З ростом біткоїну до нових вершин аналітики використовують різноманітні інструменти для прогнозування траєкторії провідної цифрової валюти. Серед них є відомий “Веселковий” графік та модель stock‑to‑flow (S2F). Наступний аналіз розглядає поточну ціну BTC через призму цих двох концепцій.
$275K до 2026: Чи можуть Rainbow Bands і S2F передбачити майбутнє Bitcoin?
Ця стаття була опублікована понад місяць тому. Деяка інформація може бути неактуальною.
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Моделі біткоїну вказують на вибухове зростання — але чи співпрацює реальність?
На цей момент, у п’ятницю, 9 травня, біткоїн (BTC) торгується за $103,046, і багато спостерігачів очікують нових рекордних рівнів до кінця року. Учасники ринку з увагою вивчають графіки, поки аналітики консультуються з прогнозними моделями, щоб розпізнати подальші рухи активу. Цей аналіз розглядає дві специфічні техніки графічного аналізу та прогностичні концепції, які можуть дати уявлення, навіть якщо ці інструменти в минулому називали недосконалими.
Stock-to-Flow (S2F)
Модель Stock‑to‑Flow (S2F) кількісно оцінює дефіцитність, співвідносячи існуючу пропозицію (запас) з річним виробництвом (потік). Для біткоїну “потік” означає монети, які ново видобуваються щороку. Коли пропозиція біткоїну зменшується наполовину кожні чотири роки, потік зменшується, посилюючи дефіцитність. Модель S2F передбачає, що посилена дефіцитність призводить до підвищення ціни.
На даний момент, траєкторія ціни зафарбована від червоного до оранжевого, що свідчить про те, що ми тільки що пройшли халвінг подію один рік тому (червоний = 0 днів до халвінгу, синій = багато днів минуло). Історично, ці фази після халвінгу викликають енергійні цінові ралі протягом наступних 12–18 місяців. Близькість ринкової ціни біткоїну до прогнозу S2F зараз свідчить, що актив дотримується моделі більш сумлінно, ніж у попередніх циклах.
Проектуючи історичні пост-халвінгові S2F шаблони вперед, модель прогнозує експоненційне зростання, яке потенційно може досягти близько $275,000 до кінця 2026 року. Ця траєкторія відображає дефіцитну тезу в основі S2F, в якій кожен халвінг скорочує емісію і, за інших однакових умов, повинен підвищувати ціну. Ця динаміка виявилася зі обмінно-торговими фондами та компаніями, такими як Strategy, раніше Microstrategy.
Хоча ця модель пропонує наочність та показала історичну узгодженість, її слід розглядати спільно з іншими показниками, оскільки вона не враховує зовнішні ринкові шоки або макроекономічні зриви від, наприклад, війни або рішень Трампа щодо торгівлі. Як і всі моделі та технічний аналіз, S2F бачила свою частку критики.
Веселковий графік
Згідно з оригінальним Веселковим графіком, ціна біткоїну протягом наступних 18 місяців, ймовірно, переміститься з “FOMO” зони в “Чи це бульбашка?” зоні. Ця траєкторія починається трохи вище за $100,000 і просувається до діапазону $290,000–$365,000 до кінця 2026 року. Кольорові смуги представляють довгострокове логарифмічне зростання, що означає, що, якщо біткоїн буде слідувати своєму історичному шаблону, він рухатиметься через ці пороги настроїв перед входом в більш спекулятивну територію. Веселковий графік теж не був ідеальним і не варто на ньому покладатися без огляду на інші ринкові та економічні фактори.
Широко визнано, що Веселковий графік біткоїну був відредагований і змінений, щоб відобразити зрілість ринку та більш виважену траєкторію зростання. Ранні видання покладалися на убогий обсяг даних і припускали круті, спекулятивні підйоми цін. Коли з’явились додаткові дані і прибутки зменшились в наступних циклах, графік був скорегований з покращеними статистичними методами, щоб уникнути перенастроювання та бути ближчим до реальних показників.
Ці покращення роблять графік більш правдоподібним і менш підвладним ажіотажу, дозволяючи користувачам формувати реалістичні очікування. Хоча багато критиків стверджують, що Веселковий графік та моделі, такі як S2F, бракує емпіричної основи.
Концепції можуть освітлити шлях, але не обов’язково визначають пункт призначення
Узяті разом, ці два підходи сигналізують, що зрілість біткоїну наближається до чергової точки перегину, але вони також нагадують, що математичні моделі не можуть охопити кожен каталізатор, що підживлює ринки цифрових активів. Інтеграція змін ліквідності, позицій регуляторів та психології інвесторів, ймовірно, уточнить будь-який прогноз, дозволяючи читачам третирувати кольорові смуги і коефіцієнти дефіциту як дорожні знаки, а не як непорушні пристрої передбачення для стратегії.
На противагу, відхилення від змодельованих шляхів можуть викликати дискусії щодо цілісності даних, надихаючи практиків удосконалювати методології або поєднувати традиційні фінансові інструменти з новими метриками ончейн перед тим, як займати високі позиції під час змінних фаз.
