JPMorgan เพิ่มลงทุน ETF บิตคอยน์ BlackRock พร้อมลงทุนใน Coinbase

JPMorgan ถือหุ้น Strategy มูลค่า $131M

การเปิดเผยข้อมูลของ JPMorgan เกี่ยวกับการลงทุนในตลาดคริปโตสาธารณะเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 3 โดยธนาคารยักษ์ใหญ่นี้ได้เพิ่มการถือครองใน Strategy ซึ่งเป็นบริษัทที่ถือบิตคอยน์ในคลัง พร้อมทั้งเพิ่มการถือครองใน iShares Bitcoin Trust ETF ของ Blackrock

ตามแบบฟอร์ม 13F ล่าสุด ธนาคารและหน่วยงานลงทุนที่เกี่ยวข้องถือหุ้น Strategy (MSTR) จำนวน 848,932 หุ้น มูลค่าประมาณ $131.3 ล้าน ณ วันที่ 30 กันยายน ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 36% จาก 624,387 หุ้นเมื่อสามเดือนก่อน

การยื่นเอกสารนี้ถือเป็นสัญญาณอีกประการหนึ่งที่แสดงให้เห็นว่าการลงทุนในบิตคอยน์กำลังถูกผนวกเข้าไปในพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งการลงทุนเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงการเดิมพันแบบเฉพาะตัวของ JPMorgan เอง

การลงทุนใน Strategy มาพร้อมกับการป้องกันความเสี่ยงในปริมาณมาก

JPMorgan ยังเปิดเผยว่าถือสัญญาขาย (put options) ที่ครอบคลุมหุ้น Strategy จำนวน 1.1485 ล้านหุ้น ซึ่งมีมูลค่าพื้นฐานประมาณ 177.6 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังถือสัญญาซื้อ (call options) ที่ครอบคลุมหุ้นจำนวน 349,500 หุ้นแยกต่างหากด้วย

สิ่งนี้ทำให้ตำแหน่งการลงทุนนี้ซับซ้อนกว่าการซื้อเพื่อเก็งกำไรแบบตรงไปตรงมา

ออปชันขาย (Put options) สามารถป้องกันการลดลงของราคา สนับสนุนกิจกรรมการสร้างตลาด หรือสะท้อนกลยุทธ์ที่จัดการเพื่อลูกค้า การยื่นเอกสาร 13F ไม่เปิดเผยราคาใช้สิทธิ วันที่หมดอายุ หรือเหตุผลการลงทุน ดังนั้นจึงไม่สามารถยืนยันได้ว่า JPMorgan คาดการณ์ว่าราคาหุ้นของ Strategy จะลดลงหรือไม่

เอกสารนี้ยังเป็นการรายงานย้อนหลังและบันทึกสถานะเพียง ณ วันที่ 30 กันยายนเท่านั้น

ตำแหน่งถือครอง ETF บิตคอยน์ของ Blackrock ถึง $540 ล้าน

ตำแหน่ง ETF บิตคอยน์สปอตที่ใหญ่ที่สุดของ JPMorgan ที่เปิดเผยคือใน IBIT ของ Blackrock

ผู้จัดการกองทุนในเครือรายงานว่า ณ สิ้นสุดช่วงรายงาน มีหุ้น IBIT จำนวน 11.41 ล้านหุ้น มูลค่าประมาณ 540 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.6% จากประมาณ 10.41 ล้านหุ้น ณ สิ้นเดือนมิถุนายน เอกสารรายงานยังรวมถึงออปชันคอลและออปชันพุทของ IBIT ที่ครอบคลุม 3.70 ล้านหุ้นและ 2.92 ล้านหุ้น ตามลำดับ

การผสมผสานดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงการใช้งาน ETF บิตคอยน์ของสถาบันที่เพิ่มขึ้น ไม่เพียงแต่เพื่อการลงทุนระยะยาว แต่ยังรวมถึงการซื้อขาย การป้องกันความเสี่ยง และกลยุทธ์การลงทุนแบบโครงสร้างด้วย

Coinbase เพิ่มชั้นการลงทุนในคริปโตอีกชั้น

หน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับ JPMorgan ยังถือหุ้น Coinbase ประมาณ 1.58 ล้านหุ้น ซึ่งมีมูลค่าประมาณ $300.6 ล้าน ณ สิ้นไตรมาส พวกเขารายงานว่าถือออปชันขาย (put options) ที่ครอบคลุมหุ้น Coinbase อีก 1.18 ล้านหุ้น พร้อมทั้งตำแหน่งหลายแห่งในพันธบัตรของตลาดแลกเปลี่ยนดังกล่าว

ตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญ แต่จำเป็นต้องตีความอย่างระมัดระวัง

เอกสารที่ยื่นโดย JPMorgan รวมการถือครองจากผู้จัดการลงทุน 17 แห่งที่เกี่ยวข้อง รวมถึงธุรกิจการจัดการสินทรัพย์ หลักทรัพย์ ทรัสต์ และธุรกิจระหว่างประเทศของ JPMorgan ดังนั้น ตำแหน่งเหล่านี้อาจเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนรวม บัญชีที่จัดการโดยผู้จัดการ หน่วยสร้างตลาด หรือลูกค้า แทนที่จะเป็นคลังเงินของบริษัท JPMorgan เอง

แม้จะมีข้อควรระวังดังกล่าว ทิศทางก็ชัดเจน: ETF บิตคอยน์ Strategy และ Coinbase กำลังกลายเป็นเครื่องมือมาตรฐานมากขึ้นเรื่อยๆ ภายในกลไกการลงทุนที่กว้างขวางของวอลล์สตรีท