Anthropic починає презентаційний тур перед IPO на суму до $64,35 млрд

Anthropic оприлюднила плани щодо ціноутворення та лістингу на Nasdaq

Anthropic, компанія з розробки штучного інтелекту (ШІ), що стоїть за проектом Claude, 10 листопада розпочала роудшоу з підготовки до первинного публічного розміщення акцій (IPO), представивши потенційним інвесторам пропозицію щодо продажу 825 млн акцій класу А. Ця транзакція дозволить залучити від 57,75 млрд до 64,35 млрд доларів до вирахування дисконтів за андеррайтинг, комісій, що сплачуються банкам-організаторам продажу, та інших витрат.

У своєму оголошенні про початок роудшоу компанія зазначила:

«Очікується, що ціна первинного публічного розміщення складе від 70,00 до 78,00 доларів за акцію. Anthropic подала заявку на лістинг своїх простих акцій класу А на біржі Nasdaq Global Select Market під символом «ANT».

З запропонованих акцій Anthropic продасть 801 351 354, а існуючі акціонери — 23 648 646. За середньою ціною 74 долари загальний обсяг продажу складе 61,05 млрд доларів, з яких приблизно 59,3 млрд доларів отримає компанія до вирахування витрат. У повідомленні зазначено: «Anthropic не отримає жодних коштів від продажу акцій акціонерами-продавцями».

Андеррайтери отримають 30-денну опцію на купівлю до 123,75 млн додаткових акцій у Anthropic для покриття обсягів продажів, що перевищують базовий обсяг розміщення. У разі повного використання цієї опції обсяг транзакції збільшиться до 948,75 млн акцій. За ціною 78 доларів за акцію сукупні валові надходження становитимуть приблизно 74 млрд доларів.

Підготовка до IPO та визначення ціни криптовалюти передували роудшоу

Підготовка розпочалася з подання конфіденційного проекту до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) 1 червня. На той час кількість акцій, що випускаються, та діапазон цін ще не були визначені.

Перед роудшоу синтетичні безстрокові контракти на таких майданчиках, як Binance та Bitget, у вересні вказували на оцінку Anthropic понад 2 трильйони доларів. Ці оцінки базувалися на цінах контрактів та припущеннях щодо кількості акцій, незалежно від умов IPO.

Такі інструменти не мають терміну дії та не надають права власності на акції. Як і інші безстрокові ф’ючерсні контракти, вони дозволяють спекулювати на коливаннях цін, зокрема за допомогою позицій із кредитним плечем.

26 жовтня, напередодні роудшоу, було подано публічну реєстраційну заяву. У своєму повідомленні від 10 листопада Anthropic зазначила, що реєстраційна заява ще не набрала чинності, а отже, акції ще не можна продавати, а пропозиції щодо їх купівлі — приймати. Компанія повідомила, що розміщення акцій відбуватиметься виключно на підставі проспекту емісії, який можна отримати у Goldman Sachs або Morgan Stanley.

Приватні інвестиції, витрати та контроль акціонерів

Окремо, у зміненій реєстраційній заяві Anthropic, поданій до SEC 10 листопада, було зазначено про умовне приватне розміщення акцій на суму 26 млрд доларів одразу після IPO. Серед покупців були Google, Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft та TSMC Partners. Кошти, отримані від обох транзакцій, призначалися для операційної діяльності, розвитку обчислювальної інфраструктури, найму персоналу та потенційних придбань або інвестицій.

Фінансова звітність показала 33,2 млрд доларів виручки та 1,3 млрд доларів операційного збитку за перші дев’ять місяців 2026 року. Чистий збиток у розмірі 104 млрд доларів включав приблизно 94,3 млрд доларів витрат, пов’язаних із фінансуванням та оцінкою за справедливою вартістю. Ці бухгалтерські коригування дозволяють відрізнити чистий збиток від грошових коштів, витрачених на операційну діяльність.

Зобов’язання за купівлею та орендою становили загалом приблизно 900,9 млрд доларів, переважно на обчислювальну техніку та інфраструктуру, з яких 70,7 млрд доларів підлягають сплаті протягом 12 місяців, а інші зобов’язання поширюються аж до 2045 року. Водночас спеціальні акції класу F засновників надаватимуть 50,1 % права голосу з загальних питань акціонерів. Траст довгострокових вигод окремо володів правами на обрання та відкликання директорів, що становлять більшість у раді директорів, обмежуючи вплив звичайних акціонерів.