Кредитна платформа DeFi Aave бореться з кризою виведення коштів після зловживання в KelpDAO з rsETH

Основні висновки:

• 18 квітня 2026 року зловмисники отримали 116 500 rsETH з мосту Kelp і внесли токени на Aave V3 як заставу для позики Wrapped Ether (WETH).
• Пул WETH на Aave досяг 100% завантаження, оскільки відтік коштів на суму понад 5,4 млрд доларів призвів до зниження TVL на 24,11%, а токен AAVE 19 квітня впав на 17,7%.
• Очікується, що система захисту Aave Umbrella покриє приблизно 177–200 млн доларів безнадійної заборгованості, при цьому проект підтвердив, що контракти протоколу не були зловжиті.

Пул WETH від Aave досяг 100% використання після того, як експлойт rsETH залишив 200 млн доларів безнадійної заборгованості

Після того як KelpDAO призупинив контракти rsETH у відповідь на зловживання, застава, що забезпечувала ці позиції запозичень, втратила свою цінність. Кредити більше не можна було ліквідувати будь-яким значущим чином, що залишило Aave з безнадійною заборгованістю у своїх резервах WETH. За оцінками, загальна вартість запозичень у Aave та менших експозицій на Compound і Euler становить до 200 млн доларів або більше.

Aave підтвердив, що власні контракти протоколу не були зловжиті. «Контракти Aave не були експлуатовані», — йдеться в повідомленні проекту в X, де подія описана як проблема, пов’язана з rsETH. Команда заморозила ринки rsETH на Aave V3 та V4, скасувала можливість запозичення під це забезпечення та встановила коефіцієнт «кредит до вартості» на нуль у відповідних розгортаннях.
Засновник Aave Стані Кулечов заявив:

«rsETH було заморожено на Aave V3 та V4, актив не має жодної позикової спроможності як запобіжний захід через зловживання мостом KelpDAO, яке сталося поза межами Aave. Ні Aave V3, ні V4 більше не мають ризику щодо rsETH».

Заморожування зупинило нову активність щодо rsETH, але не завадило користувачам намагатися повністю вийти з протоколу. Страх перед поширенням безнадійних боргів спричинив хвилю виведення коштів, яка сильно вдарила по пулах ETH та WETH Aave.

За повідомленнями, відтік коштів у ETH та WETH за кілька годин сягнув 5,4 млрд доларів. У міру витікання капіталу, за даними кількох звітів, завантаженість пулів на ринку WETH піднялася до 100%. На цьому рівні в пулі не залишається ліквідності, за якою постачальники могли б здійснити викуп.

Коли пул працює на повній завантаженості в Aave, виведення коштів припиняється. Постачальники, які хочуть вийти, не можуть цього зробити, оскільки протокол може виконувати викупи лише за рахунок ліквідності, що простоює в пулі. Оскільки позичальники утримують майже все, виводити більше нічого.

Пули стейблкоїнів відчули тиск від тієї ж динаміки. Хоча резерви USDC та USDT не мали прямого впливу на rsETH, загальний відтік підштовхнув використання на деяких ринках стейблкоїнів до високих рівнів у певних розгортаннях. Користувачі повідомляли про невдалі та затримки виведення коштів на цих ринках, оскільки доступна ліквідність зменшилася.

Загальна заблокована вартість (TVL) Aave впала з приблизно 26,4 млрд доларів до 19,776 млрд доларів. Дані Defillama показують зниження TVL на 24,11% станом на 19 квітня. За ринковими даними, токен AAVE впав на 17,7% того ж дня, оскільки власники врахували в ціні невизначеність щодо безнадійної заборгованості та механізми того, що активація Umbrella може означати для позицій, на які зроблено стейкінг.

Система Umbrella від Aave — це вбудований механізм захисту протоколу саме для такого роду подій. Якщо безнадійна заборгованість буде підтверджена, механізм може залучити резерви і, залежно від ситуації, може передбачати скорочення заставлених AAVE для покриття дефіциту. Точний вплив на вкладників ще визначається.

Інші протоколи, пов'язані з перекриваючими пулами ліквідності, включаючи Sparkland, повідомили про стрибки ставок і тимчасові паузи, оскільки капітал відтікав з уражених ринків.

Станом на 19 квітня не повідомлялося про нові зловживання або розширення інциденту. Використання пулу ETH залишається високим, і повний доступ до виведення коштів залежить або від природного вщухання паніки, або від того, чи механізм Umbrella врегулює безнадійну заборгованість і відновить довіру до резервів.

Наступні кроки протоколу, ймовірно, будуть зосереджені на завершенні перегляду безнадійних боргів, виданні офіційної резолюції Umbrella та моніторингу стабілізації відтоку коштів у міру того, як ринки усвідомлюють повну картину наслідків інциденту з KelpDAO.