Податкова перевірка у Швеції затьмарює переорієнтацію криптомайнерів на штучний інтелект

Ця стаття вперше з’явилася у виданні The Energy Mag. Оригінал статті можна переглянути тут. The Energy Mag (раніше The Miner Mag) надає новини, дані та аналітику щодо взаємозв’язку між енергетикою, обчислювальними потужностями та ринками.

Шведське податкове агентство опублікувало проекти рішень щодо ПДВ стосовно дочірніх компаній Northern Data AG та домоглося винесення апеляційних рішень проти двох шведських підрозділів HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). Компанії стверджують, що їхні об’єкти надавали обчислювальні потужності або інфраструктурні послуги конкретним клієнтам. Однак позиція агентства полягає в тому, що принаймні частина цієї діяльності була пов’язана з майнінгом криптовалют, який не підпадає під дію системи ПДВ і, отже, не дає права на відрахування податків, сплачених за обладнання та інші витрати.

Ці заходи вживаються на тлі того, як Швеція стикається з окремою проблемою з боку Європейської комісії щодо правила, яке вимагає від клієнтів утримувати 30 % платежів на користь певних іноземних підрядників. Ця справа, яка зараз розглядається Судом Європейського Союзу, не стосується майнінгу криптовалют чи вхідного ПДВ. Однак він привернув ширшу увагу до шведських податкових правил, які можуть спричинити значний тиск на грошові потоки до того, як буде визначено остаточний розмір зобов’язань компанії.

Для майнерів наслідки стають дедалі помітнішими у виборі напрямків інвестування капіталу. Компанія HIVE безпосередньо пов’язала своє рішення про поступове скорочення обчислювальних потужностей для майнінгу криптовалют у Швеції з податковими суперечками та пов’язаними з ними заходами щодо забезпечення дотримання законодавства. Зміна стратегії компанії Northern Data вже була частиною ширшої корпоративної стратегії, але розслідування щодо ПДВ у Швеції супроводжувало компанію під час її перетворення з майнера криптовалют на оператора хмарних сервісів штучного інтелекту та центрів обробки даних.

Результатом є непростий перехідний період для півночі Швеції. Цей регіон приваблював центри обробки даних завдяки гідроенергетиці, прохолодним температурам та, до 2023 року, зниженим податкам на електроенергію. Ті самі промислові об’єкти зараз позиціонуються як майданчики для штучного інтелекту, проте їхня попередня діяльність з майнінгу продовжує породжувати податкові нарахування, апеляції та — у випадку Northern Data — кримінальне розслідування.

Коли ПДВ залежить від обсягу роботи

Згідно з роз’ясненнями Шведського податкового агентства, майнінг криптовалют не є послугою, що надається за плату, оскільки для винагороди за блокчейн за принципом «доказу роботи» (proof-of-work) немає ідентифікованого контрагента. Агентство застосовує аналогічне міркування до комісій за перевірку транзакцій, коли платник і перевіряючий не можуть ідентифікувати один одного. Отже, така діяльність не підпадає під дію ПДВ.

Ця класифікація має значення далеко за межами оподаткування доходів від майнінгу криптовалют. Як правило, підприємство може віднімати вхідний ПДВ з покупок, що використовуються для здійснення оподатковуваних поставок. Якщо ж сервери, електрообладнання та операційні послуги використовуються для діяльності поза системою ПДВ, служба може відмовити у таких відрахуваннях або вимагати повернення вже наданих відшкодувань.

Спірні бізнес-моделі додають ще один рівень складності. Як HIVE, так і Northern Data стверджували, що їхні шведські підприємства надавали інфраструктуру, хешрейт або пов’язані обчислювальні послуги третім сторонам. За такою версією подій комерційна операція полягає у продажу обчислювальної потужності ідентифікованому клієнту, наприклад майнінговому пулу, а не в тому, що компанія, яка безпосередньо взаємодіє з клієнтами, займається майнінгом криптовалют за власний рахунок.

Продаж хмарних потужностей для штучного інтелекту може легше вписуватися в традиційні рамки ПДВ, оскільки зазвичай існує договір, ідентифікований клієнт та чітко визначена обчислювальна послуга. Однак це не вирішує автоматично питання щодо оподаткування кожного центру обробки даних. Органи влади все ще можуть перевіряти, що насправді робило обладнання, яка юридична особа ним керувала та чи відповідала договірна структура фактичній діяльності.

«Northern Data» стикається з пропозиціями та кримінальним розслідуванням

Про проблеми Northern Data у Швеції стало широко відомо у вересні 2025 року, коли слідчі провели обшуки у приміщеннях, пов’язаних з компанією, у Франкфурті та шведських містах Боден і Лулео. Чотири особи були заарештовані в рамках розслідування щодо підозри у великомасштабному шахрайстві з ПДВ, сума якого оцінюється у понад 100 мільйонів євро. Проти компанії не висунуто жодних кримінальних звинувачень, і ці звинувачення залишаються предметом розслідування.

Компанія Northern Data заявила, що була здивована ескалацією ситуації та вважає, що органи влади неправильно зрозуміли порядок оподаткування її хмарних послуг на базі графічних процесорів (GPU), а також економічну та юридичну структуру її колишньої діяльності з майнінгу криптовалют. Компанія зазначила, що співпрацює зі слідством і вважає, що дотримується міжнародних податкових стандартів.

Подальші документи щодо транзакцій надали більше деталей. Згідно з проспектом емісії, підготовленим для придбання Northern Data компанією Rumble Inc., Шведське податкове агентство провело аудит трьох дочірніх компаній: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB та Hydro66 Services AB.

Агентство опублікувало проекти рішень, у яких стверджувалося, що певні види діяльності на підприємстві Northern Data у Бодені становлять майнінг криптовалют поза системою ПДВ. Воно запропонувало відмовити у відшкодуванні раніше заявленого вхідного ПДВ у розмірі близько 300 мільйонів крон (28 мільйонів євро) для Decentric Europe та 218 мільйонів крон (20 мільйонів євро) для Hydro66 Svenska. Ці цифри включали потенційні штрафи, але не включали відсотки.

Northern Data офіційно оскаржила пропозицію щодо Decentric і заявила, що має намір оскаржити пропозицію щодо Hydro66. Компанія стверджувала, що зазначена діяльність полягала у наданні інфраструктури та послуг третім сторонам і, отже, становила оподатковувані поставки. Компанія також зазначила, що агентство, ймовірно, спиралося на неповні операційні дані та припущення, які не відображали комерційних домовленостей.

Станом на дату публікації проспекту емісії запропоновані рішення ще не набули статусу остаточних податкових нарахувань. Компанія Northern Data не створила резерву, дійшовши висновку, що відтік коштів є малоймовірним, але розкрила ці питання як умовні зобов’язання.

Tether, контрольний акціонер Northern Data до угоди з Rumble, зобов’язався виділити до 200 млн доларів для фінансування певних податкових зобов’язань, якщо вони стануть підлягати сплаті або їх доведеться нараховувати. Така підтримка може забезпечити ліквідність, але в документах щодо угоди містилося застереження, що це не усуває базові економічні витрати.

HIVE відображає зобов’язання, яких Northern Data не відображає

Судовий спір з компанією HIVE продовжився в адміністративних судах Швеції.

Її дочірні компанії Bikupa Datacenter AB та Bikupa Datacenter 2 AB отримали низку рішень, починаючи з грудня 2022 року, якими було відхилено відшкодування вхідного ПДВ та вимагалося повернення раніше отриманих відшкодувань разом із доплатами та відсотками. HIVE подала апеляцію, стверджуючи, що ці рішення не відповідають шведському законодавству та не враховують технічну специфіку її бізнесу з надання послуг хешрейту.

Адміністративний суд та Апеляційний суд винесли рішення не на користь компанії. 20 липня 2026 року HIVE подала клопотання про дозвіл на оскарження до Верховного адміністративного суду, хоча її шведський юридичний радник попередив, що шанси на сприятливий результат є незначними.

Ці судові рішення змусили HIVE сформувати резерв у розмірі 822 млн крон (або 84,7 млн доларів) на всі спірні періоди до червня 2026 року. Цей негрошовий витратний запис включає 76,6 млн доларів ПДВ, 1,5 млн доларів податкових надбавок та 6,6 млн доларів відсотків. Цей ризик може зрости, оскільки відсотки продовжують нараховуватися.

Ці витрати перевищили квартальний дохід компанії HIVE у розмірі 79,1 млн доларів і призвели до чистого збитку в розмірі 142,9 млн доларів. На кінець червня компанія мала 208 млн доларів готівки, що означає, що резерв є суттєвим, хоча протягом кварталу не відбувалося жодних еквівалентних грошових виплат.

HIVE продовжує оскаржувати ці нарахування. Компанія заявила, що її позиція ґрунтується на рекомендаціях ЄС, попередньому рішенні, висновку експерта з криміналістичних технологій та юридичному висновку шведського професора з питань ПДВ.

HIVE також виносить цей спір за межі звичайної процедури оскарження податкових рішень у Швеції. У регуляторній заяві від 11 серпня, в якій пояснювалося запізнення з поданням квартального звіту, компанія зазначила, що розпочала процедуру розгляду в Європейській комісії щодо того, що вона назвала системною відмовою шведських адміністративних судів передавати невирішені питання законодавства ЄС до Суду Європейського Союзу.

HIVE також повідомила, що готує цивільний позов проти шведського урядового органу з метою стягнення збитків, спричинених діями податкової служби щодо спірних питань з ПДВ. Компанія не повідомила, чи було подано цивільний позов, не назвала суд, до якого планується звернутися, та не вказала розмір збитків, які вона вимагатиме.

HIVE прямо пов’язала зміну своєї операційної діяльності у Швеції з заходами щодо забезпечення дотримання податкового законодавства. У березні компанія заявила, що вимоги щодо забезпечення безпеки стосовно спірних податкових нарахувань та невизначеність щодо вхідного ПДВ зробили її традиційну модель виробництва хешрейту потенційно нерентабельною у Швеції.

Вона почала поступово скорочувати обчислювальні потужності на базі ASIC на своєму більшому об’єкті в Бодені, одночасно переобладнуючи окремий об’єкт потужністю 7 мегават відповідно до стандартів Tier III для штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень. HIVE також планує аналогічне переобладнання свого об’єкта «Big Boden» потужністю 32 мегавати та підписала необов’язкову декларацію про наміри щодо колокації, що охоплює до 25 мегават.

Цей крок є частиною більш широкої експансії HIVE у напрямку хмарної інфраструктури на базі графічних процесорів (GPU), а не просто реакцією на податкову політику. Проте з оприлюдненої компанією інформації стає зрозуміло, що підхід Швеції до майнінгу допоміг визначити, які робочі навантаження компанія продовжуватиме виконувати в цій країні.

Широке переформатування податкової політики Швеції

Застосування ПДВ — не єдина зміна в політиці, що впливає на економіку шведських центрів обробки даних.

Швеція скасувала знижену ставку податку на електроенергію для центрів обробки даних з 1 липня 2023 року, після того як уряд дійшов висновку, що цей стимул більше не є доцільним. Уряд заявив, що електроенергію, можливо, слід спрямувати на сектори, які забезпечують більше робочих місць, і що скасування пільги може сприяти підвищенню ефективності роботи центрів обробки даних.

Ця зміна стосувалася центрів обробки даних загалом, а не лише майнерів криптовалют. Компанія HIVE повідомила, що вартість електроенергії на її об’єктах у Швеції зросла приблизно на 0,30 крони за кіловат-годину.

Зараз у Люксембурзі оскаржується інше шведське правило. У справі C-577/25 Європейська комісія стверджує, що Швеція порушила правила ЄС та Європейського економічного простору, вимагаючи від клієнтів утримувати попередній податок на прибуток у розмірі 30 % від валових виплат певним іноземним підрядникам, які не мають шведського дозволу на сплату податку F або постійного представництва в країні.

Комісія стверджує, що ці підрядники можуть не мати зобов’язань щодо сплати шведського податку на прибуток, але, незважаючи на це, можуть чекати на відшкодування аж до двох років, що створює перешкоду для надання транскордонних послуг. Швеція подала свою відповідь на позов у листопаді 2025 року, і справа залишається на розгляді.

Цей судовий спір, можливо, не стане юридичним прецедентом ані для HIVE, ані для Northern Data. Він стосується утримання попереднього податку на прибуток, а не відрахувань ПДВ, і застосовується відповідно до статусу транскордонного оподаткування, а не розміру компанії чи обсягу обчислювальних потужностей.

Однак його значення є ширшим. В обох випадках органи влади використовують утримання податків, відмову у відшкодуванні, вимоги про повернення коштів або вимоги щодо забезпечення для захисту збору податків, поки основне зобов’язання оскаржується. Ці механізми можуть спричиняти фінансові та адміністративні витрати задовго до того, як суди дійдуть остаточного рішення.