Securitize นำแพลตฟอร์มสินเชื่อมูลค่า 230 พันล้านดอลลาร์ของ Neuberger ขึ้นสู่บล็อกเชน

Securitize เปิดตัวพันธบัตรไฮยีลด์บนบล็อกเชนสาธารณะ 4 เครือข่าย

Securitize กำลังรุกลึกยิ่งขึ้นในด้านสินเชื่อแบบโทเคนไนซ์ ด้วยกองทุนใหม่ที่นำความเชี่ยวชาญตราสารหนี้ของ Neuberger มาไว้บนเครือข่ายบล็อกเชนสาธารณะ

กองทุน Neuberger Securitize High Income Tokenized Fund (HINC) จะลงทุนเป็นหลักในพันธบัตรไฮยีลด์ และยังสามารถจัดสรรไปยังสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ เช่น ภาระหนี้เงินกู้แบบมีหลักประกัน (collateralized loan obligations) และเงินกู้เลเวอเรจ (leveraged loans)

การเปิดตัวครั้งนี้เป็นครั้งแรกที่ Neuberger ทำหน้าที่เป็น ที่ปรึกษาช่วง (subadvisor) ให้กับกองทุนแบบโทเคนไนซ์ โดยผู้จัดการการลงทุนรายนี้ดูแลมากกว่า 2.3 แสนล้านดอลลาร์ผ่านแพลตฟอร์มตราสารหนี้ของบริษัท

“กองทุนแบบโทเคนไนซ์นี้นำขีดความสามารถตราสารหนี้ที่ได้รับการยอมรับของ Neuberger มาสู่บล็อกเชนสาธารณะ” Carlos Domingo ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Securitize กล่าว

HINC มุ่งตอบโจทย์ความต้องการสินเชื่อระดับสถาบันบนเชน

HINC จะถูกออกบน Avalanche, Ethereum, Solana และ Sui ทำให้นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเข้าถึงได้ผ่านเครือข่ายสาธารณะทั้งสี่

Neuberger จะรับผิดชอบการบริหารพอร์ตและการวิจัย ขณะที่ Securitize Capital จะทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาการลงทุน และ Securitize Markets จะเสนอผลประโยชน์ในกองทุน โดยบริษัทในเครืออื่นๆ จะให้บริการด้านการโทเคนไนซ์ การบริหารจัดการ และบริการปฏิบัติการ

Anil Abraham หัวหน้าฝ่ายบริหารผลิตภัณฑ์ของ Neuberger กล่าวว่าบริษัทกำลังขยาย “แนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยกระบวนการและมีการบริหารเชิงรุก” ไปสู่ผู้ลงทุนที่มีคุณสมบัติซึ่งต้องการเข้าถึงกลยุทธ์ตราสารหนี้แบบออนเชน

โครงสร้างดังกล่าวสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างของการโทเคนไนซ์ ในช่วงแรกผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่เน้นไปที่ตั๋วเงินคลังและกองทุนตลาดเงินอย่างหนัก ขณะนี้ผู้จัดการสินทรัพย์กำลังทดลองผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ซึ่งตามธรรมเนียมแล้วต้องอาศัยการพิจารณาสินเชื่อและการบริหารพอร์ตที่ซับซ้อนมากกว่า

HINC จะจำกัดเฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง (accredited investors) และผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติ (qualified purchasers) การเข้าถึงยังขึ้นอยู่กับการตรวจสอบรู้จักลูกค้า (KYC) และการป้องกันการฟอกเงิน (AML) ข้อจำกัดตามเขตอำนาจศาล และกฎเกณฑ์หลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง

Securitize ขยายตัวหลังการเปิดตัวในตลาดสาธารณะ

การเปิดตัวเกิดขึ้นไม่นานหลังจากที่ Securitize เข้าสู่ตลาดสาธารณะ โดยบริษัทเริ่มซื้อขายเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม กลายเป็นบริษัทแรกที่เปิดตัวหุ้นพร้อมกันทั้งบนตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและบนเชน

Securitize รายงาน รายได้ไตรมาส 1 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 19.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 40% จากปีก่อนหน้า สินทรัพย์ภายใต้การบริหารแบบโทเคนไนซ์แตะ 3.4 พันล้านดอลลาร์

ความร่วมมือกับ Neuberger ช่วยขยายแพลตฟอร์มดังกล่าวให้กว้างไกลเกินกว่าสินทรัพย์เงินสดแบบโทเคนไนซ์และหลักทรัพย์ภาครัฐ ด้วยการนำพันธบัตรไฮยีลด์ เงินกู้เลเวอเรจ และการเปิดรับความเสี่ยง CLO มาไว้บนเชน Securitize กำลังทดสอบว่าโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสามารถรองรับส่วนที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นของสินเชื่อระดับสถาบันได้หรือไม่

การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญไม่ใช่เพียงแค่มีกองทุนอีกกองหนึ่งถูกโทเคนไนซ์ แต่คือกลยุทธ์การลงทุนที่มีความซับซ้อนมากขึ้นกำลังเริ่มย้ายมาใช้งานบนรางเดียวกันกับที่ครั้งหนึ่งเคยนำพันธบัตรรัฐบาลและผลิตภัณฑ์ตลาดเงินเข้าสู่ออนเชน