Yapay zeka devi Anthropic, 64,35 milyar $ halka arz turuna başladı

Anthropic, Fiyatlandırma ve Nasdaq'a Kote Olma Planlarını Açıkladı

Claude'un arkasındaki yapay zeka (AI) şirketi Anthropic, 10 Kasım'da halka arz tanıtım turuna başladı ve 825 milyon adet A Sınıfı hisse senedinin satışına yönelik potansiyel yatırımcılara sunumlara başladı. İşlem, aracılık indirimleri, satışı düzenleyen bankalara ödenen ücretler ve diğer giderler hariç olmak üzere 57,75 milyar ila 64,35 milyar dolar gelir getirecek.

Şirket, halka arz tanıtım turu duyurusunda şunları belirtti:

"Halka arz fiyatı hisse başına 70,00 ile 78,00 dolar arasında olması bekleniyor. Anthropic, A Sınıfı adi hisselerini 'ANT' sembolüyle Nasdaq Global Select Market'te kote ettirmek için başvuruda bulundu."

Önerilen hisselerin 801.351.354 adedini Anthropic satarken, mevcut hissedarlar ise 23.648.646 adedini satışa sunacak. 74 dolarlık orta fiyat üzerinden hesaplandığında, toplam satıştan 61,05 milyar dolarlık gelir elde edilecek; bu tutarın yaklaşık 59,3 milyar doları, masraflar düşülmeden önce şirkete kalacak. Duyuruda şu ifade yer aldı: "Anthropic, hisselerini satan hissedarların satışlarından herhangi bir gelir elde etmeyecek."

Aracı kurumlar, temel tahsisatın üzerindeki satışları karşılamak için Anthropic'ten 123,75 milyon adede kadar ek hisse satın alma hakkına sahip olacaklar. Bu hakkın tam olarak kullanılması halinde işlem hacmi 948,75 milyon hisseye çıkacak. Hisse başına 78 dolar fiyatla, toplam brüt gelir yaklaşık 74 milyar dolara ulaşacak.

Halka Arz Hazırlıkları ve Kripto Fiyatlandırması Roadshow’dan Önce Gerçekleşti

Hazırlıklar, 1 Haziran’da ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) gizli bir taslak sunumuyla başladı. O tarihte halka açık hisse sayısı ve fiyat aralığı henüz belirlenmemişti.

Roadshow öncesinde, Binance ve Bitget gibi platformlardaki sentetik süresiz sözleşmeler, Eylül ayında Anthropic’in değerinin 2 trilyon doların üzerinde olduğunu gösteriyordu. Bu tahminler, halka arz koşullarından bağımsız olarak sözleşme fiyatları ve varsayılan hisse sayılarından elde edildi.

Bu tür enstrümanların vade tarihi yoktur ve hisse sahipliği hakkı vermez. Diğer süresiz vadeli işlem sözleşmeleri gibi, bunlar da kaldıraçlı pozisyonlar dahil olmak üzere fiyat hareketleri üzerine spekülasyona olanak tanır.

Roadshow’dan önce, 26 Ekim’de halka arz kayıt başvurusu yapıldı. Anthropic, 10 Kasım’daki duyurusunda, kayıt beyanının henüz yürürlüğe girmediğini, yani hisselerin henüz satılamayacağını veya satın alma tekliflerinin kabul edilemeyeceğini belirtti. Şirket, halka arzın yalnızca Goldman Sachs veya Morgan Stanley’den temin edilebilecek bir prospektüs aracılığıyla gerçekleştirileceğini açıkladı.

Özel Yatırım, Harcamalar ve Hissedar Kontrolü

Bununla ayrı olarak, Anthropic'in 10 Kasım'da SEC'e sunduğu değiştirilmiş kayıt beyanında, halka arzın hemen ardından 26 milyar dolarlık şartlı bir özel yerleştirme planı özetlendi. Alıcılar arasında Google, Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft ve TSMC Partners yer aldı. Her iki işlemden elde edilecek gelirlerin işletme faaliyetleri, bilgi işlem altyapısı, personel alımı ve olası satın almalar veya yatırımlar için kullanılması planlanıyordu.

Mali açıklamalar, 2026 yılının ilk dokuz ayında 33,2 milyar dolarlık gelir ve 1,3 milyar dolarlık faaliyet zararı gösterdi. 104 milyar dolarlık net zarar, finansmanla ilgili yaklaşık 94,3 milyar dolarlık gerçeğe uygun değer giderlerini içeriyordu. Bu muhasebe düzeltmeleri, net zararı faaliyetler nedeniyle harcanan nakitten ayırmaktadır.

Satın alma ve kiralama taahhütlerinin toplamı, büyük ölçüde bilgi işlem ve altyapı için olmak üzere yaklaşık 900,9 milyar dolar olarak gerçekleşti; bu tutarın 70,7 milyar doları 12 ay içinde vadesi dolacakken, diğer yükümlülükler 2045 yılına kadar uzanmaktadır. Öte yandan, kurucuların özel F Sınıfı hisseleri, genel hissedar konularında oy hakkının %50,1’ini elinde bulunduracaktı. Uzun Vadeli Fayda Vakfı, yönetim kurulunun çoğunluğunu oluşturan üyeleri seçme ve görevden alma haklarını ayrı olarak elinde bulundurarak, adi hissedarların etkisini sınırlandırıyordu.