Чамат Паліхапітія: біткойн впаде до нуля після років оптимістичних прогнозів

Від 1 мільйона доларів до нуля: Чамат знову змінює свою позицію щодо біткойна

Чамат Паліхапітія колись називав біткойн «золотом 2.0», прогнозував ціну в 1 мільйон доларів і закликав інвесторів розглядати його як фінансову страховку. Тепер мільярдер-інвестор стверджує, що біткойн досяг свого максимуму і зрештою впаде до нуля внаслідок хакерської атаки, здійсненої за допомогою штучного інтелекту (ШІ). Це досить різка зміна позиції, хоча далеко не перша.

Колишній керівник Facebook раніше продав акції Tesla, публічно вихваляючи компанію, а згодом визнав фундаментальні проблеми зі спеціальними компаніями з придбання активів (SPAC), які він допомагав популяризувати. Його останній прогноз щодо біткойна додає ще один поворот у кар’єрі, що відзначається сміливими прогнозами, прибутковими виходами з інвестицій та періодичними змінами думки.

Чамат прогнозує крах біткойна з вини ШІ

У 304-му епізоді подкасту «Moonshots» Пітера Діамандіса, опублікованому на початку цього тижня, Паліхапітія охолодив ентузіазм щодо довгострокових перспектив біткойна. «Я просто вважаю, що його потенціал вичерпано, і, на мою думку, зрештою його зламають, після чого його вартість впаде до нуля». Його міркування ґрунтуються на трьох занепокоєннях: обмеженій взаємозамінності, недостатньому рівні фінансової конфіденційності та можливості того, що дедалі досконаліші системи штучного інтелекту можуть поставити під загрозу безпеку мережі біткойна.

Паліхапітія стверджував, що центральні банки не можуть легко прийняти біткойн як резервний актив, оскільки його прозорий реєстр не забезпечує захисту конфіденційності, якого вимагають суверенні інституції. На його думку, без цих потенційних покупців криптовалюта зіткнеться з межею зростання вартості. Його найпесимістичніший сценарій передбачає, що система штучного інтелекту зламає криптографічний захист біткойна або отримає доступ до неактивних запасів Сатоші Накамото. Він припустив, що зловмисник міг би викрасти монети, відкрити коротку позицію по біткойну та оголосити про злам, потенційно отримавши подвійний прибуток від паніки на ринку, що виникне внаслідок цього.

Він також назвав скоординований перехід на квантово-стійку криптографію «практично неможливим», посилаючись на відоме суперечливе управління біткойном. Це залишаються гіпотетичні загрози, а не доведені вразливості. Хешування SHA-256 та безпека підписів гаманців — це окремі криптографічні механізми, і жодного такого катастрофічного порушення протоколу біткойна ще не відбувалося.

Від проповідника біткойна до мільярдних розчарувань

Цей прогноз кардинально відрізняється від ранніх переконань Паліхапітії, і прихильники біткойна дають йому це зрозуміти. Приблизно з 2012–2013 років він накопичував біткойни за ціною від 80 до 100 доларів за монету. Він відомий тим, що рекомендував виділяти 1% особистого статку на криптовалюту як «страхування від дурнів». До 2017 року він передбачав, що ціна біткойна сягне 100 000 доларів, а зрештою — 1 мільйон доларів. У січні 2021 року він прогнозував, що ціна досягне 200 000 доларів протягом п’яти-десяти років.

Проте Паліхапітія вже встиг позбутися значної частини своїх активів. У 2014 році, за повідомленнями, він використав приблизно 2 739 BTC, вартість яких на той час становила 1,6 мільйона доларів, для придбання землі на озері Тахо. Під час обговорення в подкасті «All-In» у листопаді 2024 року він охарактеризував попередні продажі біткойнів як «помилку на 3 або 4 мільярди доларів… яка зараз лише зростає». Зараз він заявляє, що більше не володіє біткойнами безпосередньо, обмінявши свої довгострокові позиції на акції Digital Currency Group (DCG), частково щоб уникнути ризиків, пов’язаних із особистим зберіганням.

«Тесла», SPAC та історія розворотів

Біткойн — не перша інвестиція, щодо якої Паліхапітія висловлював кардинально різні оцінки. У січні 2021 року він публічно висловив схвалення щодо перспектив Tesla, припустивши, що вартість її акцій може подвоїтися або потроїтися. Однак уже у вересні він повідомив, що продав усю свою позицію протягом попереднього року, незважаючи на те, що публічно продовжував висловлювати оптимізм щодо автовиробника.

Потім настав бум SPAC. Паліхапітія, якого прозвали «королем SPAC», виступав за компанії з «порожнім чеком» як кращий шлях до публічних ринків. Угоди за участю Virgin Galactic, Clover Health та Opendoor згодом зазнали різкого падіння цін на акції, тоді як SoFi продемонструвала порівняно кращі результати. На початку 2021 року він також продав особисті акції Virgin Galactic на суму приблизно 213 мільйонів доларів.

Пізніше Паліхапітія визнав, що стимули SPAC були «абсолютно й принципово неправильно розставлені, оскільки я міг укласти угоду й все одно отримати винагороду». Він назвав цей досвід «плямою на моїй репутації, і я збираюся це виправити».

Зміна думки чи зміна наративу?

Паліхапітія відкрито відстоював інтелектуальну гнучкість, заявляючи, що «залишає за собою право змінити свою думку». Його інвестиційна історія ілюструє цю філософію, хоча продаж інвестиції при збереженні оптимізму щодо її перспектив не обов’язково є суперечливим. На такі рішення можуть впливати потреби в ліквідності, управління портфелем та мінливі ринкові умови.

Проте контраст важко не помітити. Інвестор, який колись просував біткойн як захист від фінансової нестабільності, тепер пророкує його технологічне знищення, водночас визнаючи, що сам обміняв свої монети на акції компаній ще кілька років тому.

Незалежно від того, чи виявиться його останній прогноз пророчим, чи стане черговим прогнозом, до якого він зрештою повернеться, Паліхапітія пройшов значний шлях від рекомендації біткойна як страховки до попередження про те, що сама ця страховка може зникнути.