Inilunsad ng CME ang single-stock futures sa mahigit 50 nangungunang US stocks habang patuloy na lumalago ang crypto derivatives arm nito

Isang Bagong Paraan para I-trade ang Pinakamalalaking US Stocks

Sinasaklaw ng paglulunsad ang kabuuang 77 kontrata, ibig sabihin 55 standard-sized futures, na ang bawat isa ay kumakatawan sa 100 shares ng underlying stock, at 22 micro-sized na kontrata na sumasaklaw sa tig-10 shares bawat isa. Saklaw ng lineup ang mga mega-cap na pangalan sa teknolohiya gaya ng Alphabet, Meta at Tesla kasama ang kamakailang naging pampubliko na SpaceX, pati na rin ang mga kilalang pangalan sa sambahayan kabilang ang Micron, Pfizer at Walmart, ayon sa sariling anunsyo ng CME Group.

Ang lahat ng kontrata ay cash-settled laban sa closing price ng underlying stock at sumusunod sa istruktura ng quarterly expiration, katulad ng umiiral na equity index futures ng CME. Sinabi ni Tim McCourt, global head ng equities, FX at alternative products ng CME Group, na ang paglulunsad ay tugon sa demand ng mga trader, at binanggit:

“Gusto ng mga kliyente na pamahalaan ang panganib sa presyo ng equity nang mas eksakto at gamit ang capital efficiencies ng isang sentralisadong pamilihan.”

Dagdag pa niya na ang produkto ay idinisenyo upang palawakin ang user base ng CME lampas sa tradisyunal nitong institutional na kliyente, at sinabi sa mga reporter na ang mga kontrata ay may “kakayahang magdala ng maraming bagong trader sa aming ecosystem.” Sinabi ng CME na nakikipagtulungan ito sa mahigit 35 retail intermediary firms upang ipamahagi ang access sa mga kontrata kasabay ng karaniwan nitong institutional desks.

Ginawa para sa Halos 24/7 na Access

Ang single-stock futures ay ipinagpapalit nang humigit-kumulang 23 oras kada araw, limang araw kada linggo, sa Globex platform ng CME—mas mahaba kaysa sa 9:30 a.m. hanggang 4 p.m. Eastern na window na namamahala sa regular na US stock trading. Pinapahintulutan ng istrukturang iyon ang mga trader na tumugon sa mga ulat ng earnings, macro data o mga geopolitical headline sa mismong sandaling lumabas ang mga ito, sa halip na maghintay ng opening bell.

Gayunpaman, ang ganitong flexibility ay may kaakibat na sariling panganib, kung saan nagbabala si Mat Cashman, principal para sa investor education sa Options Clearing Corp, na maaaring manipis ang liquidity sa magdamag. Sinabi ni Cashman na ang pagte-trade sa labas ng normal na oras, “kabilang sa mga pabagu-bagong minuto pagkatapos mag-ulat ng earnings ang mga kumpanya, ay maaaring maging maalog,” isang babala na umaalingawngaw sa mga alalahanin na naitaas na tungkol sa manipis na order books sa 24/7 na crypto markets ng CME.

Hindi tulad ng commission-free na equity at options apps na umaasa sa payment for order flow, ang mga futures trader ay karaniwang nagbabayad ng komisyon sa bawat single-stock contract na kanilang ipinagpapalit.

Hindi na bago ang single-stock futures sa US, ngunit mayroon itong magaspang na kasaysayan. Ang OneChicago, isang exchange na magkatuwang na pag-aari ng CME Group, Cboe Global Markets at Interactive Brokers, ay nag-trade ng security futures sa halos dalawang dekada bago ito nagsara noong Setyembre 2020, dahil sa manipis na demand.

Ang Tulay Patungo sa Crypto Derivatives Business ng CME

Kapansin-pansing hindi kasama sa mga bagong kontrata ang anumang crypto tokens o digital assets, ngunit tumatakbo ang mga ito sa imprastrakturang pinahusay ng CME sa loob ng maraming taon sa pamamagitan ng crypto business nito—ibig sabihin, cash-settled, margin-based na mga produkto na nagpapahintulot sa mga trader na kumuha ng leveraged, custody-free na exposure sa isang mabilis gumalaw na asset. Inilunsad ng CME ang bitcoin futures noong 2017 at mula noon ay binuo ang pinakamalaking regulated derivatives market para sa digital assets sa bansa.

Patuloy na lumawak ang crypto franchise na iyon noong 2026 sa pag-roll out ng CME Group ng 24/7 trading para sa bitcoin at ether futures at options nito noong Mayo 29, na nag-clear ng humigit-kumulang $50 milyon sa mahigit 7,200 kontrata sa debut weekend.

Mula noon, nagdagdag ang kumpanya ng crypto index futures na sumusubaybay sa bitcoin, solana at XRP, at nakatakda pa nga ang pag-roll out ng bitcoin volatility futures. Gayunpaman, lumamig mula sa mga rurok nito ang bitcoin derivatives book ng CME, kung saan ang open interest sa CME bitcoin futures ay bumagsak sa $8.41 bilyon noong Abril 11, isang 14-buwang pinakamababa (habang ang annualized basis-trade returns ay na-compress mula sa 15%-20% na saklaw pababa sa humigit-kumulang 5% at ang daily volume ay bumaba sa ibaba ng $3 bilyon).