Payward ขยายธุรกิจสู่ AI และตลาดการคาดการณ์ ขณะที่ EBITDA ลดลง 66%

Payward สร้างแพลตฟอร์มการเงินที่กว้างขึ้น ขณะที่การซื้อขายคริปโตชะลอตัว

Payward บริษัทแม่ของ Kraken กำลังพยายามก้าวข้ามบทบาทของตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตไปเป็นมากกว่านั้น ในขณะที่ความสามารถในการทำกำไรหลักของบริษัทกำลังเผชิญกับแรงกดดัน

EBITDA ที่ปรับแล้วลดลงประมาณ 66% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว เป็น $60 million ในไตรมาส 3 แม้ว่าจะดีขึ้นจาก $23 million ในไตรมาส 2 ตามผลประกอบการทางการเงินไตรมาส 3 ปี 2026 ของบริษัท Total Platform Margin (TPM) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดรายได้ใหม่ที่ Payward ให้ความสำคัญเป็นพิเศษ อยู่ที่ $487 million เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แต่ลดลง 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน.

คำตอบของบริษัทคือการกระจายธุรกิจ.

ปริมาณการซื้อขายลดลง แต่ฐานลูกค้ายังคงเติบโต

ปริมาณธุรกรรมรวมบนแพลตฟอร์มอยู่ที่ 353 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสที่ 2 แต่ลดลง 30% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว.

Kraken ยังคงเพิ่มส่วนแบ่งตลาดได้ ส่วนแบ่งการซื้อขายสปอตในอุตสาหกรรมของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 6.5% ในเดือนกันยายน จาก 3.3% เมื่อปีที่แล้ว แม้ปริมาณการซื้อขายสปอตโดยรวมของตลาดจะลดลง. จำนวนบัญชีที่มีเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 7.1 ล้านบัญชี เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ส่วนจำนวนบัญชีที่สามารถเรียกเก็บเงินได้เพิ่มขึ้น 74% เป็น 1.5 ล้านบัญชี

โครงสร้างส่วนแบ่งก็กำลังเปลี่ยนแปลงเช่นกัน มาร์จิ้นที่อิงจากสินทรัพย์และสิทธิ์การเข้าถึงปัจจุบันคิดเป็น 52% ของมาร์จิ้นรวมบนแพลตฟอร์ม ซึ่งช่วยลดความพึ่งพาของ Payward ต่อค่าธรรมเนียมการซื้อขาย สิ่งนี้มีความสำคัญในตลาดคริปโตที่ปริมาณการซื้อขายสามารถผันผวนอย่างรุนแรงจากไตรมาสหนึ่งไปยังอีกไตรมาสหนึ่ง

ตลาดการคาดการณ์และหุ้นที่โทเคนิเซชันก้าวขึ้นสู่จุดศูนย์กลาง

Payward ระบุว่า การขยายธุรกิจในสหรัฐฯ ครั้งต่อไปจะรวมถึงตลาดการคาดการณ์ พร้อมทั้งสัญญาฟิวเจอร์สหุ้นแบบถาวร (equity perpetual futures) ที่ดำเนินการผ่านตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการกำกับดูแล ศูนย์การหักบัญชี และผู้โบรกเกอร์ฟิวเจอร์สของบริษัทเอง

ธุรกิจการโทเคนไนซ์ของบริษัทก็กำลังขยายตัวเช่นกัน

xStocks มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม และปัจจุบันครอบคลุมหุ้นที่โทเค็นแล้วมากกว่า 700 ตัว Payward ยังได้ประกาศแผนร่วมกับตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเพื่อนำบริษัท 100 แห่งที่ใหญ่ที่สุดที่จดทะเบียนในลอนดอนเข้าสู่ระบบนิเวศ xStocks โดยต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

กลยุทธ์นี้ชัดเจน: บัญชีเดียว, ระบบจัดการความเสี่ยงเดียว และประเภทสินทรัพย์ที่หลากหลายขึ้น

Payward เพิ่ม AI เป็นเสาหลักที่ห้า

บริษัทได้กำหนดให้ AI เป็นเสาหลักทางธุรกิจที่ห้าอย่างเป็นทางการ ร่วมกับ การซื้อขาย ธนาคาร การบริหารสินทรัพย์ และ Payward Services.

แผนที่ทะเยอทะยานที่สุดคือตัวแทนการเงินส่วนบุคคล ซึ่งในอนาคตจะสามารถดำเนินการได้ทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอของลูกค้า

Payward ระบุว่า ตัวแทนนี้จะทำงานเฉพาะภายในขีดจำกัดที่ผู้ใช้กำหนดไว้เท่านั้น ต้องได้รับการอนุมัติก่อนที่จะดำเนินการซื้อขายหรือกระบวนการทำงาน และบันทึกทุกการดำเนินการที่มันทำ บริษัทยังมีแผนที่จะฝึกโมเดลเฉพาะของตนเองโดยใช้ข้อมูลการซื้อขาย ยอดเงินคงเหลือ การชำระเงิน ข้อมูลตัวตน และข้อมูลความเสี่ยงของบริษัทเอง

สำหรับ Payward การเดิมพันครั้งนี้คือว่า ลูกค้าทางการเงินในอนาคตอาจไม่ใช่มนุษย์เสมอไป

EBITDA ที่อ่อนแอเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในไตรมาสนี้ แสดงให้เห็นว่าทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ การเติบโตในอนาคตของ Kraken ขึ้นอยู่กับมากขึ้นเรื่อยๆ การสร้างแพลตฟอร์มทางการเงินที่กว้างขึ้น ซึ่งการซื้อขายคริปโตเป็นเพียงส่วนหนึ่งของธุรกิจเท่านั้น