Sinabi ni Tom Lee na ang 2% na taya sa Bitcoin ay tahimik na naging 85% ng portfolio

Ang 2% Pustahan sa Bitcoin na Naging 85%

Isipin mong maglagay ng $2 sa bawat $100 sa iyong portfolio sa isang bagay na para sa maraming tao ay katawa-tawa, iwanan iyon nang mahigit isang dekada, at sa huli ay matuklasang halos nilamon na nito ang buong account. Ayon kay Lee, iyan ang esensyal na nangyari sa mga kliyente ng Fundstrat na sumunod sa maagang estratehiya ng kompanya sa alokasyon sa bitcoin.

Noon, nagsimulang magtaguyod ang Fundstrat ng isang katamtamang 2% na posisyon mahigit isang dekada na ang nakalipas, noong ang bitcoin ay nagte-trade sa ibaba ng $1,000, at laganap ang pag-aalinlangan.

“Ang orihinal naming rekomendasyon para sa 2% na posisyon, para sa karaniwang account sa Fundstrat na talagang sumunod sa payo namin, ay ngayon ay lampas 85% na ng kanilang portfolio,” sinabi ni Lee sa Wealthion sa isang panayam na inilabas noong Biyernes. “Bumili sila ng 2% at malaki ang itinaas ng presyo ng bitcoin.” Iyon ang nakakabaliw na bahagi. Hindi patuloy na nagdagdag ng pera ang mga kliyente sa bitcoin. Ang isang alokasyong sadyang maliit upang limitahan ang pinsala kung pumalpak ang ideya ay naging dominanteng asset kalaunan dahil lamang sa sobrang pagtaas ng halaga ng bitcoin.

Karamihan sa mga Mamumuhunan ay Wala Pa Ring Crypto

Sa pakikipag-usap sa Wealthion, tinantiya ni Lee na nasa 80% hanggang 90% ng audience ang malamang na walang exposure sa crypto kahit kaunti, kahit na marami sa mga mamumuhunan ay may hawak na ginto at mabigat ang partisipasyon sa stocks. Ang tanong niya para sa grupong iyon ay mas hindi teknikal kaysa sa talakayan tungkol sa blockchains, patakarang pananalapi, o tokenization.

Binigyang-diin ni Lee:

“Gusto ba nilang maging tama o gusto ba nilang kumita ng pera?”

Ang punto ni Lee ay hindi naman kailangang maunawaan ng mga mamumuhunan ang bawat piyesa at mekanismo sa ilalim ng bitcoin bago ito bilhin. Inihambing niya ang pag-aatubiling iyon sa iba pang teknolohiyang karaniwang ini-investan ng mga tao kahit hindi nila lubos na nauunawaan kung paano ito gumagana, kabilang ang mga electric vehicle at mga large language model. Ang orihinal na sagot ng Fundstrat sa kawalang-katiyakang iyon ay 2%—sapat na maliit upang limitahan ang pinsala kung bumagsak ang bitcoin ngunit sapat na malaki upang maging makabuluhan kung magtagumpay. Para sa mga kliyenteng sumugal, naging napakalaking bagay nito.

Nasunog ang Leverage ng Crypto

Mahalaga ang timing ng mga komento ni Lee dahil naniniwala siyang napagdaanan na ng crypto ang isa sa mga mas pangit na bahagi ng cycle nito. Inilarawan ni Lee ang kasalukuyang panahon bilang ikaapat na “crypto winter” ng bitcoin, at inihambing ito sa bear market sa stocks kung saan bumabagsak ang presyo, nalulugi at nawawalis ang mga leveraged trader, at kalaunan ay may ilang matagal nang naniniwala na sobrang nadidismaya hanggang tuluyan na lang umalis.

Tinatawag ni Lee ang huling bahaging iyon na “rage quitting,” at ipinaliwanag na “may ilang tao na nawawalan ng napakaraming pera kaya nagagalit sila at humihinto.” Ayon kay Lee, isang malaking deleveraging event ang tumama sa crypto noong Oktubre, at sinundan pa ng isa pa matapos magsimula ang digmaan sa Iran. Karamihan sa utang na naipon sa buong sistema ay nalinis na mula noon, at tinitingnan ni Lee ang cleanup na ito bilang katangian ng mga naunang crypto bottom.

Sa Palagay ni Lee, Iba ang Mukha ng Susunod na 12 Buwan

Ipinaliwanag ni Lee na ang mga equity na naka-link sa crypto ay naging malaking kontribyutor na sa performance ng Russell 1000 sa ikatlong quarter. Apat sa 21 pinakamahusay na nag-perform na stocks ng index ay mga crypto stock, aniya, habang ang Bitmine mismo ay umakyat ng 99%. Kasabay nito, nakikita ni Lee na nagsisimula nang bumalik ang leverage sa mga lugar tulad ng Korea, habang ang pagyakap ng Wall Street sa blockchain, stablecoins, at tokenized securities ay nagbubukas ng isang merkadong halos hindi umiiral noong mga nakaraang cycle.

Naniniwala rin si Lee na ang financial services ay maaaring maging isa sa mga industriyang pinakamalaking mababago ng artificial intelligence (AI) at teknolohiyang blockchain, kung saan magsisilbi ang crypto bilang kasangkapan sa muling pagbuo ng tumatandang imprastraktura sa pananalapi. Iginiit niya na kung sa kalaunan ay maging tokenized ang $100 trilyong halaga ng mga asset, ang pagkuha ng kahit 1% lang ng aktibidad na iyon ay maaaring kumatawan sa $1 trilyong oportunidad sa net income—sapat, sa pananaw niya, upang lumikha ng napakaraming bagong kumpanya at yaman.

Marami pa ring posibleng sagabal. Inaasahan ni Lee na maaaring makaranas ng correction ang mga merkado, nananatiling pinagtatalunan ang inflation, at ang CLARITY Act ay patuloy pang umaandar sa Washington. Ngunit habang papalapit ang apat-na-taong cycle ng crypto sa itinuturing ni Lee na bottom nito, bumabalik ang leverage matapos ang malaking wipeout, at mas lumalalim ang pagpasok ng Wall Street sa blockchain, sinabi niya sa Wealthion, “Sa tingin ko magiging isang talagang bullish na panahon ito para sa crypto sa susunod na 12 buwan.”

Ibinabalik nito ang kuwento sa mga kliyente ng Fundstrat. Hindi sila nagsimula sa 85% na bitcoin portfolio. Nagsimula sila sa 2%, at mahigit isang dekada ang lumipas, ang punto ni Lee ay minsan ang pinakamaliit na posisyon sa isang account ay hindi nananatiling maliit. Dahil tinatayang 80% hanggang 90% ng mga mamumuhunan na binanggit niya ay wala pa ring anumang crypto, sa tingin niya ay maaaring sulit pag-isipang muli ang lumang 2% na eksperimento habang humuhubog ang panibagong crypto cycle.