FTX วางแผนจ่ายเงินให้เจ้าหนี้ 900 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การแจกจ่ายรอบที่ห้าเริ่มต้นในวันที่ 31 กรกฎาคม

การจ่ายเงินครอบคลุมผู้ถือสิทธิที่เข้าเกณฑ์ของข้อเรียกร้องที่ได้รับอนุมัติในกลุ่ม Convenience และ Non-Convenience ซึ่งปฏิบัติตามข้อกำหนดภายในวันกำหนดบันทึก (Record Date) วันที่ 16 มิถุนายน Bitgo, Kraken และ Payoneer จะดูแลการโอนจ่าย โดยผู้รับส่วนใหญ่จะเห็นเงินภายในหนึ่งถึงสามวันทำการ

ยอดการจ่ายคืนสะสมตั้งแต่ต้นปี 2025 ขณะนี้เข้าใกล้ 10,000 ล้านดอลลาร์ นับเป็นหนึ่งในการกู้คืนของเจ้าหนี้ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์คริปโทเคอร์เรนซี

การจ่ายคืนมาถึงหลังมติลงคะแนนของวุฒิสภา

การจ่ายคืนรอบที่ห้าเกิดขึ้นเพียงหนึ่งวันหลังจากวุฒิสภาสหรัฐฯ มีมติเป็นเอกฉันท์ผ่านมติเมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม ปฏิเสธการผ่อนผันโทษของรัฐบาลกลางให้กับ Sam Bankman-Fried ผู้ก่อตั้ง FTX ที่ถูกตัดสินว่ามีความผิด มาตรการที่ไม่มีผลผูกพันนี้สะท้อนความมุ่งมั่นแบบสองพรรคที่ยังคงดำเนินต่อไป ในขณะที่การกู้คืนจากการล้มละลายเพิ่มขึ้นทะลุ 10,000 ล้านดอลลาร์

แจกแจงการจ่ายคืนตามแต่ละชั้น

การจ่ายคืนเป็นไปตามลำดับความสำคัญแบบน้ำตกที่กำหนดไว้ในแผน Chapter 11 ที่ได้รับการยืนยันแล้ว

• ชั้น 5A ข้อเรียกร้องสิทธิของลูกค้า Dotcom ได้รับการจ่ายเพิ่มอีก 9% ทำให้การกู้คืนสะสมเป็น 105%
• ชั้น 5B ข้อเรียกร้องสิทธิของลูกค้าในสหรัฐฯ ได้รับ 5% และทำให้ยอดสะสมถึง 105% เช่นกัน
• ชั้น 6A ข้อเรียกร้องเจ้าหนี้ไม่มีหลักประกันทั่วไป และชั้น 6B ข้อเรียกร้องสินเชื่อสินทรัพย์ดิจิทัล ได้รับฝ่ายละ 3% ทำให้ยอดสะสมเป็น 103%
• ชั้น 7 ข้อเรียกร้องแบบ Convenience มียอดการจ่ายสะสมถึง 120%

เปอร์เซ็นต์เหล่านี้คำนวณเทียบกับมูลค่าข้อเรียกร้อง ณ วันที่ยื่นคำร้องในเดือนพฤศจิกายน 2022 เมื่อบิตคอยน์ซื้อขายอยู่ใกล้ 16,000 ดอลลาร์ ต่ำกว่าราคาปัจจุบันมาก ช่องว่างดังกล่าวช่วยผลักดันให้การกู้คืนของหลายชั้นสูงกว่า 100%

ทรัสต์ Preferred Shareholder Remission Fund Trust จะออกการจ่ายเงิน 18 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 31 กรกฎาคมให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิที่เข้าเกณฑ์ ทำให้ยอดการจ่ายของ PSRFT รวมเป็น 95 ล้านดอลลาร์ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิต้องดำเนินการรับรองความเป็นเจ้าของ ผ่านการตรวจสอบ KYC และจัดทำแบบฟอร์มภาษีก่อนการเข้าใช้งานกับ Bitgo หรือ Payoneer

เจ้าหนี้ต้องทำอะไร

เจ้าหนี้ที่ต้องการรับการจ่ายคืนครั้งนี้หรือครั้งถัดไป ต้องเข้าสู่ระบบที่พอร์ทัลลูกค้า FTX ที่ claims.ftx.com ทำการยืนยัน KYC ส่งแบบฟอร์มภาษี และลงทะเบียนใช้งานกับผู้ให้บริการที่เลือก เมื่อเริ่มใช้งานแล้ว ลูกค้าจะกำหนดให้การจ่ายเงินส่งไปยังผู้ให้บริการนั้นโดยไม่อาจเพิกถอนได้ และควรติดต่อผู้ให้บริการโดยตรงสำหรับคำถามเกี่ยวกับบัญชี

ข้อเรียกร้องที่มีการโอนสิทธิจะจ่ายให้เฉพาะผู้รับโอนที่ลงทะเบียนแล้ว หลังพ้นช่วงแจ้งเตือน 21 วัน ลูกค้า FTX ที่ใช้ผลิตภัณฑ์ FTX DM จะได้รับการสื่อสารแยกต่างหากเกี่ยวกับข้อเรียกร้องของตน

FTX ย้ำคำเตือนเรื่องฟิชชิงที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายคืนรอบนี้ บริษัทระบุว่าจะไม่ขอให้เจ้าหนี้เชื่อมต่อวอลเล็ต และการอัปเดตอย่างเป็นทางการจะมาจากช่องทางที่ยืนยันแล้วเท่านั้นซึ่งระบุไว้ที่ support.ftx.com

การกู้คืนที่ขับเคลื่อนด้วยจังหวะตลาดและการฟ้องร้อง

การล่มสลายของ FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022 เปิดเผยช่องว่างขาดดุล 8,000 ล้านดอลลาร์ หลังรายงานเปิดโปงว่า Alameda Research ถือโทเคน FTT ของ FTX จำนวนมาก กระตุ้นให้เกิดการแห่ถอนเงิน (bank run) FTX และบริษัทในเครือมากกว่า 100 แห่งยื่น Chapter 11 ในเดือนเดียวกัน โดยผู้เชี่ยวชาญด้านการปรับโครงสร้าง John J. Ray III เข้ารับช่วงต่อจาก Bankman-Fried

การกู้คืนดีขึ้นอย่างมากเมื่อบิตคอยน์ โซลานา และสินทรัพย์คริปอื่นๆ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดของปี 2022 ส่งผลให้มูลค่าสินทรัพย์ที่กองทรัพย์สินสามารถขายได้เพิ่มขึ้น การขายสินทรัพย์ การดำเนินคดีเรียกคืน (clawback) และการตกลงยุติคดีช่วยเพิ่มมูลค่าเพิ่มเติม โดย FTI Consulting ระบุว่าการปรับปรุงกระบวนการของกองทรัพย์สินช่วยเพิ่มการกู้คืนมากกว่า 7,000 ล้านดอลลาร์

แผน Chapter 11 มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 3 มกราคม 2025 เปิดทางให้การจ่ายคืนแบบมีโครงสร้าง การจ่ายคืนครั้งแรกมาถึงในเดือนกุมภาพันธ์ที่ราว 1,200 ล้านดอลลาร์ ตามด้วย 5,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2025, 1,600 ล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน 2025 และ 2,200 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2026

สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปสำหรับเจ้าหนี้

ลูกค้า Dotcom และลูกค้าในสหรัฐฯ จำนวนมากขณะนี้อยู่ที่ระดับการกู้คืน 105% หรือมากกว่านั้นก่อนดอกเบี้ย ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่พบได้ยากสำหรับการล้มละลายขนาดนี้ กองทรัพย์สินยังไม่ได้ประกาศวันที่สำหรับการจ่ายคืนครั้งที่หก แต่การแก้ไขข้อเรียกร้องที่มีข้อโต้แย้งและงานปิดบัญชีขั้นสุดท้ายยังคงดำเนินต่อไป

Bankman-Fried กำลังรับโทษจำคุก 25 ปี โดยยังมีการอุทธรณ์ค้างอยู่

เจ้าหนี้บางรายวิจารณ์ความล่าช้าของกระบวนการ โดยชี้ถึงอุปสรรคด้าน KYC และความล่าช้าสำหรับผู้ยื่นข้อเรียกร้องต่างประเทศ FTX ยังคงแจ้งเตือนความพยายามฟิชชิงที่เชื่อมโยงกับการจ่ายคืนแต่ละรอบ พร้อมย้ำเตือนลูกค้าว่าการอัปเดตที่ถูกต้องจะไม่เคยต้องมีคำขอให้เชื่อมต่อวอลเล็ต

คดียังกลายเป็นจุดอ้างอิงสำหรับวิธีที่ศาลล้มละลายจัดการความล้มเหลวของคริปขนาดใหญ่ โดยการติดตามสินทรัพย์และโครงสร้างที่ให้ความสำคัญกับเจ้าหนี้เป็นอันดับแรกของกองทรัพย์สินได้รับความสนใจจากหน่วยงานกำกับดูแลที่กำลังประเมินกฎการดูแลสินทรัพย์ (custody) สำหรับกระดานซื้อขาย