Galaxy Digital รายงานผลขาดทุนไตรมาส 1 จำนวน 216 ล้านดอลลาร์ หลังจากการร่วงลงของคริปโต 20% ทำให้มูลค่าพอร์ตลดลง

ประเด็นสำคัญ:

• Galaxy Digital ขาดทุนไตรมาส 1 จำนวน 216 ล้านดอลลาร์ หลังตลาดคริปโตร่วงลงราว 20% ณ วันที่ 31 มีนาคม
• สินทรัพย์ของ Galaxy Digital ลดลง 12% เหลือราว 1 หมื่นล้านดอลลาร์ สะท้อนผลกระทบจากความผันผวนของภาคคริปโต
• Galaxy Digital เดิมพันกับ Helios เพิ่มกำลังไฟ 830 เมกะวัตต์; ดีลกับ Coreweave จะผลักดันรายได้ไตรมาส 2

Galaxy ของ Mike Novogratz ถือเงินสด 2.6 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่การขาดทุน 216 ล้านดอลลาร์ทดสอบกลยุทธ์ในตลาด

Galaxy Digital Holdings รายงานผลขาดทุนรายไตรมาสที่รุนแรงจำนวน 216 ล้านดอลลาร์ หลังราคาสินทรัพย์ดิจิทัลที่ลดลงกดดันพอร์ตการลงทุนของบริษัท ตอกย้ำว่าภาคส่วนนี้ยังไวต่อความผันผวนของตลาด แม้บริษัทจะขยายไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน

บริษัท รายงานผลขาดทุนสุทธิ 216 ล้านดอลลาร์ สำหรับช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม เทียบกับการขาดทุน 482 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า การปรับดีขึ้นนั้นเป็นเพียงในเชิงเปรียบเทียบเป็นหลัก เนื่องจากมูลค่าตลาดรวมของคริปโตลดลงราว 20% ในช่วงดังกล่าวได้กัดเซาะมูลค่าการถือครองของ Galaxy EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ติดลบ 188 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ผลขาดทุนขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วรวมอยู่ที่ 88 ล้านดอลลาร์

สินทรัพย์รวมลดลง 12% เทียบไตรมาสต่อไตรมาส เหลือไม่ถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์เล็กน้อย และส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเหลือ 2.8 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ดี Galaxy ยังคงมีสภาพคล่องแข็งแกร่ง โดยถือเงินสดและสเตเบิลคอยน์ 2.6 พันล้านดอลลาร์

ธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลหลักของบริษัทแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น กำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วของกลุ่มธุรกิจนี้อยู่ที่ 49 ล้านดอลลาร์ ลดลงเพียงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมและรายได้จากธุรกรรมที่สม่ำเสมอ ปริมาณการซื้อขายทรงตัวแม้กิจกรรมของตลาดโดยรวมลดลง ขณะที่พอร์ตสินเชื่อเฉลี่ยหดตัว 20% เหลือ 1.4 พันล้านดอลลาร์ ท่ามกลางการลดเลเวอเรจของลูกค้า

แรงกดดันชัดเจนที่สุดในหน่วยงานฝ่ายคลังและองค์กรของ Galaxy ซึ่งบันทึกผลขาดทุนขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้ว 140 ล้านดอลลาร์ จากผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในสินทรัพย์ดิจิทัลและการลงทุน

ในขณะเดียวกัน Galaxy กำลังเดินหน้าการปรับยุทธศาสตร์ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านข้อมูล ในเดือนเมษายน หลังสิ้นไตรมาสไม่นาน บริษัทได้ส่งมอบฮอลล์ข้อมูลแห่งแรกที่วิทยาเขต Helios ให้กับ Coreweave ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการสร้างรายได้สำหรับโครงการนี้

พื้นที่ Helios ยังได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับกำลังไฟเพิ่มเติมอีก 830 เมกะวัตต์ ทำให้กำลังไฟรวมที่ได้รับอนุมัติเพิ่มเป็นมากกว่า 1.6 กิกะวัตต์ การขยายดังกล่าวสะท้อนอุปสงค์ที่แข็งแกร่งต่อโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลสมรรถนะสูง โดยเฉพาะที่เชื่อมโยงกับเวิร์กโหลดปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ธุรกิจบริหารสินทรัพย์ยังคงเป็นภาพที่ปะปนกัน สินทรัพย์ภายใต้การบริหารอยู่ที่ราว 5 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากมูลค่าตลาดปรับลดลง แม้ธุรกิจจะดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิ 69 ล้านดอลลาร์ Galaxy ยังเปิดเผยความร่วมมือใหม่ ๆ รวมถึงบทบาทในการสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานสเตกกิ้งสำหรับผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ของ Blackrock ที่อ้างอิง Ethereum

ระหว่างไตรมาส Galaxy ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 65 ล้านดอลลาร์ และเสร็จสิ้นการเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์โตรอนโต โดยรวมการซื้อขายมาไว้บน Nasdaq

ผลประกอบการครั้งนี้สะท้อนบริษัทที่กำลังนำทางในตลาดคริปโตที่ผันผวน ขณะเดิมพันกับแหล่งรายได้ที่มั่นคงและยั่งยืนกว่าในระยะยาว ว่าการเปลี่ยนผ่านดังกล่าวจะสามารถชดเชยความผันผวนของกำไรที่ขับเคลื่อนด้วยราคาได้หรือไม่ ยังคงเป็นคำถามที่เปิดอยู่