การใช้คริปโตของสวิตเซอร์แลนด์มีมากเป็นสองเท่าของเยอรมนี จากการศึกษาพบ

สวิตเซอร์แลนด์นำหน้าด้านเงินดิจิทัล

แบบสำรวจของ Bearingpoint ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ได้สอบถามผู้ใหญ่มากกว่า 4,000 คนทั่วเยอรมนี ออสเตรีย และสวิตเซอร์แลนด์ โดยออสเตรียอยู่กึ่งกลาง ด้วยผู้ตอบแบบสอบถาม 18% ที่รายงานว่าใช้คริปโทเคอร์เรนซีอย่างน้อยเป็นครั้งคราว ตอกย้ำว่าช่องว่างนี้ไม่ใช่เพียงเรื่อง “ความสนใจ” ในสินทรัพย์ดิจิทัล แต่เป็นเรื่องของการที่แต่ละตลาดพัฒนามาอย่างไรตลอดเวลา

YouGov ดำเนินการสำรวจออนไลน์ระหว่างวันที่ 18 มิถุนายน ถึง 29 มิถุนายน โดยสำรวจ 2,031 คนในเยอรมนี 1,003 คนในออสเตรีย และ 1,001 คนในสวิตเซอร์แลนด์ กลุ่มตัวอย่างถูกถ่วงน้ำหนักตามอายุ เพศ และภูมิภาค ทำให้ได้ภาพรวมที่เป็นตัวแทนของผู้ใหญ่ในแต่ละประเทศ

ความแตกต่างลึกไปกว่าการถือครอง ในสวิตเซอร์แลนด์ ผู้ตอบแบบสอบถาม 37% มองว่าคริปโทเคอร์เรนซีเป็นการลงทุนที่คุ้มค่า เทียบกับ 28% ในออสเตรีย และ 23% ในเยอรมนี ผู้ตอบชาวสวิสยังมีความเต็มใจมากกว่าในการมองว่าสินทรัพย์ดิจิทัลอาจทำหน้าที่เป็นเงินสำหรับการค้าระหว่างประเทศหรือเป็นสกุลเงินสำรองในอนาคต โดย 45% แสดงความเห็นดังกล่าว เทียบกับ 36% ในออสเตรีย และ 32% ในเยอรมนี ตัวเลขลักษณะนี้มักเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อผู้คนคุ้นเคยกับเทคโนโลยีแล้ว ไม่ใช่เพียงแค่รับรู้ถึงการมีอยู่ของมัน

สวิตเซอร์แลนด์ยังนำหน้าในด้านความเปิดรับเงินดิจิทัลที่รัฐบาลออกด้วย ผู้ตอบแบบสอบถาม 44% ระบุว่าจะพิจารณาใช้ สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) เช่น ฟรังก์ดิจิทัล ในชีวิตประจำวัน เทียบกับ 38% ในออสเตรีย และ 29% ในเยอรมนี CBDC เป็นเพียง “รูปแบบดิจิทัล” ของเงินที่รัฐบาลออก ไม่ใช่คริปโทเคอร์เรนซีที่ภาคเอกชนออก

ดร. โรเบิร์ต บอช หัวหน้าฝ่ายบริการการเงินระดับโลกของ Bearingpoint กล่าวว่า ผลการศึกษานี้แสดงให้เห็นว่าสวิตเซอร์แลนด์ไม่เพียงเปิดรับคริปโทเคอร์เรนซีมากกว่า แต่ยังเต็มใจยอมรับเงินดิจิทัลโดยรวมมากกว่าอีกด้วย โดยบอชกล่าวว่า:

“เยอรมนีพูดถึงความเสี่ยง ขณะที่ประเทศเพื่อนบ้านกำลังใช้งานและลงทุนมากกว่าไปแล้ว”

กฎระเบียบตั้งแต่เนิ่นๆ ทำให้สวิตเซอร์แลนด์มีฐานราก

ความเป็นผู้นำของสวิตเซอร์แลนด์สะท้อนการตัดสินใจที่ทำไว้หลายปีก่อนตัวเลขการยอมรับในวันนี้ รัฐสภาอนุมัติกฎหมาย Distributed Ledger Technology Act ในเดือนกันยายน 2020 และ กรอบกฎหมายมีผลบังคับใช้อย่างเต็มรูปแบบ เมื่อวันที่ 1 ส.ค. 2021 เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ หรือ DLT คือระบบการบันทึกข้อมูลร่วมกันที่ทำให้เครือข่ายบล็อกเชนสามารถบันทึกและตรวจสอบธุรกรรมได้อย่างปลอดภัย

แทนที่จะเขียนกฎหมายคริปโทเคอร์เรนซีฉบับใหม่ทั้งหมด สวิตเซอร์แลนด์ได้ปรับปรุงกฎหมายการเงินและกฎหมายแพ่งที่มีอยู่ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวทำให้ชัดเจนว่าสินทรัพย์ที่ถูกโทเค็น (tokenized) เข้ากับโครงสร้างกฎหมายเดิมอย่างไร จัดการประเด็นการปฏิบัติในกรณีล้มละลาย และแนะนำการออกใบอนุญาตสำหรับสถานที่ซื้อขาย DLT เฉพาะทาง ความชัดเจนทางกฎหมายลักษณะนี้มักดึงดูดบริษัทได้ก่อนที่จะปรากฏในแบบสำรวจผู้บริโภค

จังหวะเวลามีความสำคัญ ขณะที่ยุโรปส่วนใหญ่ยังอยู่ระหว่างสร้างกรอบกำกับดูแล บริษัทสวิสได้ดำเนินงานภายใต้กฎเกณฑ์ที่ชัดเจนแล้ว ซึ่งทำให้ผู้ก่อตั้ง นักลงทุน และสถาบันการเงินมีเวลาสร้างธุรกิจ ปรับปรุงผลิตภัณฑ์ และสั่งสมประสบการณ์จริงก่อนที่กฎระเบียบยุโรปในวงกว้างจะมาถึง

การตัดสินใจตั้งแต่เนิ่นๆ เหล่านั้นยังช่วยขับเคลื่อน Crypto Valley ซึ่งครอบคลุมสวิตเซอร์แลนด์และลิกเตนสไตน์ ระบบนิเวศดังกล่าวมีบริษัทบล็อกเชนและ DLT ที่ดำเนินงานอยู่ 1,749 แห่งตามรายงานอุตสาหกรรมปี 2024 โดย คิดเป็นการเติบโตรายปี 14% และเพิ่มขึ้น 132% ตั้งแต่ปี 2020

Crypto Valley สร้างแรงส่งของตัวเอง

ซุก (Zug) ยังคงเป็นศูนย์กลางของ Crypto Valley โดย มีบริษัทประมาณ 719 แห่ง หรือ 41% ของระบบนิเวศ ขณะที่ซูริกคิดเป็นราว 15% กลุ่มคลัสเตอร์เพิ่มเติมได้ขยายไปทั่วเจนีวา ทีชีโน ลูเซิร์น นอชาแตล และลิกเตนสไตน์ ทำให้ธุรกิจบล็อกเชนเข้าถึงทนายความ ธนาคาร นักพัฒนา บริษัทเงินร่วมลงทุน และบุคลากรด้านเทคนิคได้โดยไม่ต้องออกนอกภูมิภาค

ความหนาแน่นเช่นนี้สร้างความได้เปรียบที่เลียนแบบได้ยาก เมื่อมีบริษัทมากขึ้นเข้ามาตั้งฐาน บริการการเงินเฉพาะทาง ความเชี่ยวชาญด้านการปฏิบัติตามกฎ และเงินทุนลงทุนก็มักตามมา สวิตเซอร์แลนด์ได้กลายเป็นที่ตั้งขององค์กรที่เชื่อมโยงกับ Ethereum, Cardano, Solana, Polkadot, Tezos, Sygnum Bank, Amina Bank และ Bitcoin Suisse ซึ่งช่วยตอกย้ำวงจรดังกล่าว

แบบสำรวจยังพบว่าการยอมรับคริปโทเคอร์เรนซียังคงแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มผู้ใหญ่ที่อายุน้อย และยังแตกต่างไปตามเพศ การศึกษา และรายได้ ในสวิตเซอร์แลนด์ ผู้ตอบแบบสอบถามอายุ 18 ถึง 24 ปี 36% รายงานว่าใช้คริปโทเคอร์เรนซี ขณะที่ออสเตรียและเยอรมนีแสดงรูปแบบเดียวกันแต่มีระดับการมีส่วนร่วมต่ำกว่า แนวโน้มด้านประชากรศาสตร์เหล่านี้ช่วยอธิบายว่าใครเป็นกลุ่มแรกๆ ที่ยอมรับ แต่ไม่ได้อธิบายความเป็นผู้นำของสวิตเซอร์แลนด์ในระดับประเทศที่กว้างกว่าได้ทั้งหมด

คริปโทกำลังขยายควบคู่ไปกับการเงินดั้งเดิม

ผลการศึกษาชี้ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังถูก “เติมเข้าไป” ใน พฤติกรรมการเงินดั้งเดิม (TradFi) มากกว่าจะเข้ามาแทนที่ ระหว่าง 80% ถึง 87% ของผู้ตอบแบบสอบถามในทั้งสามประเทศยังมองว่าสกุลเงินที่รัฐบาลออกเป็นเครื่องมือชำระเงินที่มีประสิทธิภาพ ขณะที่ผู้ตอบชาวสวิสราว 64% ยังคงชื่นชอบ ทองคำเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

การผสมผสานเช่นนี้พบได้มากขึ้นเรื่อยๆ ผู้คนมักมองคริปโทเคอร์เรนซีเป็นเครื่องมือทางการเงินอีกชนิดหนึ่ง มากกว่าจะเป็นทางเลือกแทนเงินแบบดั้งเดิม ทำให้ธนาคารและผู้กำหนดนโยบายสามารถขยายข้อเสนอด้านดิจิทัลได้โดยไม่ต้องเบียดผลิตภัณฑ์การเงินเดิมออกไป

เยอรมนีหวังพึ่งธนาคารเพื่อลดช่องว่าง

เยอรมนียังคงตามหลังสวิตเซอร์แลนด์ในการยอมรับระดับผู้บริโภคทั่วไป แต่ภาคธนาคารของประเทศอาจเปลี่ยนภาพนั้นได้ ธนาคารสหกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับ DZ Bank และธนาคารออมทรัพย์ที่เชื่อมกับ Dekabank รวมกันมีความสัมพันธ์กับลูกค้าราว 80 ล้านราย ทำให้มีการเข้าถึงที่แพลตฟอร์มคริปโทไม่กี่รายจะเทียบได้

DZ Bank ได้รับอนุญาต ในช่วงปลายเดือนธันวาคม 2025 สำหรับแพลตฟอร์ม “meinkrypto” ซึ่งกำลังถูกรวมเข้าไปในแอป VR Banking App บริการเริ่มต้นด้วยบิตคอยน์ อีเธอร์ ไลต์คอยน์ และคาร์ดาโน ขณะที่การรับฝากสินทรัพย์ (custody) ดำเนินการโดย Börse Stuttgart Digital ทั้งนี้ ธนาคารสหกรณ์แต่ละแห่งยังต้องตัดสินใจว่าจะเปิดใช้ฟีเจอร์ดังกล่าวหรือไม่

Dekabank กำลังสร้างแพลตฟอร์มที่คล้ายกัน สำหรับเครือข่าย Sparkassen ของเยอรมนี ซึ่งให้บริการลูกค้าราว 50 ล้านราย คาดว่าการเปิดตัวจะดำเนินต่อเนื่องตลอดปี 2026 โดยในระยะแรกจะรองรับบิตคอยน์และอีเธอร์ การผสานคริปโทเคอร์เรนซีเข้าไปในแอปธนาคารที่คุ้นเคยช่วยขจัดหนึ่งในอุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดสำหรับผู้เริ่มต้น ด้วยการไม่ต้องเปิดบัญชีกับแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลแยกต่างหาก

สเกลของธนาคารเยอรมนีปะทะความได้เปรียบจากการเริ่มก่อนของสวิตเซอร์แลนด์

สวิตเซอร์แลนด์สร้างความได้เปรียบผ่านความชัดเจนด้านกฎระเบียบและการพัฒนาระบบนิเวศมาหลายปี ขณะที่เยอรมนีกำลังใช้กลยุทธ์อีกแบบ โดยอาศัยธนาคารที่ตั้งมั่นและความสัมพันธ์ลูกค้าที่มีอยู่เพื่อขยายการเข้าถึงภายใต้ กรอบกำกับดูแลของยุโรป

แนวทางดังกล่าวทำให้เยอรมนีมีศักยภาพด้านการกระจายบริการอย่างมหาศาล แต่สวิตเซอร์แลนด์ยังได้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญ โครงสร้างพื้นฐาน และความหนาแน่นของธุรกิจที่สั่งสมมาหลายปี แบบสำรวจของ Bearingpoint ในอนาคต ควบคู่กับตัวเลขการยอมรับของลูกค้าจากแพลตฟอร์มธนาคารในเยอรมนี น่าจะให้ภาพที่ชัดเจนขึ้นว่าช่องว่างเริ่มแคบลงหรือว่าสวิตเซอร์แลนด์จะยังคงทิ้งห่างต่อไป