19 серпня ціна біткойна стрімко злетіла до 69 749 доларів: падіння дохідності казначейських облігацій та лавина примусових ліквідацій коротких позицій перетворили тижні спокійної торгівлі на раптовий ривок до позначки 70 000 доларів.
Біткойн стрімко зростає до 70 тис. доларів на тлі «шорт-сквізу» на суму 1,3 млрд доларів
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Основні висновки
- 19 серпня біткойн досяг позначки 69 749 доларів після того, як кілька тижнів поспіль залишався нижче 65 000 доларів.
- Короткі позиції на криптовалюті зазнали збитків у розмірі приблизно 1,1–1,3 млрд доларів у міру прискорення зростання ціни біткойна.
- Біткойн повинен утриматися в діапазоні 69 000–70 000 доларів, оскільки попит на ETF та дохідність визначатимуть наступний рух.
Цей рух відбувся стрімко під час ранкових торгів у США. Біткойн протягом кількох тижнів в основному залишався в діапазоні від 61 500 до 65 000 доларів, що призвело до незвично низької волатильності, і трейдери все більше готувалися до того, що цей діапазон збережеться.
Крок Міністерства фінансів запалив фітіль
Одним із каталізаторів стало рішення Міністерства фінансів США, яке заявило, що щонайменше подвоїть максимальний обсяг викупу довгострокових казначейських цінних паперів з метою підтримки ліквідності, збільшивши його з 2 млрд до щонайменше 4 млрд доларів за одну операцію. Зміни планується запровадити з 9 вересня.
Це оголошення мало велике значення, оскільки вартість довгострокових державних запозичень різко зростала. Дохідність 30-річних казначейських облігацій досягла приблизно 5,33–5,34 %, наблизившись до найвищого рівня за майже два десятиліття, після чого, у зв’язку з цією новиною, знизилася до рівня близько 5,2 %.
Нижча дохідність може зробити більш ризиковані інвестиції привабливішими, зменшуючи прибутковість, яку можна отримати від державних облігацій. Акції, золото та біткойн виграли від цього, оскільки трейдери розцінили крок ФРС як послаблення тиску, що наростав на ринках облігацій.
Ціна біткойна також мала ще одне джерело підтримки. Американські біржові фонди, що торгують біткойнами на спотовому ринку, зафіксували приплив коштів у розмірі 297,6 млн доларів на початку тижня, а ринкові дані вказували на додаткові позитивні потоки близько 19 серпня.
Короткопродавці потрапили в пастку ліквідації
Справжнє прискорення відбулося на ринках деривативів. Коли ціна біткойна пробила позначку 66 000 доларів, трейдери, що використовували кредитне плече та робили ставки на зниження цін, почали піддаватися ліквідації — це означає, що біржі автоматично закривали позиції, для яких вже не вистачало застави для покриття збитків.
За статистикою Coinglass.com, протягом 60-хвилинного проміжку часу було ліквідовано криптовалютних позицій (як коротких, так і довгих), на суму приблизно 1,48 млрд доларів (переважно коротких позицій). Ці вимушені закриття змушують продавців коротких позицій викуповувати свої позиції, створюючи додатковий попит саме в той момент, коли ціни вже зростають.
Кредитне плече зробило ланцюгову реакцію ще більш бурхливою. Трейдера, який використовує кредитне плече 20 до 1 або 40 до 1, може звести нанівець навіть відносно невеликий рух ціни проти його позиції. Кожна ліквідація може підштовхнути ціни вгору, спровокувавши ліквідацію наступної групи коротких позицій і створивши самопідсилюючий «сквіз». За останню добу з ринку вибуло близько 114 538 трейдерів.
Стрибок біткойна вивів його на рівні, яких не спостерігалося з початку літа. Привернула увагу й швидкість руху: найрізкіша його частина розгорталася протягом приблизно 15–60 хвилин у міру зростання обсягу торгів.
70 000 доларів — наступний тест для біткойна
Зараз питання полягає в тому, чи зможуть покупці утримати прибутки після того, як припиняться вимушені покупки. Деривативи можуть створювати вражаючі свічки, але для утримання прориву, як правило, потрібен стійкий попит на спотовому ринку, де інвестори купують біткойн безпосередньо, а не через контракти з кредитним плечем.
Потоки коштів у ETF є одним із показників цього попиту. Постійні притоки коштів, стабільна або знижувана дохідність казначейських облігацій та активніша спотова торгівля можуть допомогти біткойну перетворити колишню зону опору навколо 66 900 доларів на зону підтримки та закріпити більш впевнений прорив з багатотижневого діапазону.
Небезпека полягає в розвороті, якщо трейдери, що використовують кредитне плече, почнуть відкривати нові довгі позиції швидше, ніж формується базовий попит. Найближчим випробуванням для біткойна є діапазон від 69 000 до 70 000 доларів, де трейдери стежитимуть за тим, чи стане стрибок 19 серпня стійким проривом, чи черговим «хвостиком», спричиненим кредитним плечем.
Станом на 11:50 за східним літнім часом (EDT) у середу біткойн торгується за ціною 68 468 доларів за одиницю.
Цю статтю перекладено з англійської мови за допомогою штучного інтелекту. Оригінальна англомовна версія є авторитетним джерелом; автоматичні переклади можуть містити неточності, особливо в юридичній та нормативній термінології.
