เฟดขึ้นดอกเบี้ยใกล้แน่นอน บิตคอยน์ร่วงเหลือ 65,000 ดอลลาร์

CME Fedwatch ชี้แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ขณะที่ตลาดคาดการณ์ก็เคลื่อนไหวตาม

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME Fedwatch ที่ Bitcoin.com News ตรวจสอบเมื่อเช้าวันเสาร์ ผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเมินว่ามีโอกาส 88.5% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 8-9 ธันวาคม อีก 11.5% เห็นว่าควรปรับขึ้นอย่างก้าวร้าวมากขึ้น 50 basis points โดยไม่มีการกำหนดความน่าจะเป็นสำหรับการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมหรือการลดอัตราดอกเบี้ย

ช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเฟดปัจจุบันอยู่ที่ 3.75% ถึง 4% การปรับขึ้น 0.25 จุดจะทำให้ช่วงดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 4%–4.25% ส่วนการปรับขึ้น 0.5 จุดจะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมอยู่ระหว่าง 4.25% ถึง 4.5%

ความคาดการณ์ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก เมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน CME กำหนดความน่าจะเป็น 23.7% สำหรับการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิม และ 76.3% สำหรับการปรับขึ้น 0.25 จุด ภายในวันเสาร์ ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้น 0.5 จุด ได้ถูกนำเข้ามาในสมการด้วยระดับ 11.5%

ในขณะเดียวกัน นักเทรดบน Kalshi ประเมินความน่าจะเป็นของการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานที่ 89% เมื่อเทียบกับการปรับขึ้นในอัตราที่สูงกว่าที่ 10% แพลตฟอร์มนี้บันทึกปริมาณการซื้อขายประมาณ $14.3 ล้าน ในตลาดการตัดสินใจเดือนธันวาคม

บน Polymarket ความน่าจะเป็นที่สอดคล้องกันอยู่ที่ 88% และประมาณ 9% ตามลำดับ โดยปริมาณการซื้อขายสะสมเกิน $33.7 ล้าน ทั้งสองแพลตฟอร์มการคาดการณ์ยังคงรักษาความน่าจะเป็นไว้ที่ประมาณ 4% สำหรับการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิม ซึ่งแตกต่างจากการคำนวณที่อิงจากสัญญาฟิวเจอร์สของ CME

ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนความคาดหวังของตลาดมากกว่านโยบายการเงินที่ได้รับการยืนยัน แต่โดยทั่วไปแล้ว ตลาดมักจะถูกต้อง คณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ยังไม่ได้ประกาศการตัดสินใจในเดือนธันวาคม และทั้งสามแพลตฟอร์มใช้วิธีการกำหนดราคาและข้อกำหนดสัญญาที่แตกต่างกัน ยังเหลือเวลาอีกพอสมควรก่อนที่เฟดจะดำเนินการปรับอัตราดอกเบี้ยในช่วงสิ้นปี

ทำไมความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นจึงเพิ่มขึ้น?

อัตราเงินเฟ้อได้กลายเป็นประเด็นหลักที่ได้รับความสนใจ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่ 0.3% ส่วนอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation) เพิ่มขึ้น 0.3% ซึ่งก็สูงกว่าการคาดการณ์เช่นกัน ความกดดันด้านราคาที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับข้อโต้แย้งในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเพิ่มเติม

ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานได้ทำให้ภาพรวมเศรษฐกิจซับซ้อนขึ้น การที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งเกิน $100 ต่อบาร์เรล และราคาน้ำมันดีเซลที่สูงขึ้น ได้ทำให้ค่าใช้จ่ายด้านการขนส่งเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจก่อให้เกิดแรงกดดันด้านราคาอย่างมหาศาลต่อสินค้าอาหาร บริการ และสินค้าอุปโภคบริโภค

ตลาดแรงงานก็ทำให้การตัดสินใจในการจำกัดนโยบายการเงินยิ่งซับซ้อนขึ้น จำนวนการจ้างงานในสหรัฐฯ เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่ง ซึ่งเกินความคาดการณ์ที่ประมาณ 65,000 ตำแหน่งอย่างชัดเจน ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้นนี้ให้พื้นที่เพิ่มเติมแก่ผู้กำหนดนโยบายในการพิจารณาเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้สนับสนุนการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นเพิ่มเติม และเปิดโอกาสที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งจุด หากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่เจ้าหน้าที่คนอื่นๆ ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงมีอยู่ แม้ว่าการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดในอัตราที่เหมาะสมยังคงเป็นประเด็นที่ถกเถียงกัน

บิตคอยน์ทดสอบระดับ $65,000 ขณะที่แรงกดดันด้านนโยบายการเงินทวีความรุนแรง

การลดลงของราคาบิตคอยน์เป็นสัญญาณอีกหนึ่งที่บ่งชี้ถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดเก็งกำไร กราฟ 30 นาทีของ Bitstamp แสดงให้เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลนี้ปรับตัวลงจาก $72,128 เป็น $65,020 ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยมาอยู่ที่ $65,274 เมื่อเวลาประมาณ 11:14 น. ตามเวลา EST

กราฟข้างต้นแสดงระดับสูงสุดและต่ำสุดที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง พร้อมด้วยปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น ระดับสนับสนุนทันทีอยู่ใกล้ $65,000 ส่วน $66,000 เป็นระดับต้านทานสำคัญแรก การหลุดระดับนี้อย่างยั่งยืนอาจทำให้ราคาลงสู่ช่วง $64,500-$64,000 ระดับต่ำสุดระหว่างวันวันนี้ที่ $65,020 ต่อบิตคอยน์ ได้ก่อให้เกิดการชำระบัญชีมูลค่า $1 พันล้านภายใน 24 ชั่วโมงทั่วทั้งตลาดคริปโต โดย $382 ล้านเป็นการชำระบัญชีบิตคอยน์

การปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นอาจลดความน่าสนใจของสินทรัพย์เก็งกำไรได้ โดยเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและทำให้ทางเลือกอื่นที่ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ยดูน่าสนใจมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของบิตคอยน์ไม่สามารถอธิบายได้เพียงจากความคาดหวังต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) เท่านั้น ยังมีปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายที่เข้ามามีบทบาท รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการจดทะเบียนดัชนี MSCI ของ Strategy และกระแสเงินไหลออกของกองทุน ETF

เมื่อการตัดสินใจในเดือนธันวาคมกำลังใกล้เข้ามา นักลงทุนต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ increasingly uncomfortable: อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างดื้อรั้น นโยบายการเงินอาจถูกปรับให้เข้มงวดขึ้นอีก และบิตคอยน์กำลังดิ้นรนเพื่อสร้างระดับราคาต่ำสุดที่น่าเชื่อถือ ตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แต่ระดับการปรับขึ้นและผลกระทบที่ตามมายังคงไม่ชัดเจน