Umiinit ang mga merkado ng bitcoin derivatives habang tumama ang presyo ng bitcoin sa intraday high na $79,989 nitong Lunes, habang ang mga trader ay nagsasalansan ng bilyon-bilyon sa futures at options at nagbabayad ng lalong tumitinding premium upang habulin ang mas matataas pang presyo.
Anim na Digit na Presyo ng Bitcoin, Tanaw na Habang Nagwawala ang mga BTC Call Options
ISINULAT NI
IBAHAGI
Key Takeaways
- Umabot sa $79,989 ang presyo kada unit ng Bitcoin habang mabilis na papalapit sa $58 bilyon ang exchange open interest.
- Ang Deribit calls ay bumubuo ng 59.37% ng BTC options open interest habang nagsisiksikan ang mga bull.
- Ang max pain sa Binance at Deribit ay nasa bandang $70,000 para sa Aug. 28 expiry.
Bumibilis ang Bitcoin Open Interest Kasabay ng Rally
Kitang-kita ang leverage sa futures open interest, na sumusubaybay sa mga kontratang aktibo pa sa halip na sarado o na-settle na. Ipinakita ng Coinglass bitcoin futures data na tinipon noong Lunes na mabilis na papalapit sa $58 bilyon ang exchange bitcoin open interest habang tinutunton ng presyo ng bitcoin ang $80,000, isang matalim na rebound mula sa humigit-kumulang $49 bilyon ilang araw lang ang nakalipas.
Pinakamalaki ang bahagi ng Binance sa mga nangungunang derivatives exchange platform, na may 144,050 BTC, o mga $11.51 bilyon, sa open interest. Sumunod ang CME na may 125,950 BTC na nagkakahalaga ng $10.07 bilyon. Hawak ng MEXC ang $5.60 bilyon, may $4.75 bilyon ang Gate, at may $4.64 bilyon ang Bybit.
Hindi ito iisang exchange lang ang bumabaluktot sa datos. Tumaas ang Binance open interest ng 5.05% sa loob ng 24 oras, umakyat ang CME ng 3.62%, nadagdagan ang MEXC ng 4.77%, at pumaitaas ang Bitget ng 4.62%. Ang BingX ang naghatid ng nakapupukaw-mata na galaw sa sesyon ng trading, kung saan sumabog ang open interest ng 103.60% sa loob ng 24 oras hanggang $1.16 bilyon.
Nagbabayad Nang Malaki ang Options Traders Para Habulin ang Mas Matataas na Presyo ng Bitcoin
Nagpapakita rin ang options market ng kaparehong agresibong pagnanasa para sa pag-akyat. Sa X, ang popular na social media account na Kobeissi Letter ay binigyang-diin na binabayo ng mga trader ang call options sa IBIT ng Blackrock, ang pinakamalaking U.S. spot bitcoin exchange-traded fund (ETF) ngayon. Ang calls ay nagbibigay sa mga buyer ng karapatang bumili ng isang asset sa itinakdang presyo at karaniwang ginagamit para tumaya sa pagtaas ng presyo.
Binasag ng IBIT call volume ang rekord na 1.58 milyong kontrata noong Miyerkules at nanatiling lampas 1 milyong kontrata sa bawat isa sa susunod na dalawang sesyon. Ang call skew, isang sukatan kung gaano kamahal ang bullish options kumpara sa downside protection, ay tumaas ng 0.05 sa loob ng tatlong araw—ang pinakamalaki nitong tatlong-araw na pagtaas sa loob ng hindi bababa sa dalawang taon.
Mahalaga ang pagkakaibang iyon dahil hindi lang basta tumataya ang mga trader na tataas ang presyo ng bitcoin. Nagbabayad sila ng lalong mas mayamang premium para makasakay. Inilarawan ng Kobeissi Letter ang pagbabago nang diretsahan:
“Bumalik na nang buong lakas ang mga crypto bull.”
Marami ang sumang-ayon sa pagtatasa na ito. “Mukhang bumalik na sa bayan ang mga bull suot ang kanilang sapatos na pangsayaw. Laging nakakakilig panoorin ang optimismo ng merkado habang kumikilos,” tugon ng isang indibidwal sa X thread.
Kinokontrol ng Calls ang Bitcoin Options
Mas malawak na datos ng bitcoin options, ayon sa Coinglass BTC options stats, ay nagpapatunay sa bullish na pagkiling na iyon. Ang calls ay kumakatawan sa 59.37% ng options open interest, na may kabuuang 294,641.17 BTC, laban sa 201,606.44 BTC sa puts. Sa nakalipas na 24 oras, nakuha rin ng calls ang 57.50% ng options volume, kumpara sa 42.50% para sa puts.
Mabilis na umangat ang kabuuang bitcoin options open interest, papalapit sa $39 bilyon matapos manatili sa bandang $25 bilyon noong mas maaga sa Agosto. Ibinabalik ng rebound ang merkado sa mga antas ng tagsibol, nang ang bitcoin options exposure ay regular na naglalaro sa pagitan ng humigit-kumulang $35 bilyon at $45 bilyon.
Ipinapakita ng pinakamalalaking posisyon kung saan eksaktong ang mga bitcoin derivatives trader nagtatayo ng kanilang mga bandera. Nangunguna sa open interest ang Deribit Sept. 25 $70,000 call na may 11,037.4 BTC, habang ang Dec. 25 $80,000 call ay may dagdag pang 8,749.3 BTC. Ang calls sa $100,000 at $120,000 ay kabilang din sa pinakamalalaking natitirang posisyon ng exchange. Marami pa ring trader ang umaasang aabot sa six-figure ang presyo ng bitcoin.
Nakaamba ang Max Pain Bilang Susunod na Labanan sa Derivatives
Mas mahalaga na ngayon ang mga petsa ng expiration habang patuloy na naiipon ang leverage. Inilalagay ng Deribit data ang max pain—ang presyong kung saan pinakamaraming options ang mag-e-expire na walang halaga—sa bandang $78,000 para sa Aug. 25 bago dumulas patungo sa $70,000 para sa Aug. 28. Ipinapakita ng Binance ang mga katulad na antas sa bandang $78,000 at $70,000.
Maaaring pasiklabin ng matinding pagbili ng calls ang isang rally dahil ang mga dealer na nagbebenta ng mga kontratang iyon ay maaaring bumili ng IBIT shares o iba pang bitcoin-linked exposure upang i-hedge ang kanilang panganib. Ang pagbiling iyon ay maaaring magdagdag ng karagdagang tailwind habang umaakyat ang mga presyo ng bitcoin, ngunit maaaring bumaligtad nang mabilis ang mekanismong ito kung umatras ang BTC at i-unwind ng mga trader ang mga posisyon.
Dahil dito, dumarating ang Bitcoin sa pintuan ng $80,000 na may mas malakas na derivatives firepower sa likod nito. Ang susunod na pagsubok ay kung makakapuwesto ang BTC sa itaas ng $80,000, kung magpapatuloy bang lumobo ang open interest sa mga paparating na expirations, at kung may susunod pang gear ang stampede ng call-buying o sa wakas ay mauubusan ng gasolina.
Ang artikulong ito ay isinalin mula sa Ingles gamit ang AI. Ang orihinal na bersyon sa Ingles ang opisyal na pinagmumulan; maaaring maglaman ng mga kamalian ang mga awtomatikong pagsasalin, lalo na sa legal at regulatoryong terminolohiya.
