ราคา Bitcoin ทดสอบระดับ $86K ขณะที่กำแพงอุปทาน 1.07 ล้าน BTC กำลังรออยู่

Glassnode ชี้แนวทดสอบอุปทานสำคัญของบิตคอยน์ที่ $86K

การพุ่งขึ้นของบิตคอยน์เหนือ $86,000 ได้พาคริปโตเคอร์เรนซีเข้าสู่โซนราคาที่ถูกอธิบายว่าเป็นบททดสอบสำคัญของตลาดโดยตรง

BTC ทำจุดสูงสุดที่ $86,502 ณ วันอังคารที่ 22 ก.ย. (5:30 EDT) หลังปรับขึ้นมากกว่า 10% จากราคาปิดของวันอาทิตย์ก่อนหน้า ตามตัวติดตามราคาของ Bitstamp การซื้อในตลาดสปอตแข็งแกร่งขึ้นระหว่างการเคลื่อนไหว ขณะที่การล้างพอร์ตสถานะชอร์ตช่วยเร่งแรงแรลลี่ในวันจันทร์

ระดับราคานั้นมีความหมายมากกว่าสำหรับคนที่เฝ้ากราฟ

มีบิตคอยน์ 1.07 ล้านเหรียญอยู่ภายในโซนนี้

ตาม Market Pulse ล่าสุด ของ Glassnode มีการประเมินว่ามี BTC ราว 1.07 ล้านเหรียญถูกเข้าซื้อระหว่าง $83,000 ถึง $86,000 โดยส่วนใหญ่เป็นของผู้ถือระยะยาว

ความหนาแน่นสูงสุดอยู่แถว ๆ $85,000 และอุปทานดังกล่าวแทบไม่ขยับตลอดช่วง 30 วันที่ครอบคลุมในการวิเคราะห์ของ Glassnode

นักลงทุนที่ซื้อในบริเวณนั้นกำลังเข้าใกล้จุดคุ้มทุน หลังใช้เวลาหลายเดือนที่ขาดทุนอยู่ นั่นทำให้มีโอกาสเกิดแรงขายรอบใหม่เมื่อบิตคอยน์กลับไปยังราคาที่พวกเขาเข้าซื้อ

อย่างไรก็ดี ข้อมูลยังให้มุมมองเชิงบวกเป็นข้อโต้แย้งด้วย

อัตราส่วนความเสี่ยงฝั่งขาย (Sell-Side Risk Ratio) ของ Glassnode ลดลงเหลือเพียง 7 เบซิสพอยต์ ต่ำกว่าครึ่งหนึ่งของจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคมที่ 16 เบซิสพอยต์ ผู้ถือระยะยาวคิดเป็นเพียง 47% ของกำไรที่รับรู้แล้ว (realized profits) ลดลงจาก 88% แถวจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม

บิตคอยน์ ETF แตะเส้นคุ้มทุน

บริเวณเดียวกันที่ $83,000-$86,000 มีนัยสำคัญเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนสถาบันด้วย กลุ่มบิตคอยน์ ETF เคยอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวต่อเนื่อง 228 เซสชัน โดยขาดทุนที่ยังไม่รับรู้รวม (aggregate unrealized losses) พุ่งไปประมาณ $18,000 ล้าน ณ จุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์

ดังนั้น การฟื้นตัวของบิตคอยน์จึงผลักดันให้กลุ่มสถาบันขนาดใหญ่กลับเข้าใกล้ภาวะมีกำไรอีกครั้ง ทั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงที่บิตคอยน์ ETF มีเงินไหลเข้าเกือบหนึ่งพันล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ที่ 21 ก.ย. พร้อมปริมาณการซื้อขายมากกว่า $4.5 พันล้าน

การทะลุเหนือ $86K อาจจุดชนวนศึกถัดไป

ตลาดอนุพันธ์ทำให้โซนนี้ยิ่งสำคัญขึ้นไปอีก Glassnode พบว่าระดับการล้างพอร์ตสถานะชอร์ตระหว่าง $82,000 ถึง $86,000 ขยายตัวขึ้น 21% นับตั้งแต่การบีบชอร์ตเมื่อ 19 ส.ค. การ ขยับผ่าน $86,000 อย่างต่อเนื่อง จะผลักบิตคอยน์ผ่านหนึ่งในบริเวณที่มีความหนาแน่นของการล้างพอร์ตสถานะชอร์ตที่ถูกจำลอง (modeled) มากที่สุดในตลาด

Nicolai Sondergaard นักวิเคราะห์วิจัยอาวุโสของ Nansen กล่าวว่า ความยั่งยืนของการเคลื่อนไหวจะขึ้นอยู่กับแรงส่งของอนุพันธ์น้อยกว่า และขึ้นอยู่กับว่าผู้ซื้อสปอตและนักลงทุน ETF จะ “ตามน้ำ” ต่อหรือไม่มากกว่า

“นอกเหนือจากตัวเลขมหภาคภายนอก ผมอยากเห็นกระแสเงินในสปอตและ ETF ที่ต่อเนื่อง” Sondergaard กล่าว “ถ้าเราเห็นสิ่งนั้น โอกาสที่ราคาจะยืนได้จากตรงนี้ขึ้นไปจะสูงกว่ามาก หากไม่มีสิ่งนี้ ก็จะเป็นการขยับที่ขับเคลื่อนโดยเพอร์เพทชวล (perp) เป็นหลักอีกครั้ง ซึ่งอ่อนไหวต่อแรงเทขายและเหตุการณ์ในโลกจริงมากกว่า”

เขาเสริมว่า $87,000 คือระดับถัดไปที่ควรจับตา หากบิตคอยน์สามารถยืนเหนือ $85,000 ได้ ตามมาด้วยระดับเชิงจิตวิทยาที่สำคัญ $90,000 และแนวต้านที่อาจเกิดขึ้นอีกบริเวณใกล้ $92,000

นั่นทำให้ช่วง $85,000-$86,000 เป็นมากกว่าอีกหนึ่งหมุดหมายของตัวเลขกลม ๆ มันคือจุดที่อุปทานของผู้ถือระยะยาว ต้นทุนเฉลี่ยของสถาบัน และตำแหน่งชอร์ตที่ใช้เลเวอเรจปะทะกัน บิตคอยน์มาถึงกำแพงในที่สุด คำถามตอนนี้คือ ผู้ซื้อจะสามารถเปลี่ยนมันให้กลายเป็นแนวรับได้หรือไม่