розмірі 526,7 млн доларів свідчив про значне зростання спотового попиту, проте ціни залишалися в вузькому діапазоні від 81 724 до 83 470 доларів. Аналітики підкреслили, що структура консолідації знаходиться нижче середньої собівартості когорті ETF, яка становить 84 333 долари, додавши, що для пробиття рівня опору в 84 000 доларів необхідні послідовні сесії інституційного припливу коштів.

Відповідаючи на питання, хто поглинає попит, аналітики Bitfinex зазначили:

«Однак перші спроби тестування верхньої межі можуть зіткнутися з тиском з боку продавців, оскільки короткострокові трейдери фіксують прибуток… Коефіцієнт прибутку від витрачених випусків короткострокових власників (STH-SOPR) перебуває на рівні близько 1,003, що свідчить про помірну реалізацію прибутку серед недавніх покупців. Частка пропозиції з прибутком становить 70 % порівняно з довгостроковим базовим показником у 75 %».

Аналітики також зазначили, що для підтвердження попиту необхідна друга сесія з подібним обсягом притоку, вказавши на потенційні цілі в діапазоні від 84 100 до 86 100 доларів — де 1,08 млн BTC утримуються зі збитками — і, зрештою, 87 197 доларів. «Передача позицій від покупців, які купували під час падіння, до нових покупців — це те, що піднімає мінімальний рівень, не підвищуючи при цьому максимального», — зазначили вони.

Макроекономічний тиск і акції технологічних компаній затьмарюють цифрові активи

Аналітики Bitfinex попередили, що макроекономічні тенденції також можуть переважати інституційні потоки, підкресливши сильну кореляцію між цифровими активами та тенденціями на фондовому ринку, особливо в секторах технологій та штучного інтелекту. Оскільки 20-денна кореляція біткойна з індексом Nasdaq-100 становить 0,78, прогнози щодо капітальних витрат на штучний інтелект можуть визначити, чи відновиться розпродаж акцій технологічних компаній напередодні оновлення монетарної політики Федерального резерву 28 жовтня.

Нарешті, аналітики застерегли, що потоки коштів у ETF наразі перешкоджають проривам під впливом левереджу. Bitfinex визначив щоденне закриття вище 84 400 доларів у поєднанні з другим припливом коштів у ETF, що перевищує 300 мільйонів доларів, при цьому ставки фінансування знижуються до 3%, а відкрита позиція залишається стабільною, як ідеальні умови для справжнього прориву.

І навпаки, закриття вище цього рівня при ставці фінансування близько 9% означатиме рух під впливом левереджу, схильний до розпродажу, що повторить схеми розгортання позицій, спостережувані 8 та 15 жовтня.