Біткойн продовжує натрапляти на бар’єр у 68 000 доларів — скупчення з 3,55 мільйона BTC допомагає зрозуміти, чому

Попит на ETF стимулює зростання біткойна, але ціна стикається з «стіною пропозиції»

У липні біткойн подорожчав приблизно на 10%, відскочивши від мінімумів поблизу 58 000 доларів до рівня близько 63 955 доларів станом на 24 липня. Однак аналітики Bitfinex вважають, що 3,55 млн BTC, придбаних по ціні близько 68 000 доларів, перешкоджають стійкому пробиттю цього рівня.

Аналітики пов'язують нещодавнє зростання ринку саме з попитом на криптовалюту, а не з загальною динамікою та кореляціями у технологічному секторі:

«Те, що визначає динаміку цін на BTC у липні, є внутрішнім для ринку криптовалют: потоки коштів у біржові фонди (ETF) та позиціонування на ринку деривативів».

За даними Bitfinex, попит на спотові біткойн-ETF став домінуючою силою, що стоїть за липневим зростанням, переважаючи вплив акцій технологічних компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом. Ця оцінка збіглася з семисесійною серією притоку коштів у спотові біткойн-ETF у США.

Вони додали, що останні цінові коливання біткойна краще пояснюються факторами, специфічними для криптовалют, а не його кореляцією з акціями провідних технологічних компаній, таких як Nvidia Corp. (Nasdaq: NVDA) та Alphabet Inc. (Nasdaq: GOOGL).

Чому 3,55 млн BTC створюють бар'єр на рівні 68 000 доларів

Незважаючи на стабільні покупки з боку ETF, біткойн неодноразово не зміг закріпитися вище позначки 68 000 доларів. Bitfinex пов’язав цей опір із ліквідністю з боку продавців — інвесторів, ціни придбання яких зосереджені навколо цього ж порогу.

«Те, що стримує зростання, — це ліквідність з боку продавців у книгах замовлень», — зазначили аналітики. «На рівні 68 000 доларів сходяться два рівні: ціна реалізації короткострокових власників на рівні 68 073 доларів та місячний відкритий рівень квітня на рівні 68 266 доларів, причому ці 3,55 мільйона монет, вік яких становить від шести до 12 місяців, мають собівартість у тому самому діапазоні».

До цієї групи входять інвестори, які придбали біткойни від шести до 12 місяців тому і зараз наближаються до точки беззбитковості. Дехто може продати монети, коли ціни повернуться до їхніх початкових рівнів, збільшивши пропозицію поблизу позначки 68 000 доларів. Саме ці продажі пояснюють наявність «стіни»: покупці повинні викупити монети у власників, які прагнуть вийти з ринку на рівні беззбитковості, перш ніж біткойн зможе перетворити позначку 68 000 доларів на рівень підтримки.

Тижневі дані про рух коштів від Farside Investors показують, що американські спотові біткойн-ETF продовжували залучати чисті надходження протягом липня, незважаючи на технічний опір. Ці надходження підтримують біткойн, але вони ще не подолали пропозицію, зосереджену поблизу позначки 68 000 доларів.

Що потрібно біткойну, щоб пробити «стіну»

Bitfinex повідомив, що суб’єкти господарювання, які володіють від 100 до 1 000 BTC, продали у травні та червні біткойнів на суму близько 5,1 млрд доларів за поточними цінами, що значно перевищує обсяг, поглинений спотовими біткойн-ETF під час їх найсильнішої семиденної серії покупок.

Компанія зазначила, що наступним ключовим випробуванням стане те, чи зможе біткойн закріпитися вище позначки 68 000 доларів без використання надмірного кредитного плеча. Рух, зумовлений стабільним спотовим попитом, а не спекулятивною торгівлею ф'ючерсами, свідчитиме про те, що покупці поглинають пропозицію від інвесторів, які продають поблизу рівня беззбитковості, що збільшує шанси на те, що зона тривалого опору може перетворитися на нову зону підтримки.

Якщо біткойн проб’є рівень 68 000 доларів і утримається на ньому, інвестори, які чекають на вихід у нуль, можуть припинити продаж, усунувши таким чином головну перешкоду для подальшого зростання.