โมเดล B2B ของธนาคาร Sygnum ขับเคลื่อนการเติบโตของคริปโตในสวิตเซอร์แลนด์

Bancastato นำคริปโทเข้าสู่ธนาคารในชีวิตประจำวัน

การผสานระบบดังกล่าว Sygnum อธิบาย ว่าเป็นการนำบิตคอยน์ อีเธอร์ ไลต์คอยน์ และโซลานาเข้าไปอยู่ในแอปธนาคารทั้งบนเว็บและมือถือเดียวกันที่ลูกค้าใช้อยู่แล้วสำหรับการฝากเงิน การลงทุน และการทำธุรกรรมประจำวัน เรื่องนี้สำคัญเพราะหนึ่งในอุปสรรคใหญ่ที่สุดต่อการยอมรับคริปโทที่นำโดยธนาคาร ไม่เคยเป็นเรื่องของความต้องการ

แต่เป็น “แรงเสียดทาน” ที่เกิดขึ้นเมื่อผู้ใช้ถูกบังคับให้ออกจากระบบนิเวศของธนาคารตนเอง ต้องทำขั้นตอนสมัครใช้งานใหม่ และต้องบริหารสินทรัพย์บนแพลตฟอร์มอีกแห่งต่างหาก การคงทุกอย่างไว้ในอินเทอร์เฟซเดิมของ Bancastato ทำให้ประสบการณ์เหมือนการเพิ่มผลิตภัณฑ์การลงทุนอีกชนิด มากกว่าการเริ่มความสัมพันธ์ทางการเงินใหม่ทั้งชุด

การจัดรูปแบบนี้ยังทำให้ Bancastato เป็นธนาคารรายแรกที่ใช้สภาพแวดล้อมธนาคารแบบซอฟต์แวร์-แอซ-อะ-เซอร์วิส (SaaS) ของ Avaloq เพื่อเสนอการเทรดคริปโทเคอร์เรนซีผ่านอินเทอร์เฟซการเขียนโปรแกรมแอปพลิเคชัน หรือ API ของ Sygnum ในทางปฏิบัติ หมายความว่าโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการเทรดทำงานอยู่เบื้องหลัง ขณะที่ลูกค้ายังคงใช้งานแพลตฟอร์มธนาคารเดิมที่คุ้นเคย

ธนาคารหลีกเลี่ยงการต้องสร้างระบบแกนกลางใหม่ และลูกค้าก็หลีกเลี่ยงการต้องสลับไปมาระหว่างแอปทุกครั้งที่ต้องการส่งคำสั่งซื้อขาย ลูกค้าสามารถส่งคำสั่งแบบราคาตลาด (market order) ได้โดยอิงจากทั้ง จำนวนคริปโทเคอร์เรนซี ที่ต้องการ หรือมูลค่าเป็นดอลลาร์สหรัฐ Sygnum เป็นผู้ดำเนินการซื้อขายแต่ละครั้ง ขณะที่ Bancastato ยังคงดูแลความสัมพันธ์กับลูกค้า แบรนด์ และประสบการณ์ส่วนหน้าบ้าน

การแยกบทบาทดังกล่าวสะท้อนโมเดลที่พบมากขึ้นในภาคการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล: ธนาคารยังคงเป็นเจ้าของความสัมพันธ์กับลูกค้า ส่วนผู้ให้บริการเฉพาะทางรับผิดชอบโครงสร้างพื้นฐานที่มิฉะนั้นจะต้องใช้เวลาหลายปีในการพัฒนา การขออนุมัติจากหน่วยงานกำกับ และการบำรุงรักษาอย่างต่อเนื่อง Sygnum ยังดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้าผ่านแพลตฟอร์มรับฝากทรัพย์สิน (custody) ระดับสถาบันของตน

การรับฝากทรัพย์สินไม่ได้หมายถึงแค่การเก็บรักษากุญแจส่วนตัว (private keys) เท่านั้น แต่รวมถึงการควบคุมความปลอดภัยหลายชั้น ขั้นตอนกำกับดูแล การตรวจสอบอิสระ และโครงสร้างทางกฎหมายที่ออกแบบมาเพื่อแยกสินทรัพย์ของลูกค้าออกจากงบดุลของธนาคารเอง การแยกทางกฎหมาย (legal segregation) กลายเป็นหนึ่งในคุณลักษณะสำคัญที่ลูกค้าสถาบันคาดหวัง เพราะช่วยลดความเสี่ยงจากคู่สัญญา หากสถาบันการเงินประสบปัญหาด้านปฏิบัติการหรือการเงิน

Sygnum สร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ธนาคารไม่มี

Fritz Jost ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่าย B2B ของ Sygnum กล่าวว่าการเชื่อมต่อครั้งนี้สะท้อนความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับบริการสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ซึ่งสามารถเสียบเข้ากับระบบธนาคารเดิมได้โดยตรง เขาอธิบายการเปิดตัวของ Bancastato ว่าเป็น “ก้าวสำคัญของความสุกงอมและความสามารถในการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล”

Curzio De Gottardi ผู้บริหารของ Bancastato อธิบายว่าการเพิ่ม สินทรัพย์ดิจิทัลช่วยขยาย ข้อเสนอการลงทุนเดิมของธนาคาร ข้อสังเกตนี้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นในภาคการเงินดั้งเดิม ธนาคารระดับภูมิภาคจำนวนมากไม่มองคริปโทเคอร์เรนซีเป็นผลิตภัณฑ์เดี่ยวที่แข่งขันกับการเงินแบบเดิมอีกต่อไป แต่กำลังถูกจัดวางเคียงข้างอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หุ้น และพอร์ตการลงทุนที่มีการบริหารจัดการ ในฐานะอีกหนึ่งประเภทสินทรัพย์ที่ลูกค้าคาดหวังว่าจะเข้าถึงได้จากบัญชีเดียว

กลยุทธ์นั้นเป็นแกนกลางของโมเดลธุรกิจของ Sygnum แทนที่จะแข่งขันเพื่อดึงเงินฝากรายย่อย บริษัทในซูริกให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านการเทรด การรับฝากทรัพย์สิน การกำกับดูแล/คอมพลายแอนซ์ และการชำระราคา (settlement) ที่สถาบันพันธมิตรจะต้องออกแบบ สร้าง และดูแลเองภายในองค์กร มากกว่า 25 ธนาคารและสถาบันการเงินระดับนานาชาติได้ พึ่งพาแพลตฟอร์มธุรกิจกับธุรกิจของบริษัท แล้ว รวมถึง Zuger Kantonalbank, Luzerner Kantonalbank, Postfinance และ VZ Vermögenszentrum

Sygnum ระบุว่าความร่วมมือเหล่านี้ได้ขยายบริการสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลไปสู่ประชากรมากกว่าหนึ่งในสามของสวิตเซอร์แลนด์ ผ่านความสัมพันธ์ทางธนาคารที่มีอยู่เดิม Bancastato ช่วยขยายเครือข่ายดังกล่าวเข้าสู่ภูมิภาคที่ใช้ภาษาอิตาลีของประเทศ และตอกย้ำอีกแนวโน้มหนึ่งที่เกิดขึ้นทั่วทั้งยุโรป: ธนาคารระดับภูมิภาคกำลังยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น โดยไม่ละทิ้งบทบาทดั้งเดิมในฐานะสถาบันการเงินของชุมชน

สตาร์ทอัพจากซูริกเติบโตเป็นเครือข่ายธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล

Sygnum ย้อนรอยจุดเริ่มต้นไปยังการหารือระหว่างงาน Singapore Fintech Festival ในปี 2017 บริษัทจดทะเบียนจัดตั้งในสวิตเซอร์แลนด์เมื่อเดือนพฤษภาคม 2018 และในสิงคโปร์อีกหนึ่งเดือนถัดมา ก่อให้เกิดโครงสร้าง “สองศูนย์กลาง” ที่ยึดโยงภาคการธนาคารของซูริกและตลาดทุนของสิงคโปร์

ซูริกยังคงเป็นสำนักงานใหญ่ด้านปฏิบัติการและกำกับดูแลของบริษัท รองรับงานรับฝากทรัพย์สิน คอมพลายแอนซ์ การบริหารความเสี่ยง การพัฒนาผลิตภัณฑ์ และเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนสถาบันพันธมิตร Sygnum ได้รับใบอนุญาตธนาคารและผู้ค้าหลักทรัพย์ของสวิสในปี 2019 ทำให้บริษัทอยู่ภายใต้การกำกับของหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินสวิส หรือ FINMA

นับแต่นั้นมา รอยเท้าการดำเนินงานได้ขยายไปสู่การดำเนินงานที่ได้รับอนุญาตในสิงคโปร์ อาบูดาบี และลิกเตนสไตน์ เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน Sygnum Europe ได้รับ ใบอนุญาตผู้ให้บริการสินทรัพย์คริปโท (crypto-asset service provider) ภายใต้กรอบ Markets in Crypto-Assets ของสหภาพยุโรป นอกเหนือจากการเปิดตลาดเพิ่ม การอนุมัติแบบนี้ยังช่วยลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบสำหรับธนาคารพันธมิตร ทำให้พวกเขามั่นใจมากขึ้นว่าบริการสินทรัพย์ดิจิทัลข้ามพรมแดนสามารถดำเนินการได้ภายใต้กรอบกฎหมายที่สอดคล้องกัน แทนที่จะต้องเผชิญกฎท้องถิ่นที่กระจัดกระจาย

การขยายตัวดังกล่าวยังชี้ให้เห็นความจริงเชิงปฏิบัติในธนาคารแบบดั้งเดิม การสร้างระบบรับฝากคริปโทเคอร์เรนซีระดับสถาบัน (institutional-grade) การปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ และระบบส่งคำสั่งซื้อขาย ต้องอาศัยความเชี่ยวชาญที่อยู่นอกเหนือจุดแข็งเชิงประวัติศาสตร์ของธนาคารส่วนใหญ่ หลายสถาบันจึงสรุปว่า การเชื่อมต่อโครงสร้างพื้นฐานที่พิสูจน์แล้วนั้นเร็วกว่า ต้นทุนต่ำกว่า และปลอดภัยต่อการปฏิบัติการมากกว่าการสร้างขึ้นใหม่จากศูนย์

สวิตเซอร์แลนด์ผลักคริปโทเข้าสู่กระแสหลัก

การเปิดใช้งานของ Bancastato ยังสะท้อนวิวัฒนาการในภาพรวมของสวิตเซอร์แลนด์ ที่กลายเป็นหนึ่งในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลซึ่งมีความสุกงอมมากของโลก งานศึกษาประเมินว่าการถือครองคริปโทเคอร์เรนซี อยู่ที่ราว 18% ถึง 23% ของผู้อยู่อาศัยในสวิตเซอร์แลนด์ โดยการมีส่วนร่วมเพิ่มขึ้นไปถึงประมาณ 36% ในกลุ่มคนบางส่วนอายุ 18 ถึง 24 ปี

ภายในกลางปี 2026 ธนาคารสวิสราว 20 แห่งเสนอรูปแบบบริการคริปโทเคอร์เรนซีบางประเภท ครอบคลุมบัญชีลูกค้ามากกว่า 2.5 ล้านบัญชี ตามรายงานของ Big Whale ที่เผยแพร่ในเดือนมีนาคม UBS, Zürcher Kantonalbank, Postfinance และธนาคารคันโตนัลใน Zug, Lucerne, St. Gallen, Thurgau และ Ticino ต่างเปิดตัวข้อเสนอที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล โดยหลายแห่งเลือกใช้ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะทางแทนการสร้างแพลตฟอร์มกรรมสิทธิ์เอง

รูปแบบดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าสวิตเซอร์แลนด์เข้าหาสินทรัพย์ดิจิทัลแตกต่างจากหลายเขตอำนาจศาลอย่างไร แทนที่จะสร้างระบบการเงินคู่ขนาน หน่วยงานกำกับดูแลได้ผนวกคริปโทเคอร์เรนซีเข้าไว้ในกรอบกำกับดูแลธนาคารที่มีอยู่เดิมเป็นส่วนใหญ่ ผ่านมาตรฐานการออกใบอนุญาตที่ครอบคลุมการรับฝากทรัพย์สิน การเทรด การปฏิบัติตามกฎ และข้อกำหนดการป้องกันการฟอกเงิน (AML)

เมื่อรวมกับการกระจุกตัวของบริษัทบล็อกเชนรอบ ๆ Crypto Valley ในเมือง Zug กรอบดังกล่าวได้มอบเส้นทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้นให้สถาบันการเงินในการเปิดตัวบริการที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล โดยไม่ต้องเขียนโมเดลการดำเนินงานใหม่ทั้งหมด