Solstice ตั้งเป้า APY 20% ด้วยโทเคนบน Solana ที่ผูกกับ STRC ของ Strategy

Solstice ให้ผู้ลงทุนแยกผลตอบแทน STRC และความเสี่ยงด้านราคาบน Solana

Solstice Finance กำลังนำโครงสร้างเครดิตสไตล์วอลล์สตรีทมาสู่ Solana ด้วยการเปิดตัวการอ้างสิทธิ์แบบโทเคนซีเนียร์และจูเนียร์ที่ผูกกับกระแสเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิที่จดทะเบียนใน Nasdaq ของ Strategy Inc.

ผลิตภัณฑ์นี้ชื่อว่า strcUSX อ้างอิงถึง หุ้นบุริมสิทธิชนิด Series A Perpetual Preferred Stock (STRC) ของ Strategy ซึ่งจ่ายเงินปันผลในอัตรา 12% ต่อปี (annualized) แบบรายสองเดือน (bi-monthly) โดย Strategy ซึ่งเดิมคือ MicroStrategy ถือครองบิตคอยน์มากกว่า 50,000 ล้านดอลลาร์ ทำให้ STRC เป็นตราสารเครดิตที่ท้ายที่สุดเชื่อมโยงกับคลังบิตคอยน์ขององค์กรที่ใหญ่ที่สุดในโลก

Solstice บอกกับ Bitcoin.com News ว่าโครงสร้างนี้ช่วยให้นักลงทุนได้รับการเปิดรับต่อกระแสรายได้ของ Strategy โดยไม่ต้องรับ การเปิดรับต่อราคาบิตคอยน์โดยตรง.

โทเคนซีเนียร์และจูเนียร์แบ่งความเสี่ยง

ผลิตภัณฑ์นี้แบ่งผลตอบแทนที่เชื่อมโยงกับ STRC ออกเป็น โทเคนบน Solana สองตัว ที่มีโปรไฟล์ความเสี่ยงต่างกัน

SR-strcUSX ซึ่งเป็นชั้นซีเนียร์ ตั้งเป้าผลตอบแทนต่อปี (APY) ราว 7% และได้รับรายได้เงินปันผลรวมถึงการกู้คืนเงินต้นก่อนชั้นจูเนียร์ ออกแบบมาสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความผันผวนต่ำกว่าและรายได้ที่คาดการณ์ได้มากกว่า

JR-strcUSX รับการขาดทุนก่อนจากความเคลื่อนไหวแบบมาร์กทูมาร์เก็ต แต่จะได้รับผลตอบแทนส่วนที่เหลือหลังจากจ่ายให้ผู้ถือชั้นซีเนียร์แล้ว Solstice ตั้งเป้าผลตอบแทนมากกว่า 20% APY สำหรับชั้นจูเนียร์

ผู้ใช้ฝาก USX เข้าสู่วอลต์ strcUSX และได้รับโทเคนชั้นความเสี่ยงตามระดับที่ต้องการ เมื่อเงินปันผล STRC ไหลเข้าวอลต์ อัตราแลกเปลี่ยนของโทเคนจะเพิ่มขึ้น ทำให้ผลตอบแทนสะสมได้อย่างต่อเนื่องแทนที่จะจ่ายเป็นเงินสดแยกต่างหากเป็นงวดๆ

ทั้งสองโทเคนเป็นสินทรัพย์เนทีฟบน Solana และสามารถซื้อขาย ใช้เป็นหลักประกัน หรือผสานเข้ากับแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์ได้ “การแบ่งชั้นผลตอบแทนนั้นบนราง DeFi หมายความว่าผู้เข้าร่วมทุกคนจะได้โปรไฟล์ความเสี่ยงตรงตามที่พวกเขามาเพื่อมัน” เบน นาดาเรสกี ซีอีโอของ Solstice Labs กล่าว

USX ขยายสู่เพย์โรลผ่าน Zebec

Solstice ยังนำ USX ออกไปไกลกว่าเครดิตแบบมีโครงสร้าง ผ่านความร่วมมือกับ Zebec Network

การผสานระบบนี้จะนำ USX เข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานเพย์โรลของ Zebec ซึ่งประมวลผลมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ต่อปี และให้บริการผู้ใช้งานแอ็กทีฟรายเดือนมากกว่า 50,000 ราย ธุรกิจต่างๆ จะสามารถรับรางวัลจากยอดเงินเพย์โรลที่เติมไว้ล่วงหน้า ขณะที่เงินกองนั้นนั่งรอการจ่ายแจก

“เพย์โรลบนเชนส่วนใหญ่มีปัญหาเงินดอลลาร์ที่ตายอยู่เฉยๆ” นาดาเรสกี กล่าว “USX เปลี่ยนช่องว่างนั้นให้เป็นหน้าต่างของผลตอบแทน”

พนักงานและผู้รับจ้างจะสามารถรับ USX ได้โดยตรง ใช้จ่ายผ่านบัตรเดบิตของ Zebec หรือถอนออกไปยังกระเป๋าเงินได้

สองความเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่า Solstice กำลังไล่ตามแนวคิดเดียวกันจากคนละปลายของโลกการเงิน ด้านหนึ่งเปลี่ยนเงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิที่จดทะเบียนให้กลายเป็น การเปิดรับ DeFi แบบตั้งโปรแกรมได้ อีกด้านหนึ่งเปลี่ยนเงินสดเพย์โรลที่ว่างงานให้กลายเป็นยอดคงเหลือบนเชนที่ก่อให้เกิดประโยชน์

เมื่อรวมกันแล้ว สิ่งเหล่านี้สะท้อนแรงผลักดันที่กว้างขึ้นเพื่อทำให้กระแสเงินสดแบบดั้งเดิมสามารถประกอบต่อ (composable) ได้ แทนที่จะเป็นเพียงการทำให้เป็นโทเคนเท่านั้น